日前，有消息稱，國(guó)家發(fā)改委能源研究所研究員王斯成在第五屆中國(guó)（無錫）國(guó)際新能源大會(huì)上透露，國(guó)家能源局將在11月份推出《分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理辦法》，解決分布式光伏發(fā)電的融資問題，確定分布式光伏的適用范圍以及各省建設(shè)規(guī)模。

受此提振，昨日A股市場(chǎng)上，光伏板塊盤中漲幅一度接近1.7%，截至收盤，板塊整體漲幅有所收窄，達(dá)到1.12%。個(gè)股方面，共有45只光伏股昨日實(shí)現(xiàn)上漲，其中，陽(yáng)光電源(10.00%)、橫店?yáng)|磁(7.66%)、中利科技(6.81%)、北京利爾(6.47%)、華帝股份(6.35%)、新南洋(5.68%)、旗濱集團(tuán)(5.63%)、隆基股份(5.61%)、青島海爾(5.39%)、特變電工(4.16%)等多只個(gè)股昨日漲幅超4%。

資金流向方面，昨日，有33只光伏股呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢(shì)，累計(jì)資金凈流入28514.83萬元。其中，特變電工(7754.77萬元）、錢江生化(3131.05萬元）、橫店?yáng)|磁(2017.87萬元）、新南洋(1672.08萬元）、中利科技(1560.51萬元）、陽(yáng)光電源(1548.67萬元）、東方日升(1338.39萬元）、北京利爾(1184.75萬元）等個(gè)股資金凈流入超1000萬元。

事實(shí)上，今年下半年以來，光伏行業(yè)回暖跡象明顯，對(duì)此，有分析人士指出，光伏板塊今年以來持續(xù)上漲的本質(zhì)動(dòng)力來源于市場(chǎng)對(duì)行業(yè)供需改善背景下的景氣復(fù)蘇趨勢(shì)認(rèn)可度的提高，以及國(guó)內(nèi)支持政策的陸續(xù)出臺(tái)。

從目前已披露三季報(bào)預(yù)告及報(bào)告的光伏行業(yè)上市公司來看，業(yè)績(jī)預(yù)喜及增長(zhǎng)的上市公司達(dá)到41家，占已披露業(yè)績(jī)預(yù)告及報(bào)告公司的比例為49.4%。從凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度來看，目前，有11家公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增幅超100%，這11家公司分別為，中環(huán)股份(1962.04%）、珈偉股份(248.10%）、方大集團(tuán)(208.59%）、新南洋(201.23%）、川投能源(192.92%）、旗濱集團(tuán)(168.91%）、東方日升(164.44%）、江蘇陽(yáng)光(162.39%）、新大新材(128.62%）、愛康科技(123.61%）、億晶光電(112.85%）。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，光伏行業(yè)已經(jīng)逐步進(jìn)入了良性發(fā)展階段，四季度這種趨勢(shì)仍將持續(xù)。

企業(yè)盈利的逐步提升與兌現(xiàn)，以及政策細(xì)則的逐步落地，是光伏板塊后續(xù)行情的持續(xù)推動(dòng)力，投資建議標(biāo)的方面，推薦隆基股份(單晶硅片)、航天機(jī)電(電站開發(fā))、陽(yáng)光電源(逆變器+電站)、特變電工(多晶硅+電站)。

光伏行業(yè)復(fù)蘇并非反彈，而是反轉(zhuǎn)。短期盈利改善在于去杠桿和成本下降，空間仍然巨大。中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)來源于平價(jià)上網(wǎng)和分布式光伏的興起。行業(yè)仍有很大的向上空間，維持“推薦”評(píng)級(jí)。光伏產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)觸底，并且正處于新一輪周期的起點(diǎn)，在新一輪周期中，產(chǎn)業(yè)將首先經(jīng)歷企業(yè)整體的盈利復(fù)蘇，然后是效率提升和成本上升帶來的光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來，最終光伏產(chǎn)業(yè)將成為一種能源消費(fèi)品進(jìn)入千家萬戶。因此，重點(diǎn)推薦未來具有高效單晶概念的隆基股份，受益產(chǎn)業(yè)整合的陽(yáng)光電源和特變電工。