政策給力促使LED應(yīng)用步伐加快

美國(guó)伯克希爾·哈撒韋投資集團(tuán)董事會(huì)主席沃倫·巴菲特第四次造訪我國(guó)，成為廣大投資者熱議的話題，而最近幾年，巴菲特大舉介入新能源領(lǐng)域，也讓投資者對(duì)其此次來(lái)華產(chǎn)生了無(wú)限聯(lián)想。LED照明板塊無(wú)疑成為近期最光彩奪目的明星板塊。

繼周三三安光電和茂碩電源等多空概念股漲停之后，昨日又有東晶電子、鴻利光電、瑞豐光電、聚飛光電等漲停。其中三安光電和聚飛光電一個(gè)月時(shí)間里漲幅超過(guò)80%，聚飛光電股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。

業(yè)內(nèi)分析指出，隨著產(chǎn)業(yè)扶持政策的不斷出臺(tái)，行業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇的曙光，相關(guān)板塊也有投資機(jī)遇。

政策扶持力度加大

LED由于其電光轉(zhuǎn)化率高，符合當(dāng)前倡導(dǎo)的節(jié)能減排要求，所以近年來(lái)從中央到地方，支持LED制造及促進(jìn)LED推廣應(yīng)用的行業(yè)政策不斷出臺(tái)，有效推動(dòng)了LED產(chǎn)業(yè)鏈的形成并發(fā)展成熟，加速推廣了LED產(chǎn)品的應(yīng)用。

媒體報(bào)道，日前，福建省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了福建省信息化局關(guān)于《福建省推廣應(yīng)用LED照明產(chǎn)品的若干措施》的通知，明確力爭(zhēng)到2015年底前基本實(shí)現(xiàn)公共照明領(lǐng)域普遍使用LED照明產(chǎn)品，全省實(shí)現(xiàn)同比照明節(jié)能50%以上，每年減少二氧化碳排放40萬(wàn)噸，帶動(dòng)全省LED產(chǎn)業(yè)當(dāng)年新增產(chǎn)值500億元以上。

此外，佛山市科技局有關(guān)官員日前透露，該市即將公布LED綠色照明補(bǔ)貼政策，按照LED照明推廣應(yīng)用完成工程總額的10%，對(duì)投資人進(jìn)行補(bǔ)貼。據(jù)悉，該項(xiàng)政策的具體實(shí)施辦法已上報(bào)佛山市政府審批，所涉及的3000萬(wàn)元專項(xiàng)資金，將用于專項(xiàng)補(bǔ)貼在公共照明領(lǐng)域普及LED照明的工程項(xiàng)目。

事實(shí)上，今年初相關(guān)政策就開(kāi)始不斷出臺(tái)。六部委年初聯(lián)合發(fā)布的《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》，《廣東省推廣使用LED照明產(chǎn)品實(shí)施方案》的全面貫徹落實(shí)，從國(guó)家層面到地方政府層面，對(duì)于LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍予以大力支持。

市場(chǎng)需求超預(yù)期改善

東北證券認(rèn)為，LED照明行業(yè)“甜蜜期”漸行漸近，2010年全球LED行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將近100億美元，其中通用照明領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模約25億美元，占總市場(chǎng)份額的25%，預(yù)計(jì)2015年全球LED行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將近200億美元，通用照明領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模成長(zhǎng)為100億美元，占比超過(guò)50%。LED照明行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的“甜蜜期”。

國(guó)信證券分析，隨著TV背光及照明需求的增長(zhǎng)，LED產(chǎn)業(yè)第二季度、第三季度也將逐步進(jìn)入旺季，從臺(tái)灣芯片和封裝公司的月度營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)以及對(duì)國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研來(lái)看，下游照明需求有超預(yù)期的改善。

龍頭公司業(yè)績(jī)隱現(xiàn)拐點(diǎn)

從龍頭上市公司的一季報(bào)可以看出，上市公司的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)或隱然顯現(xiàn)。

聚飛光電一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.38億元，同比增長(zhǎng)42.64%；凈利潤(rùn)2906萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.23%，環(huán)比增長(zhǎng)31.97%。浙商證券研究員劉遲到預(yù)計(jì)公司一季度不再是高點(diǎn)，二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不會(huì)差于一季度，保證了上半年較高的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

三安光電公司公布的一季報(bào)顯示：公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.29億元，同比增長(zhǎng)23.3%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.4億元，同比增長(zhǎng)18.59%；凈利潤(rùn)1.6億元，同比下滑18.8%。

國(guó)海證券分析師錢(qián)文禮分析，行業(yè)需求不斷改善，下游出貨明顯提升，進(jìn)入4月份以后行業(yè)整體改善更加明顯，預(yù)計(jì)公司財(cái)務(wù)狀況將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。

機(jī)構(gòu)游資合力助推升

在LED概念股大漲的過(guò)程中，機(jī)構(gòu)和游資發(fā)揮了合力。

聚飛光電一季報(bào)顯示，前十大流通股股東均為本期新加入，包括2家富蘭克林國(guó)海基金、社保105組合及長(zhǎng)盛系2家基金等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有1250萬(wàn)股。

而昨日的深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買(mǎi)入聚飛光電金額最大的前5名中，有四家機(jī)構(gòu)席位，合計(jì)買(mǎi)入5301萬(wàn)元。

上海證券交易所交易公開(kāi)信息顯示，5月15日三安光電被四家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入1.71億元，占當(dāng)日成交總額的25.91%。深交所交易公開(kāi)信息顯示，茂碩電源被一家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入2163萬(wàn)元，占當(dāng)日成交總額的9.98%。而此兩家公司當(dāng)日均是漲停報(bào)收。

深圳一家私募基金研究總監(jiān)肖先生分析，在行業(yè)政策的鼓勵(lì)之下，LED行業(yè)將會(huì)迎來(lái)拐點(diǎn)，并且在此前降價(jià)和倒閉潮之后，整個(gè)行業(yè)的重新洗牌也將加速，相關(guān)的龍頭企業(yè)會(huì)占據(jù)很大的優(yōu)勢(shì)。行業(yè)回暖也為該板塊帶來(lái)中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)，每次回調(diào)都是中長(zhǎng)線建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

券商看好三類企業(yè)

近期，關(guān)于LED行業(yè)和相關(guān)上市公司的券商研究報(bào)告明顯增多，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為行業(yè)景氣將至，給予行業(yè)推薦的評(píng)級(jí)。而表現(xiàn)搶眼的聚飛光電，近一個(gè)月里，有十多家券商研究報(bào)告均給出買(mǎi)入、推薦、強(qiáng)烈推薦的評(píng)級(jí)。

國(guó)信證券認(rèn)為，造成需求超預(yù)期改善的促進(jìn)因素是LED產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)下滑及海外白熾燈淘汰計(jì)劃的深入實(shí)施，對(duì)行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)表示樂(lè)觀，給予LED行業(yè)“推薦“評(píng)級(jí)。

對(duì)于LED行業(yè)，國(guó)信證券建議關(guān)注三類企業(yè)：首先，下游需求起來(lái)后業(yè)績(jī)彈性最大的上游芯片制造企業(yè)三安光電；其次是掌握銷售渠道、具有品牌優(yōu)勢(shì)的廠商陽(yáng)光照明、鴻利光電；受益于智能終端市場(chǎng)快速增長(zhǎng)及競(jìng)爭(zhēng)格局較好且是業(yè)績(jī)確定性最強(qiáng)的液晶面板背光LED廠商聚飛光電、瑞豐光電。