昨日,在滬深兩市集體回調(diào)的背景下,醫(yī)療器械類上市公司逆勢大漲,其中戴維醫(yī)療(300314.SZ)、通策醫(yī)療(600763.SZ)和九安醫(yī)療(002432.SZ)三股漲停,和佳股份(300273.SZ)、陽普醫(yī)療(300030.SZ)上漲超過6%,板塊整體漲幅在5%左右。
“他們(外資機構(gòu))一致看好內(nèi)地的醫(yī)療器械公司,覺得市場空間很大,很多公司想通過并購的方式,進入內(nèi)地醫(yī)療機械市場,這個行業(yè)是大牛股的行業(yè)。”對于昨日醫(yī)療器械板塊上市公司股價集體上漲,北京一家券商資管負(fù)責(zé)人對《第一財經(jīng)日報》記者稱,最近與香港的基金經(jīng)理和外資行的研究員交流,外資機構(gòu)普遍看好內(nèi)地的醫(yī)療器械行業(yè)。
市場擴容進行時
據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,2012年我國醫(yī)療器械行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)收入已達1565億元,年均復(fù)合增速超過20%,隨著人口老齡化和健康保健意識的顯著提升,未來醫(yī)療器械行業(yè)平均增速將高于藥品行業(yè)。發(fā)達國家器械與制藥的產(chǎn)值比約為1:1,而我國器械收入約占藥品市場規(guī)模的10%,市場擴容正在進行中。
國金證券分析師認(rèn)為,醫(yī)療器械行業(yè)是一個快速擴容的新興市場,今年醫(yī)療器械新入選工信部扶持項目,此前國內(nèi)的醫(yī)療器械市場主要被外資占領(lǐng),國家政策開始關(guān)注、扶持醫(yī)療器械,被納入的企業(yè)會收到豐厚補貼,當(dāng)然能夠入選的是少數(shù)。目前醫(yī)藥公司受到招標(biāo)利空消息影響,但是醫(yī)療器械領(lǐng)域受醫(yī)藥行業(yè)政策的影響較小,2013年是藥品招標(biāo)大年,器械行業(yè)相對規(guī)避了政策的風(fēng)險(少數(shù)需要招標(biāo)的耗材除外)。
上述券商資管負(fù)責(zé)人對記者稱,醫(yī)療器械行業(yè)一是未來進口替代,二是市場應(yīng)用空間越來越廣,中國人口眾多,需求量非常大,而且有些醫(yī)療器械領(lǐng)域剛剛開始。
央視曾經(jīng)就醫(yī)療器械做過報道,同樣的醫(yī)療器械,海外價格是國內(nèi)價格的十分之一,國內(nèi)價格虛高,主要是流通環(huán)節(jié)。有業(yè)內(nèi)人士稱,過去做藥的員工,現(xiàn)在不少轉(zhuǎn)行去做醫(yī)療器械,醫(yī)療器械才是真正賺錢的地方,毛利率可以高得驚人。
國金分析師認(rèn)為,醫(yī)保體系的覆蓋范圍擴大、消費者支付能力的提升帶來的消費升級、政府基層醫(yī)療體系建設(shè)的投入,將是醫(yī)療器械行業(yè)未來增長的三大推動因素。
上海一家私募負(fù)責(zé)人對記者稱,對于醫(yī)療器械行業(yè),他堅定看好,這是投資的大方向。
資金短期偏好?
對于當(dāng)天醫(yī)療器械板塊的大漲,有市場人士解讀為受到福建爭取單獨二胎試點刺激的醫(yī)療器械股火爆。而西藏德傳投資管理有限公司董事長姜廣策則對記者說,醫(yī)療器械股價大漲,短期就是資金的流動偏好。
資料顯示,雖然醫(yī)療器械市場成長較快,但目前高端醫(yī)療器械幾乎都被外資企業(yè)所壟斷,通用電氣、飛利浦和西門子三家企業(yè)占據(jù)了國內(nèi)大部分高端市場,保守估計已經(jīng)超過了70%。就全球醫(yī)療器械市場而言,國際上排名前10的醫(yī)療器械公司如飛利浦、強生、西門子等全球市場份額占到了50%左右。
據(jù)統(tǒng)計,目前全國范圍內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)已達1.4萬多家,但醫(yī)療器械行業(yè)競爭格局分散,行業(yè)集中度較低,絕大多數(shù)是中小企業(yè),這些企業(yè)競爭激烈且盈利水平較低,只能生產(chǎn)中低端產(chǎn)品或為國外企業(yè)提供零配件。
而跨國公司在中國完成一二線城市和高端市場的布局之后,開始對中國低端市場滲透不斷加快,其將與本土企業(yè)在中低端市場形成正面競爭,這進一步搶奪了我國醫(yī)療器械的中低端市場,顯然對國產(chǎn)醫(yī)療器械企業(yè)來說是致命的。即便是一些上市公司,相比國外大企業(yè)可以說競爭力很小,很容易被外資企業(yè)兼并。
盡管很多市場人士對醫(yī)療器械的進口替代寄予厚望,但是姜廣策對記者稱,國內(nèi)的醫(yī)療器械總體水平很低,絕大多數(shù)只能做低端設(shè)備,市場空間是很大但是都被外企占領(lǐng),替代進口目前看不到很大希望,“即使有,也是個案。”