光迅科技今日公告，擬向不超過10名特定對象，發(fā)行不超過2307萬股，募集資金總額不超過6.3億元，用于投資“寬帶網(wǎng)絡核心光電子芯片與器件產(chǎn)業(yè)化項目”。發(fā)行底價為27.31元/股，較前收盤價折價22.61%。該項目投資總額約6.10億元，擬全部使用募集資金。

光迅科技將以光電子芯片技術為龍頭，針對數(shù)個市場急需的目標產(chǎn)品進行產(chǎn)業(yè)化，本次募投項目的目標產(chǎn)能為年產(chǎn)150.60萬只10G發(fā)射器件、年產(chǎn)84.00萬只10G接收器件、年產(chǎn)4.80萬只25G發(fā)射器件、年產(chǎn)0.96萬只40G接收器件。

公司預計建設期為2年，全部達產(chǎn)后預計將新增產(chǎn)品年銷售收入7.63億元，年新增利潤總額1.39億元，預計投資回收期（稅后）6.45年（含建設期2年），內(nèi)部收益率（稅后）為16.65%。

項目建設的背景

1、信息化、寬帶化成為國際潮流

在信息技術發(fā)達，寬帶服務不斷拓展的今天，各國政府都把信息化、寬帶化建設作為政府的重要任務之一。

奧巴馬政府2009年批準的經(jīng)濟刺激計劃中，寬帶網(wǎng)建設是其經(jīng)濟振興計劃的五項內(nèi)容之一，安排了72億美元用于寬帶補貼和借貸計劃。歐洲國家作為發(fā)達國家，寬帶普及率相對落后。近年來，歐洲經(jīng)濟大國也越來越重視光纖接入的部署。法國政府在2010年初提出一項價值20億歐元（約合28億美元）的國家寬帶貸款項目，歐洲第一大運營商德國電信為了加速推動德國的光纖業(yè)務發(fā)展，2012年8月宣布計劃獨自成立一個光纖到戶業(yè)務子公司。

日本是全球光纖到戶發(fā)展最好的國家，日本政府將FTTH（光纖到戶）的普及程度視為社會信息化先進程度的標志，為此日本政府提出了從“e-Jpan（為信息化建設奠基）”到“u-Japan（創(chuàng)造上網(wǎng)環(huán)境）”再到“i-Japan（轉動公共部門的網(wǎng)絡齒輪）”等ICT（信息通信技術）戰(zhàn)略，積極推動FTTH的發(fā)展。

韓國是全球FTTX（光纖接入）普及率最高的國家（50%左右），而韓國家庭寬帶普及率在95%左右。韓國寬帶高速發(fā)展主要得益于韓國政府的政策支持，然而，韓國政府并不滿足已取得的成績。韓國政府曾發(fā)布寬帶發(fā)展策略“KoreanBroadbandPlan”和“綠色IT國家戰(zhàn)略”等國家戰(zhàn)略進一步推動信息化發(fā)展。

全球信息化、寬帶化的浪潮為光通信市場帶來了重要的發(fā)展契機。目前，光纖通信技術在整個基礎網(wǎng)絡的建設中得到廣泛而普遍的應用，承載了全球80%以上的通信業(yè)務，形成了每年上百億美元規(guī)模的光纖通信硬件設備市場。其中，占全產(chǎn)業(yè)鏈總產(chǎn)值70%以上的光電子器件產(chǎn)業(yè)可以被稱為光通信產(chǎn)業(yè)的心臟，必將迎來新一輪的發(fā)展。

光迅科技作為在光電子器件領域銷售規(guī)模國內(nèi)第一，國際上排名第六的公司，將作為受益者在新一輪行業(yè)發(fā)展中獲得進一步成長的機會。

2、“寬帶中國戰(zhàn)略”為國內(nèi)光電子器件行業(yè)提供了難得的發(fā)展機遇、也提出了更高的要求

在上述全球信息化、寬帶化的大背景下，工信部在2012年兩會上提出了“寬帶中國戰(zhàn)略”。“寬帶中國戰(zhàn)略”的制定，對我國光通信和光電子器件行業(yè)的發(fā)展將起到至關重要的推動作用。

工信部在2012年2月已正式發(fā)布了“寬帶中國.光網(wǎng)城市”戰(zhàn)略，以光纖到戶為核心，構建“百兆入戶、千兆進樓”的高性能網(wǎng)絡，積極實踐和推動以PON（無源光網(wǎng)絡）為基礎的FTTX網(wǎng)絡建設，迅速實現(xiàn)規(guī)模運營。

“寬帶中國戰(zhàn)略”的制定，為國內(nèi)光電子器件行業(yè)提供了難得的發(fā)展機遇；但同時，“寬帶中國戰(zhàn)略”的實現(xiàn)也依賴于我國光電子器件技術的進步、產(chǎn)品性能與可靠性的進一步提高。

