產(chǎn)能過剩一直是制約我國電解鋁行業(yè)發(fā)展的重要瓶頸之一。2012年，我國電解鋁行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為71.9%，明顯低于國際通常水平。進(jìn)入2013年，在鋁價持續(xù)走低、行業(yè)經(jīng)營情況堪憂的背景下，國內(nèi)鋁冶煉企業(yè)的開工率持續(xù)位于弱勢，閑置產(chǎn)能規(guī)模增大。調(diào)研結(jié)果顯示，目前我國鋁冶煉企業(yè)開工率已跌至70%以下。在這些閑置產(chǎn)能中，落后產(chǎn)能居多，其在能源消耗、廢物排放、生產(chǎn)成本等方面均存在一定的弱勢。

之所以落后產(chǎn)能仍然存在，主要是因為有利可圖，然而伴隨著鋁價的下跌，這方面的支撐早已弱化。2013年以來，鋁價延續(xù)去年的疲弱態(tài)勢，并早已跌至成本線以下，國內(nèi)鋁冶煉行業(yè)長期處于虧損經(jīng)營的態(tài)勢。值得關(guān)注的是，后市鋁價進(jìn)一步下跌的可能性仍存在，電解鋁企業(yè)的生存環(huán)境將持續(xù)惡化，市場對于淘汰電解鋁行業(yè)落后產(chǎn)能的作用將進(jìn)一步釋放。

此外，雖然最新一次美聯(lián)儲議息會議結(jié)果顯示，美國繼續(xù)維持原有量化寬松QE政策，但這并不能改變美國將在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)縮減并退出QE的事實，QE的退出或許只是時間問題。基本面方面，全球鋁市場長期處于供過于求的狀態(tài)，世界金屬統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前8個月全球鋁供應(yīng)過剩71.8萬噸。在新增產(chǎn)能逐漸釋放等因素的影響下，短期內(nèi)鋁市供給嚴(yán)重過剩的格局難以改變。

國家宏觀調(diào)控的逐漸“加碼”亦將加快行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)程。國務(wù)院于10月15日下發(fā)《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》，其中對鋼鐵、電解鋁等行業(yè)列明了有選擇、有側(cè)重、有針對的化解政策。雖然該《指導(dǎo)意見》對短期鋁行業(yè)的影響較小，但突出了地方政府在化解產(chǎn)能上的作用，對于行業(yè)的長期發(fā)展起到指導(dǎo)作用。在此《指導(dǎo)意見》出臺后，相關(guān)的配套政策也在逐步推出。11月4日，國家發(fā)改委、工信部召開的落實國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾指導(dǎo)意見電視電話會議上透露，電解鋁階梯電價制度正在抓緊制定。相比其他措施，國家相關(guān)部門從電價入手對于鋁行業(yè)的影響更大。眾所周知，電價成本是電解鋁生產(chǎn)成本中的主要成本之一，占總成本的40%左右，按照噸鋁綜合交流電耗13844千瓦時計算，電價每上升0.1元/千瓦時，電解鋁成本將增加138元/噸左右。差別電價將有效迫使超過能源消耗限額標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保不達(dá)標(biāo)的鋁冶煉產(chǎn)能退出市場。

伴隨著市場調(diào)節(jié)作用的逐漸發(fā)揮及國家宏觀調(diào)控的持續(xù)“加碼”，我國電解鋁行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)程正在加快。