編者按：全球半導(dǎo)體工業(yè)的利潤水平己經(jīng)下降到令人警覺的低水平,全球前40家大公司中有一半多的公司目前的利潤率水平僅僅能夠承受每年新的最低投資活動。半導(dǎo)體工業(yè)微利下的繁榮導(dǎo)致IC產(chǎn)業(yè)起伏不定。 全球半導(dǎo)體工業(yè)的利潤水平己經(jīng)下降到令人警覺的低水平,全球前40家大公司中有一半多的公司目前的利潤率水平僅僅能夠承受每年新的最低投資活動。這是半導(dǎo)體設(shè)備制造商LamResearch公司的CEOSteveNewberry最近在SEMI工業(yè)策略年會上的講話。 雖然全球半導(dǎo)體工業(yè)每年從集成電路數(shù)量上仍保持有兩位數(shù)以上的增長,但是總的趨勢是走向微利下的繁榮時(shí)代，也即工業(yè)只能平坦的發(fā)展,不能產(chǎn)生足夠大的投資回報(bào)來繼續(xù)興建新的工廠,以滿足日益增長的客戶需求。 業(yè)界都試圖妥善地解決價(jià)格下降問題,以獲得足夠的投資回報(bào)率。目前的態(tài)勢是資金不足,有些公司繼續(xù)從銀行借錢,但是實(shí)際情況是投下去的錢產(chǎn)生的回報(bào)率太低,所以風(fēng)險(xiǎn)很大?？赡艿霓k法只有通過兼并或者重組來改善目前的困境。 在2004年時(shí)全球前40大公司中有38家盈利;平均利潤率為23%。只有2家公司虧本,及15家公司的利潤率在0至10%之間,不夠繼續(xù)生存下去。而至2007年時(shí),全球半導(dǎo)體業(yè)的平均利潤率下降至12%,與2004年相比,幾乎下降一半。 盡管市場的需求仍是強(qiáng)勁,但是全球前40大公司中有15家處于負(fù)的運(yùn)營利潤,再加上有8家公司的利潤率在0至10%之間,總計(jì)達(dá)23家,也即有一半多以上的公司其利潤率在生存線以下。如果再把幾家盈利大戶公司,如英特爾,三星，臺積電,及設(shè)計(jì)和模擬器件公司除外,余下公司的平均利潤率僅1%,全球只有9家公司處于有正的運(yùn)營利潤。 從2003年1月起,全球半導(dǎo)體業(yè)的數(shù)量需求增長遠(yuǎn)快于之前的12年。盡管數(shù)量需求增加，但銷售額增長緩慢。因?yàn)樽?995年以來,芯片的平均銷售價(jià)格下降速度遠(yuǎn)快于工業(yè)的增長值。每位或每個功能的價(jià)格下降速度遠(yuǎn)快于成本下降。 在1992年至1997年期間，全球半導(dǎo)體工業(yè)的市場需求迅速上升以及ASP也大大上升。之后就開始減緩,即便如此工業(yè)的平均運(yùn)營利潤還高達(dá)20%，可以有足夠的現(xiàn)金流來自已支持工業(yè)的增長。 在之前的5年中,全球IC數(shù)量的需求增長達(dá)14%，幾乎是在1998年至2002年期間的IC平均數(shù)量增長的兩倍。在2004年時(shí)利潤率達(dá)到頂峰,之后的05及06年也繼續(xù)表現(xiàn)不差。盡管面臨ASP下降,造成有某些類IC迅速增長而造成供不應(yīng)求。 然而，至2007年時(shí)全球半導(dǎo)體工業(yè)的平均利潤率預(yù)測為12%，這是勉強(qiáng)能維持企業(yè)生存的最低要求。 Newberry認(rèn)為如果每一位價(jià)格的下降速度超過成本下降速度，那誰也無法生存。歷史上芯片的ASP平均下降速度為30%左右。今天,芯片的平均銷售價(jià)格，ASP下降太快,在銷售價(jià)格和成本之間已形成間距?？梢钥吹?7年大部分的存儲器制造商都出現(xiàn)虧損狀態(tài)。 Newberry指出,在過去的數(shù)年中,先進(jìn)邏輯器件的IDM制造商,存儲器及NAND閃存制造商,它們的利潤率已從20%左右下降到4%左右。而對于NOR閃存制造商,過去5年來都處于虧損狀態(tài)。 在存儲器業(yè)中，供大于求局面導(dǎo)致ASP比成本下降還快。因?yàn)榇鎯ζ飨鄬θ腴T容易,并能很快達(dá)到規(guī)模生產(chǎn)。由此，即便市場需求量每年增加50%,也極易造成供大于求的局面。存儲器要想實(shí)現(xiàn)盈利,只能通過擴(kuò)大產(chǎn)能,或者通過增加市場份額來增加銷售額。 對于邏輯IDM制造商,只有一家的運(yùn)營利潤率大於10%,是德儀公司。即便德儀公司運(yùn)行十分不錯，其運(yùn)營利潤率達(dá)20%,但是最近也必須改變經(jīng)營模式,走向輕晶圓廠,德儀越來越變得象一家IC設(shè)計(jì)公司。 全球代工及IC設(shè)計(jì)板塊的利潤率通常超過20%;代工是資本密集型，而設(shè)計(jì)是研發(fā)密集型。目前看來代工尚屬正常,但是過去5年來,僅臺積電盈利。而UMC,SMIC及特許等都處在虧損邊緣。 成本是決定因素,臺積電之所以能實(shí)現(xiàn)盈利,因?yàn)樗凶约旱腎P庫,能提供從設(shè)計(jì)到產(chǎn)品一條龍服務(wù),而且產(chǎn)品范圍寬。全球微處理器市場還不錯，只有兩家制造商，英特爾比AMD的營收大8倍。所以AMD的策略是生產(chǎn)性能更優(yōu)秀的處理器。不過在英特爾的價(jià)格戰(zhàn)壓力下,2007年AMD仍是虧損。 Newberry相信，未來半導(dǎo)體工業(yè)必須要努力降低成本，推動更高效的市場，更寬范圍內(nèi)的關(guān)注供需關(guān)系及庫存跟蹤,以及嚴(yán)格的財(cái)務(wù)紀(jì)律。還必須開發(fā)能作出供求關(guān)系預(yù)測的更好運(yùn)營模式?，F(xiàn)在的半導(dǎo)體業(yè)技術(shù)進(jìn)步很快,可以有很大的能力來雕琢不大的市場需求。