3、4G時代的來臨進一步提升光電子器件行業(yè)發(fā)展空間

隨著4G時代的來臨，光通信產(chǎn)業(yè)可謂風生水起，再次迎來了前所未有的機遇。據(jù)估計，4G的啟動可以帶來達到2,000億以上規(guī)模的光通信市場。從目前的情況來看，無線通信向LTE發(fā)展的方向已相當明確。作為新一代通信技術的LTE意味著更靈活的系統(tǒng)部署、更短的等待時間、更高的用戶數(shù)據(jù)速率和頻譜效率、系統(tǒng)容量和覆蓋的改善以及運營成本的降低。預計2015年LTE收入將突破2,000億美元大關。

就國內(nèi)而言，據(jù)統(tǒng)計，中國移動未來4年內(nèi)將新建80萬個4G基站，從而使4G基站總數(shù)量達到100萬個；中國電信未來4年的建站總數(shù)也將達到60萬個。據(jù)估算，2013年國內(nèi)LTE光模塊市場容量為5.4億元，用量超過180萬套，并在接下來的幾年中以超過20%的增長率向上攀升。

如果說4G是移動互聯(lián)網(wǎng)的“高鐵”，那么基站和傳輸就分別是“車站”和“鐵軌”，占4G網(wǎng)絡總投資的90%左右，而光模塊則是基站和傳輸?shù)淖詈诵牟考?。因此?G時代電信運營商對基站和傳輸?shù)耐顿Y必將惠及光電子器件行業(yè)，這將為光迅科技這樣的光電子器件公司帶來難得的發(fā)展機遇。

4、項目的提出與用“芯”布局未來

全球信息化、寬帶化已經(jīng)成為未來社會發(fā)展的趨勢，加之4G時代的來臨、我國“寬帶中國戰(zhàn)略”的提出，這些都為國內(nèi)光電子器件行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的推力。如何牢牢把握行業(yè)面臨的巨大機遇，是光電子器件企業(yè)面臨的當務之急。

據(jù)統(tǒng)計，2012年全球光傳輸設備領域中國廠商占到了40%的份額，光接入網(wǎng)設備領域中國廠商占到了75%的份額，但是在光電子芯片與器件領域中國廠商只占到了25%的份額，從份額比例上來看極不對稱。而即使是僅有的25%份額中，絕大部分集中在中低端芯片及器件，中高端芯片及器件大部分被國外廠商所壟斷。

在光電子器件實際生產(chǎn)中，光電子器件的芯片成本占比通常在30-50%，高端光器件中芯片成本甚至在50%以上。光迅科技作為我國通信光電子器件研究開發(fā)、生產(chǎn)銷售的龍頭企業(yè)，雖然在核心的光電子芯片技術上是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化最成功的企業(yè)，但產(chǎn)品仍主要集中于2.5G以下的中低端芯片上，未來的市場競爭迫使公司必須在中高端光電子芯片上取得突破。

另一方面，市場在對光電子器件需求不斷增大的同時，對芯片及其器件的要求也越發(fā)向10G、40G及以上高速率芯片及器件轉移。在此背景下，公司必須及時調整產(chǎn)品結構，大力發(fā)展中高端、高速芯片技術及產(chǎn)品，以適應世界主流通信技術發(fā)展的要求，才能繼續(xù)保持行業(yè)領先地位，增強公司持續(xù)發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營能力。

面對上述市場需求，公司作為國內(nèi)光電子器件的龍頭企業(yè)，以發(fā)展“中國芯”為歷史己任，計劃用“芯”布局未來：公司擬提出建設寬帶網(wǎng)絡核心光電子芯片與器件產(chǎn)業(yè)化項目，通過生產(chǎn)具有自主知識產(chǎn)權的中高端光電子芯片并以此為核心生產(chǎn)中高端光電子器件，將公司多年的研發(fā)成果進行產(chǎn)業(yè)化，以滿足國內(nèi)及全球信息化、寬帶化對中高端光電子器件日益增長的需求。

項目建設的目的

1、順應公司技術垂直整合、加強協(xié)同效應的發(fā)展思路

公司一直堅持從“芯片-器件-模塊-子系統(tǒng)”的技術垂直整合之路。

公司在自身技術平臺發(fā)展的基礎上，通過廣泛開展與國內(nèi)外的優(yōu)勢研究機構和大學的交流與合作開展自主研發(fā)，并對關鍵產(chǎn)業(yè)鏈和關鍵技術平臺通過實施并購重組等方式，加快技術切入，提高在光電子芯片與器件行業(yè)內(nèi)的技術整合實力。

