光伏產(chǎn)業(yè)的深秋，電站開發(fā)的春天。”12月11日，在由德國慕尼黑展覽公司舉辦，中國資源綜合利用協(xié)會可再生能源專業(yè)委員會協(xié)辦的2012IntersolarChina研討會上，民生證券新能源行業(yè)首席分析師王海生表示，目前國內(nèi)光伏電站開發(fā)已具備核心條件，而且，隨著國家光伏補貼政策的不斷加強，以及產(chǎn)品價格的進一步下降，下游光伏電站開發(fā)商將迎來發(fā)展的大好機遇。
明年上半年或現(xiàn)拐點
為了拯救光伏產(chǎn)業(yè)目前面臨的危機，我國已經(jīng)密集出臺了一系列扶持措施，包括出臺各種補貼政策，對企業(yè)進行緊急救助。但王海生認(rèn)為，中國光伏企業(yè)的大規(guī)模退出浪潮仍然有可能在明年上半年到來。
在市場需求方面，全球總需求將不會有太大的增長。以產(chǎn)能最為繁榮的組件市場為例，2010年全球組件市場增速高達151%，2011年下滑了兩倍之多，只有53%；預(yù)測2012年的增速將減至13%。而受歐美雙反的影響，這個市場容量在明年的下滑還有可能加速。
供給方面，王海生預(yù)計，受全球市場需求減緩的影響，國內(nèi)廠商產(chǎn)能將降至30~40吉瓦。“明年上半年或?qū)⑹切袠I(yè)最差的時期。”王海生指出，雖然今年光伏企業(yè)虧損嚴(yán)重，但鑒于前期投入巨大，很多企業(yè)不到萬不得已不會退出，所以，目前并未出現(xiàn)大規(guī)模的光伏企業(yè)退出。但隨著政策的愈加明朗，市場空間的進一步擠壓，明年上半年或?qū)⒂瓉砉夥a(chǎn)能退出潮。“預(yù)計產(chǎn)能達到吉瓦量級的大廠將有10%~20%退出；中型廠（100~500兆瓦量級）30%退出；小型廠（100兆瓦以下）60%~80%退出。”在企業(yè)業(yè)績和贏利能力方面，短期內(nèi)并不會得到改善。“無效擴產(chǎn)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，當(dāng)銷量下滑的時候，產(chǎn)品轉(zhuǎn)至存貨，存貨大幅增加，現(xiàn)金流持續(xù)惡化，銷售凈利潤下滑。”王海生表示。
電站開發(fā)受資本青睞
光伏制造業(yè)生存艱難，使得很多光伏制造企業(yè)開始將觸角伸到下游。其中，光伏電站開發(fā)就格外受青睞。有分析認(rèn)為，進入門檻低、贏利能力提升是電站開發(fā)受捧的主要原因。
此外，王海生指出，由于目前國內(nèi)光伏電站產(chǎn)業(yè)鏈已相對成熟，國內(nèi)電站開發(fā)已具備了核心條件。而且，隨著政策扶持力度的加大以及電網(wǎng)企業(yè)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，電站的投資風(fēng)險降低，都在很大程度上激發(fā)了投資商的熱情。
據(jù)了解，目前多家大型央企都在積極通過“合作開發(fā)”的模式投資布局光伏電站。如中廣核太陽能美國公司與中利科技擬定2012~2015年在美國開發(fā)約500兆瓦光伏電站；招商局新能源分別與中利科技、海潤光伏、正信光伏、保利協(xié)鑫、正泰新能源簽訂共計3.1吉瓦電站開發(fā)合約等。“今年下半年開始，隨著這些合作全面開始落實，國內(nèi)部分有實力的電站開發(fā)商將通過出售電站資產(chǎn)獲得快速回報。”王海生表示。而這無疑也給其他電站開發(fā)商樹立了信心。
不過，下游“水”好，但若人人瓢飲，也會引發(fā)危機。如今，光伏企業(yè)競相加入下游光伏電站建設(shè)，一窩蜂的涌入很有可能重演上游多晶硅市場的悲劇，甚至有的光伏企業(yè)抱著賭一把的心理，“舉債投資”，拖延貨款，而一旦其資金鏈斷裂，引發(fā)的連鎖反應(yīng)將給行業(yè)帶來新的危機。
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