截至7月11日,平安證券采集的電力設(shè)備新能源行業(yè)140家上市公司中已有69家披露了2014年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告,其中有47家同比增長(zhǎng),占比為68%,同比扭虧的有4家,預(yù)計(jì)虧損的有6家。同比增長(zhǎng)0~30%范圍內(nèi)的公司為21家,占目前已披露數(shù)的30%。

處于行業(yè)中速發(fā)展期的電力設(shè)備企業(yè)在今年上半年迎來(lái)政策利好。其中風(fēng)、光、核等新能源板塊相較傳統(tǒng)發(fā)電板塊表現(xiàn)較好,特高壓及智能電網(wǎng)輸變電板塊業(yè)績(jī)?cè)龇@著,新能源汽車及電源設(shè)備用電板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。無(wú)論是已經(jīng)發(fā)布的海上風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策，還是將于近期發(fā)布的分布式光伏按標(biāo)桿電價(jià)進(jìn)行補(bǔ)貼方案，無(wú)論是國(guó)家電網(wǎng)公司2014年預(yù)計(jì)完成電網(wǎng)投資3815億元，還是沿海核電項(xiàng)目的加速開(kāi)建，政策和投資的雙輪驅(qū)動(dòng)使“逆襲”成為上半年電力設(shè)備上市公司的關(guān)鍵詞。

新能源政策持續(xù)向好

今年以來(lái)，新能源發(fā)電和輸配電設(shè)備領(lǐng)域暖風(fēng)頻吹，風(fēng)電、光伏與高壓設(shè)備三個(gè)板塊呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)。光伏板塊從2012年的收入負(fù)增長(zhǎng)到2013年轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。

2014年一季度更是實(shí)現(xiàn)38.62%的高增速，主要原因是政策扶持新能源發(fā)展，解決了并網(wǎng)、補(bǔ)貼等關(guān)鍵問(wèn)題。在Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的電氣設(shè)備凈利潤(rùn)增幅前十的公司中，光伏設(shè)備公司就占了4家。

2013年，我國(guó)光伏行業(yè)逐步回暖，毛利率水平不斷提升，盈利也逐漸改善，多家光伏企業(yè)2013年全年?duì)I收預(yù)增。截至2013年年底，在產(chǎn)多晶硅企業(yè)由年初的7家增至15家，多數(shù)電池骨干企業(yè)扭虧為盈，主要企業(yè)在2013年第四季度毛利率超過(guò)15%，部分企業(yè)全年凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在需求快速增長(zhǎng)而產(chǎn)能溫和擴(kuò)張的情況下，2014年光伏制造業(yè)仍將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，大部分企業(yè)有望脫困。

在風(fēng)電設(shè)備領(lǐng)域，日前海上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)出臺(tái)點(diǎn)燃了風(fēng)電行業(yè)的投資熱情。風(fēng)電板塊從2013年下半年開(kāi)始一改連續(xù)三年收入負(fù)增長(zhǎng)的情況，出現(xiàn)較大幅度的正增長(zhǎng)。2014年上半年同樣延續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

金風(fēng)科技以300%的凈利潤(rùn)最大增幅就是很好的例證，該公司預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤(rùn)總額為3.24億~3.71億元，主要是因?yàn)槭杖朐黾樱瑫r(shí)加大成本控制力度。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩、低端制造等諸多難題，完全脫困還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間。

“新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)高速增長(zhǎng)期后迅速跌入低谷，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩、結(jié)構(gòu)失衡、贏利能力低下等問(wèn)題長(zhǎng)期得不到有效解決，產(chǎn)業(yè)政策的完善度還有待提高，政府部門對(duì)新能源企業(yè)的扶持政策還需加碼。同時(shí)，外部環(huán)境急劇惡化后，國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)的生存空間縮小，如何開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成為了重要課題。”中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員宋智晨如是說(shuō)。

輸配電設(shè)備保持高速增長(zhǎng)

國(guó)家電網(wǎng)公司2014年預(yù)計(jì)完成電網(wǎng)投資3815億元，較去年規(guī)劃投資同比增長(zhǎng)19.9%，投資規(guī)模創(chuàng)歷史新高。7月7日，國(guó)家電網(wǎng)公司年中工作會(huì)議公布的數(shù)據(jù)顯示，上半年投入1588億元用于電網(wǎng)建設(shè)，同比增長(zhǎng)8.9%，特高壓、智能電網(wǎng)等工程建設(shè)均取得重大進(jìn)展。

在Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的電氣設(shè)備行業(yè)77家已發(fā)布半年報(bào)的公司中，高壓設(shè)備在特高壓帶動(dòng)下開(kāi)始放量，相關(guān)公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，4家已預(yù)告公司全部預(yù)增。低壓設(shè)備公司凈利潤(rùn)保持穩(wěn)定增速，4家預(yù)告公司均報(bào)增；工控自動(dòng)化方面，高低壓變頻器行業(yè)均呈現(xiàn)較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，7家預(yù)告公司中僅一家預(yù)減。

“輸配電設(shè)備市場(chǎng)增長(zhǎng)需求依舊旺盛，一是產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。二是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、軌道交通投資、大量新能源并網(wǎng)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。三是西電東送、南北互供、跨區(qū)域聯(lián)網(wǎng)、南水北調(diào)、智能電網(wǎng)等重大工程的陸續(xù)開(kāi)工建設(shè),也將帶動(dòng)我國(guó)輸配電設(shè)備行業(yè)的快速發(fā)展。四是出口需求在不斷增長(zhǎng)。”河南森源電氣股份有限公司總經(jīng)理曹宏告訴《中國(guó)電力報(bào)》記者。

上半年特高壓行業(yè)龍頭公司業(yè)績(jī)尤其喜人,其中平高電氣、中國(guó)西電預(yù)計(jì)增速均超過(guò)50%。受益通信4G招標(biāo)交貨加快,電源行業(yè)業(yè)績(jī)普遍改善,其中奧特迅、南都電源、中恒電氣、科士達(dá)增速預(yù)計(jì)超過(guò)30%。受益國(guó)內(nèi)電梯、機(jī)器人應(yīng)用等工業(yè)領(lǐng)域自動(dòng)化率提升,工業(yè)自動(dòng)化業(yè)績(jī)?cè)鏊倨毡樵?5%以上,其中匯川技術(shù)預(yù)計(jì)在45%左右。盡管行業(yè)總體表現(xiàn)平平,但管理層主動(dòng)改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效帶來(lái)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的有許繼電氣、置信電氣、金智科技,預(yù)計(jì)增速都在50%以上。長(zhǎng)園集團(tuán)、北京科銳、森源電氣在30%以上。