國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“加強(qiáng)城市配電網(wǎng)建設(shè)，推進(jìn)電網(wǎng)智能化”，國(guó)網(wǎng)智能電網(wǎng)和配網(wǎng)工作也在不斷推進(jìn)，專家認(rèn)為下半年電力設(shè)備行業(yè)仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，預(yù)計(jì)下半年城市軌交、配網(wǎng)自動(dòng)化、智能氣表水表市場(chǎng)將出現(xiàn)加速趨勢(shì)。配網(wǎng)自動(dòng)化相關(guān)規(guī)劃有望年內(nèi)出臺(tái)，可加速下半年相關(guān)招標(biāo)。

總體：工控與節(jié)能，淡季不淡
      基本面：6-7月份企業(yè)訂單較好，表現(xiàn)為產(chǎn)能過(guò)程中的淡季不淡。跟隨投資鏈條上的景氣度持續(xù)，表現(xiàn)出與房地產(chǎn)、基建投資相關(guān)的鐵礦石、螺紋鋼、焦煤價(jià)格上漲。專家擔(dān)心未來(lái)出現(xiàn)旺季不旺的局面。海外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇情況好于國(guó)內(nèi)，9-10月份可能迎來(lái)出口的好轉(zhuǎn)。專家判斷，經(jīng)濟(jì)景氣度趨勢(shì)持續(xù)，相關(guān)電力電子、工控市場(chǎng)業(yè)績(jī)有保障。

盤(pán)面：債務(wù)清算和資金成本在下半年逐漸浮出水面。隨后要放開(kāi)的IPO和創(chuàng)業(yè)板再融資等事情，令市場(chǎng)逐漸進(jìn)入敏感區(qū)。

推薦重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)：匯川技術(shù)、鼎漢技術(shù)、科達(dá)機(jī)電。

亮點(diǎn)：配網(wǎng)自動(dòng)化和特高壓行情看好
      輸變電：專家表示配網(wǎng)自動(dòng)化和特高壓等國(guó)網(wǎng)重點(diǎn)推進(jìn)行業(yè)將有望突破，二次設(shè)備龍頭企業(yè)有望首先從中受益。

配電：由于今年國(guó)家電網(wǎng)對(duì)配網(wǎng)設(shè)備集中招標(biāo)范圍的擴(kuò)大、對(duì)企業(yè)中標(biāo)份額的限制和價(jià)格評(píng)標(biāo)規(guī)則的變化，專家認(rèn)為此前在電網(wǎng)銷售比例較低的企業(yè)在電力市場(chǎng)將獲得更好擴(kuò)張前景。今年電網(wǎng)招標(biāo)的價(jià)格好于往年，產(chǎn)品毛利率的提升將給企業(yè)帶來(lái)較大的業(yè)績(jī)彈性。

電力電子：雖然目前中低壓變頻器整體行業(yè)復(fù)蘇偏弱，但由于占行業(yè)市場(chǎng)70%左右的中高端領(lǐng)域仍被歐美品牌壟斷，變頻器行業(yè)和項(xiàng)目型銷售的進(jìn)口替代給企業(yè)帶來(lái)的機(jī)會(huì)將遠(yuǎn)超行業(yè)自身增長(zhǎng)所帶來(lái)的彈性。相比之下高壓變頻器短期內(nèi)受制于鋼鐵、有色、煤炭等下游行業(yè)整體景氣度較低的影響，行業(yè)復(fù)蘇相對(duì)緩慢。

光伏：與歐州就光伏產(chǎn)品價(jià)格達(dá)成承諾雖然對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)造成一定的影響，但遠(yuǎn)好于雙反的預(yù)期，預(yù)計(jì)價(jià)格承諾將導(dǎo)致多晶硅組件價(jià)格上漲15%左右，單晶硅組件上漲2%左右，在價(jià)格一致的情況，預(yù)計(jì)單晶硅組件的優(yōu)勢(shì)將在歐洲市場(chǎng)開(kāi)始體現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)單晶的需求將會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。

鋰電：繼Tesla之后，寶馬推出i3，預(yù)計(jì)2014年銷售將達(dá)到3萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)豐田、大眾隨后將會(huì)推出相應(yīng)的車型，新能源汽車對(duì)鋰電板塊帶動(dòng)明顯。

推薦重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)：英威騰、思源電氣、許繼電氣。