公司2012年通過收購WTD（即武漢電信器件有限公司）完成了對有源光器件的產(chǎn)業(yè)整合，此次收購后公司產(chǎn)品覆蓋了有源、無源以及光電混合的全系列各類光器件和模塊，企業(yè)競爭力得到了大幅提升。2013年上半年，在自主研發(fā)的同時，公司加強了整合上游芯片的力度，收購了IPX（即丹麥IgnisPhotonyxA/S公司，收購后更名為光迅丹麥有限公司）。通過此次收購，公司獲得了基于PECVD（等離子體增強化學氣相沉積法）的芯片設計制造核心技術。

本次募集資金投資項目——寬帶網(wǎng)絡核心光電子芯片與器件產(chǎn)業(yè)化項目主要是針對有源芯片為核心的光器件產(chǎn)業(yè)化，項目的核心內(nèi)容是建設具有自主知識產(chǎn)權的中高端有源芯片制造能力，并以此為基礎生產(chǎn)中高端有源光器件，是公司執(zhí)行技術垂直整合思路的重要一步。

本次募投項目的實施，不僅能夠進一步提升公司在光電子芯片與器件方面的技術水平和生產(chǎn)能力，同時還能夠帶動公司光有源器件的工藝水平和生產(chǎn)制造能力的提升，推動相關產(chǎn)品線進行垂直整合，對提高公司的總體競爭能力、整體發(fā)展水平和盈利能力起到極大的促進作用。

本次募投項目實施之后，公司將形成更完整的、從有源到無源的“芯片-器件-模塊-子系統(tǒng)”垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，協(xié)同效應更為顯著。

2、順應公司光電子器件智能化、集成化的產(chǎn)品發(fā)展思路

公司始終堅持在專業(yè)技術研發(fā)、應用技術研發(fā)的基礎上，進一步拓展集成化技術研發(fā)。公司鼓勵具有自主知識產(chǎn)權的原創(chuàng)性技術研究，倡導跨專業(yè)的技術集成，強化光電子器件集成化和系統(tǒng)化的開發(fā)，結合市場需求和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟要素，重點開展光電子器件技術與應用、高效低成本制造技術、專業(yè)化工藝作業(yè)與過程控制體系等項目的研發(fā)，探索實現(xiàn)光電子器件技術升級的有效途徑，順應行業(yè)技術進步的趨勢和潮流。

本次募投項目的實施將進一步提升公司在中高端有源芯片方面的生產(chǎn)工藝水平和產(chǎn)業(yè)化規(guī)模，為公司未來拓展基于中高端核心光電子芯片技術的高智能化、高集成化產(chǎn)品打下堅實的基礎，順應了公司光電子器件智能化、集成化的產(chǎn)品發(fā)展思路。

3、順應不斷升級的市場需求

隨著單通道傳輸速率的提高和密集波分復用技術的廣泛應用，基礎光傳送網(wǎng)絡已經(jīng)擁有巨大的原始帶寬資源，光纖通信在進一步追求高速大容量干線傳輸?shù)耐瑫r，逐步向以智能化、集成化、低成本和高可靠性為特征、以城域網(wǎng)和接入網(wǎng)(光纖到戶)為發(fā)展重點、以全光通信為遠景的新一代光通信網(wǎng)絡演進，通信和信息產(chǎn)業(yè)領域中新一輪的國際競爭正在醞釀之中。

無論是高速光傳輸技術、密集波分復用技術，還是寬帶光纖接入技術和全光網(wǎng)絡技術，總體上講光纖通信系統(tǒng)的發(fā)展和推廣應用無不取決于光電子器件技術的突破與實用化。

基于上述不斷升級的市場需求，公司擬通過本次募集資金投資項目將產(chǎn)品線從主要集中于2.5G以下的普通FP-LD、DFB-LD、PIN、APD等類型上，逐漸擴大升級至10G、40G及以上速率的中高端產(chǎn)品，以升級產(chǎn)品結構，順應不斷升級的市場需求。

4、順應國際競爭及自身發(fā)展的需要

無論是光無源器件還是光有源器件，掌握中高端的芯片技術是在國際競爭中取勝的關鍵環(huán)節(jié)。

光迅科技作為我國通信光電子器件研究開發(fā)、生產(chǎn)銷售最具影響的單位之一，公司在中高端、高速光電子芯片技術上已完成技術積累，必須盡快實施大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，才能繼續(xù)保持行業(yè)領先地位，獲得持續(xù)發(fā)展的機遇。

通過本次募投項目的實施，公司擬進一步擴大中高端光電子芯片及其器件的生產(chǎn)規(guī)模，擴大在國內(nèi)乃至國際光通信設備市場的份額，大力推動我國光通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，顯著提升我國在光通信設備制造領域的核心競爭力。

本次募投項目的實施也將能夠進一步增強公司光電子芯片與器件領域在技術、管理、生產(chǎn)上的競爭實力，從根本上提高相關產(chǎn)品的工藝技術水平與核心競爭能力，保持良好的持續(xù)盈利能力。