年度的煤炭訂貨會(huì)又將開始煤電合同的簽訂。關(guān)于未來煤炭?jī)r(jià)格數(shù)量的協(xié)議一直是各方關(guān)注與爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。煤電雙方作為上下游關(guān)聯(lián)行業(yè),如果能夠建立長(zhǎng)期的合作與伙伴關(guān)系,對(duì)雙方都是有利的。
煤電雙方不存在矛盾。不知道從何時(shí)起,煤電合同的談判被稱之為博弈與斗爭(zhēng),就好像兩個(gè)行業(yè)在互相較勁。這實(shí)在是不恰當(dāng)。人們通常說同行是冤家,因?yàn)橥斜仨毟?jìng)爭(zhēng),但是上下游并不存在直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,下游獲得上游穩(wěn)定的供應(yīng),對(duì)于其生產(chǎn)的穩(wěn)定性與可預(yù)期將是至關(guān)重要的。價(jià)格很重要,但是大部分的市場(chǎng)中,價(jià)格往往不是合同雙方就能決定的事情。雙方都必須考慮整個(gè)市場(chǎng)的環(huán)境,也就是供求關(guān)系的變化。在一個(gè)有足夠交易者的市場(chǎng)中,比如電煤市場(chǎng),上游漲價(jià)了,一定會(huì)有上漲的理由。作為下游的理性的電力廠商,其決策的直接基礎(chǔ)也不會(huì)是煤價(jià)水平的高低,而是發(fā)一度電,是否還有正的利潤(rùn)。即使在終端電價(jià)管制的情況下,這一原則仍舊適用。因?yàn)殡娏S商的目標(biāo)是自身的利潤(rùn)最大化。煤價(jià)如果漲了,利潤(rùn)會(huì)下降,但是如果還是正的利潤(rùn),其就不會(huì)減少對(duì)電煤的需求。
年底電價(jià)需要根據(jù)規(guī)則調(diào)整。我國的煤炭?jī)r(jià)格在2011年底達(dá)到一個(gè)高峰,接近800元/噸。此后,煤價(jià)一路下跌,直至今年9月份迎來反彈。目前港口的電煤價(jià)格維持在600元/噸左右的水平。應(yīng)該講,最近兩年,煤炭?jī)r(jià)格跌幅超過20%,而電價(jià)的下調(diào)僅在1-2分錢左右。調(diào)價(jià)周期相對(duì)于煤炭?jī)r(jià)格的變化顯得過長(zhǎng)。今年年底需要公開透明地測(cè)算相應(yīng)的調(diào)價(jià)幅度。對(duì)應(yīng)于年初的煤價(jià)下降幅度,電價(jià)仍具有下調(diào)的必要性。這一下調(diào)如果實(shí)現(xiàn),對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)是一個(gè)好消息。同時(shí),這也是進(jìn)行電價(jià)結(jié)構(gòu)調(diào)整非常好的時(shí)間窗口,并可以借此實(shí)現(xiàn)其他的政策目標(biāo)。比如,從資源稟賦條件來看,我國需要維持高的能源價(jià)格,電價(jià)下調(diào)可以將這部分空間轉(zhuǎn)為政府稅收,建立專門賬戶,以支持能源供應(yīng)的可持續(xù)與能源安全;如果認(rèn)為減少污染需要較大的支出,這部分可以轉(zhuǎn)移為污染治理所用等等。從目前來看,電力行業(yè)明顯處于具有較多的正租金的情況,電價(jià)的下調(diào)會(huì)影響其利潤(rùn),但是不會(huì)打擊其保持足量供應(yīng)的積極性。因此,電價(jià)下調(diào)將帶來終端需求一定程度的上升,這對(duì)煤炭行業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。煤炭行業(yè)應(yīng)該積極呼吁實(shí)施煤電聯(lián)動(dòng)政策。
煤炭行業(yè)需要長(zhǎng)期合同以穩(wěn)定市場(chǎng)份額。煤炭市場(chǎng)已經(jīng)是一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)、高度開放的國際性市場(chǎng),國內(nèi)煤炭的價(jià)格日益與國際煤炭市場(chǎng)、海運(yùn)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)。由于我國的煤炭資源賦存條件并不優(yōu)越,其開采成本明顯高于澳大利亞、美國與俄羅斯地區(qū),這決定了我國煤炭行業(yè)將處于明顯的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。如果沒有特別的政策支持,越來越多的市場(chǎng)份額被進(jìn)口煤所替代是提高經(jīng)濟(jì)效率的必然選擇,國內(nèi)煤炭行業(yè)面臨長(zhǎng)期過剩的風(fēng)險(xiǎn)。廣大西部地區(qū)總量豐富的煤炭資源價(jià)值可能進(jìn)一步下降,甚至缺乏環(huán)境安全條件下開采的必要。這將是未來5-10年要發(fā)生的大概率事件。如果政府認(rèn)為煤炭仍舊是我國一個(gè)重要的行業(yè)與工業(yè)部門,那必須提供直接或間接的補(bǔ)貼,前者比如降低稅率,后者必然限制煤炭的進(jìn)口。在轉(zhuǎn)型時(shí)期,煤炭企業(yè)通過自身經(jīng)營(yíng)獲得一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額至關(guān)重要。
電力行業(yè)需要長(zhǎng)期合同以降低市場(chǎng)交易成本。過去,由于電煤市場(chǎng)的大起大落,保障電煤供應(yīng)成為了許多電廠的重點(diǎn)任務(wù)。市場(chǎng)建設(shè)滯后、行政干預(yù)嚴(yán)重、市場(chǎng)交易成本巨大的情況下,提高自身電煤供應(yīng)份額成為了很多電力集團(tuán)的選擇。事實(shí)上,過去的幾年,電力行業(yè)并購了大量的煤礦,將煤礦從交易伙伴變成了子公司或者分公司。這其中相當(dāng)?shù)牟糠钟捎谑袌?chǎng)形勢(shì)的變化,以及自身組織成本的高昂如缺乏專業(yè)化隊(duì)伍、自身組織成本由于缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益提高等,現(xiàn)在成為了企業(yè)提高效率、降低成本的累贅。長(zhǎng)期合同可以有效地降低市場(chǎng)交易成本,這對(duì)電力行業(yè)也是一件好事。