在宏觀經(jīng)濟(jì)增長難言樂觀的背景下,我們維持行業(yè)“持有”評(píng)級(jí),近期關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)有望良好增長、受益于政策的個(gè)股,而中期關(guān)注在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中,機(jī)械子行業(yè)的成長機(jī)會(huì):(1)受益于國家能源開發(fā)戰(zhàn)略、并積極開拓國際市場(chǎng)的油氣和海工企業(yè);
(2)立足中高端泵市場(chǎng),向水資源解決裝備方向延伸的泵業(yè);
(3)為新型城市化提供高效經(jīng)濟(jì)解決方案(現(xiàn)代有軌電車)的軌道交通裝備業(yè);
(4)解決產(chǎn)業(yè)升級(jí)和勞動(dòng)力短缺問題提供自動(dòng)化裝備的企業(yè);
(5)“美麗”中國需要的節(jié)能、高效動(dòng)力設(shè)備業(yè)。
在機(jī)械發(fā)展領(lǐng)域：(1)南方泵業(yè)、巨星科技、新界泵業(yè),它們成長性良好,2-3季度利潤增速有望加快,同時(shí)這3家企業(yè)資金充裕、經(jīng)營現(xiàn)金流良好,為進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合并購提供支持;
(2)海油工程,2季度以來重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展順利,“海洋石油201”等核心裝備經(jīng)過深水檢驗(yàn),漸入佳境;在節(jié)能領(lǐng)域,開山股份的螺桿膨脹機(jī)5-6月開始陸續(xù)發(fā)貨安裝,關(guān)注其在首批工業(yè)級(jí)用戶的應(yīng)用情況和示范效應(yīng)。
(3)中長期受益于物流發(fā)展、并且近期銷量同比增速回升明顯的安徽合力。
在軍工領(lǐng)域：我們看好兼具資產(chǎn)整合預(yù)期且較快受益裝備提升需求的軍工電子相關(guān)公司,并關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策支持的航空發(fā)動(dòng)機(jī)、北斗導(dǎo)航和通用航空產(chǎn)業(yè)。維持5月以來中航電子、中國衛(wèi)星、中航精機(jī)和航天電器的推薦組合。
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