藍英裝備于8月30日晚間發(fā)布公告稱全資子公司-遼寧藍英城市智能化發(fā)展有限公司中標山東樂陵市西部新城污水處理項目，項目總金額9280.42萬元，此次中標破除了市場對于公司智慧城市類項目省內(nèi)局限性以及管廊訂單單一性的兩大疑慮，自動化集成系統(tǒng)(污水處理系統(tǒng))向BT總包模式拓展。我們預計13-15年EPS分別為0.72、1.04、1.57元，維持“強烈推薦”的投資評級，合理估值區(qū)間30-35元不變。

根據(jù)中國樂陵市西部新城污水處理項目競爭性談判公告：本次項目系與樂陵市污水處理廠簽訂的BT總包合同，總金額9280.42萬，其中：污水處理廠投資4669.60萬元；配套管網(wǎng)4610.82萬元。建設(shè)期為2013年9月1日至2014年12月30日，將對14年業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

污水處理訂單拓寬子公司的下游應用范圍，突破省內(nèi)接單局限性

此次中標破除了市場對于公司智慧城市類項目省內(nèi)局限性以及管廊訂單單一性的兩大疑慮，自動化集成系統(tǒng)向BT總包模式拓展：

(1)全資子公司藍英智能化發(fā)展有限公司再次承接智能城市類項目，表明公司具備持續(xù)接單能力，另外樂陵市位于山東省，BT項目走出擁有地緣優(yōu)勢的遼寧省證明公司不僅營銷能力強，而且技術(shù)能力也得到市場認可；

(2)污水處理工藝包括原水、格柵、調(diào)節(jié)池、提升泵、生物反應器、循環(huán)泵、膜組件、消毒裝置、中水貯池、中水用水系統(tǒng)等多項流程，公司此前承接城市污水、凈水處理等自動化集成系統(tǒng)，累積豐富經(jīng)驗，自動化集成系統(tǒng)向BT總包模式拓展。

此次中標污水處理訂單，打開污水處理領(lǐng)域千億市場空間

12年5月四部委(環(huán)境保護部、發(fā)改委、財政部、水利部)聯(lián)合關(guān)于印發(fā)《重點流域水污染防治規(guī)劃(2011-2015年)》的通知，規(guī)劃指出各省(自治區(qū)、直轄市)投資城鎮(zhèn)污水處理及配套設(shè)施項目共計2705個，總投資1906.93億元；優(yōu)先控制單元項目中城鎮(zhèn)污水處理及配套設(shè)施項目共計1653個，總投資1291.92億元。

德州列入該規(guī)劃內(nèi)的城鎮(zhèn)污水處理及配套設(shè)施類項目共40個。其中已獲國家資金補助的項目7個，項目總投資33167萬元，中央補助資金9315萬元，地方配套資金23852萬元。目前，7個項目中有3個項目已建設(shè)完工并投入運營，樂陵西部新城污水處理廠及配套管網(wǎng)工程屬于3在建項目之一。

公司脫胎換骨，成為智能裝備、數(shù)字化工廠、智能城市綜合制造商

公司原主營業(yè)務輪胎成型機收入占比由去年上半年的79.60%下降至今年上半年的14.04%，徹底擺脫單一依靠輪胎成型機的發(fā)展模式。

目前公司各項業(yè)務進展順利，已經(jīng)形成智能裝備、數(shù)字化工廠和智慧城市三足鼎立的格局。輪胎成型機方面，下半年投產(chǎn)新品半鋼成型機，全年業(yè)務穩(wěn)定；自動化集成業(yè)務打開資金和人才瓶頸后訂單飽滿，全年收入有望翻倍；智慧城市領(lǐng)域，公司積極開拓包括消防、通訊、電力、水處理、熱網(wǎng)等方面的智能化城市相關(guān)業(yè)務。同時發(fā)展數(shù)字化工廠業(yè)務，為水處理、電力、食品、化工領(lǐng)域企業(yè)提供從自動化方案設(shè)計、控制系統(tǒng)、電氣儀表集成、設(shè)備安裝指導服務、調(diào)試投運、工廠維護到優(yōu)化升級、技術(shù)培訓和企業(yè)管理軟件服務。