世界杯結(jié)束了，但中國人的目光仍然聚焦巴西。伴隨著國家主席習(xí)近平對巴西的國事訪問，中國企業(yè)在同為金磚國家的巴西的能源投資正在迎來新機(jī)會。

7月17日，在中國和巴西共同發(fā)布的《進(jìn)一步深化中巴全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明》中，兩國元首強(qiáng)調(diào)，雙方能源礦產(chǎn)領(lǐng)域合作潛力巨大。訪問期間，習(xí)近平表示，中國將鼓勵企業(yè)加大對巴西石油、能源、鋼鐵等戰(zhàn)略型領(lǐng)域的投資。

在中國企業(yè)以往對巴西的投資中，能源和基建占到了絕大部分；能源類投資中，主要以油氣和電力等傳統(tǒng)能源為主。社科院巴西問題專家周志偉在接受本報記者采訪時表示，煉化、風(fēng)能、太陽能將成為未來中巴能源合作中國內(nèi)企業(yè)的機(jī)會。

美麗山攻略

7月17日，國家電網(wǎng)公司董事長劉振亞與巴西國家電力公司總裁科斯塔在巴西總統(tǒng)府簽署了《巴西美麗山特高壓輸電項目合作協(xié)議》（下稱《協(xié)議》）。此外，中國長江三峽集團(tuán)也與巴西國家電力公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。

電力領(lǐng)域的合作也在《聯(lián)合聲明》中提及。聲明表示，雙方歡迎中國國家電網(wǎng)公司投資建設(shè)和管理巴西輸電線路項目。

美麗山項目合作協(xié)議是對今年2月國家電網(wǎng)公司與巴西電力公司聯(lián)合中標(biāo)巴西美麗山水電站特高壓直流送出項目一期工程的落實。該項目是巴西第二大水電站——美麗山水電站（設(shè)計裝機(jī)容量1100萬千瓦）的配套送出工程。項目工程范圍包括特高壓直流輸電部分及500千伏交流配套工程部分。其中，一期工程包括±800千伏欣古-米納斯特高壓直流輸電線路以及兩座換流站，線路長度2092公里，預(yù)計2017年投運(yùn)。在《協(xié)議》中，雙方進(jìn)一步明確將共同分享在特高壓電網(wǎng)建設(shè)、運(yùn)營和管理方面的經(jīng)驗。

巴西美麗山項目是美洲第一條±800kV特高壓直流輸電線路，該項目雙方的占股比例是51%∶49%，總投資約合18億美元，國網(wǎng)的出資額約為10億美元。

國網(wǎng)在巴西的投資已經(jīng)啟動多年。早在2009年，公司就以國網(wǎng)國際發(fā)展有限公司為實施主體，開始投資巴西。巴西是世界電力消費(fèi)大國，但巴西電力行業(yè)中外國公司不多，而且影響力有限。因此，收購或者與當(dāng)?shù)佚堫^電力企業(yè)合作開展項目是比較合適的選擇。

2010年，國網(wǎng)先從西班牙公司手中購得7家輸電公司及其輸電資產(chǎn)30年經(jīng)營特許權(quán)，兩年后，又從西班牙ACS集團(tuán)手中收購了另外7個輸電特許經(jīng)營項目。

不過，這兩部分資產(chǎn)并不大。顯然，國網(wǎng)計劃在更大范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，特別是一直想要發(fā)展的特高壓技術(shù)。其間，國網(wǎng)又分別與巴西電力公司、巴西國家電力調(diào)度中心簽署了合作諒解備忘錄，加強(qiáng)在電網(wǎng)技術(shù)等多方面的合作與交流。

除了收購的模式，國家電網(wǎng)巴西控股公司還與巴西科佩電力公司組成的聯(lián)營體成功中標(biāo)巴西首個大型輸電特許權(quán)綠地項目——特里斯皮爾斯流域水電送出輸電特許權(quán)項目。2012年時，又與巴西當(dāng)?shù)毓窘M成聯(lián)營體中標(biāo)巴西007/2012號輸電特許權(quán)項目G標(biāo)段，預(yù)計項目建設(shè)總投資約28.32億人民幣。

今年2月，國網(wǎng)和巴西電力公司聯(lián)合中標(biāo)美麗山水電特高壓直流送出項目一期工程，與以往不同，這一動作顯然更加蘊(yùn)含了國網(wǎng)的海外投資重點(diǎn)——美麗山項目是國網(wǎng)的特高壓直流輸電技術(shù)首次“走出去”。公司預(yù)計，這個項目將有18%的投資回報率。

分析人士認(rèn)為，依托于國網(wǎng)海外投資平臺，旗下上市公司參與供貨概率較大，如能成功供貨，對相關(guān)公司海外業(yè)務(wù)拓展的積極影響將超過短期業(yè)績貢獻(xiàn)的意義。

本報記者也獲悉，國網(wǎng)旗下設(shè)備制造商平高集團(tuán)，早前就開始在巴西商討與當(dāng)?shù)卦O(shè)備制造企業(yè)合作建廠事宜。

互補(bǔ)機(jī)會

在電力行業(yè)投資之前，中國企業(yè)對巴西能源行業(yè)投資中，規(guī)模最大的是油氣領(lǐng)域，投資主體也以央企為主。數(shù)據(jù)顯示，中國對巴投資中，近30%是來源于油氣行業(yè)，而四大國有石油公司均已介入巴西石油業(yè)。

記者了解到，巴西石油行業(yè)在深海以及其他領(lǐng)域擁有先進(jìn)的經(jīng)驗和技術(shù)，但在陸上和石化領(lǐng)域不是很強(qiáng)，這一點(diǎn)恰好可以和中國石油公司形成互補(bǔ)。

2009年時，巴西國家石油公司曾與中國簽署過一份總金額高達(dá)100億美元的貸款換石油協(xié)議，承諾未來10年內(nèi)向中石化供應(yīng)石油。2011年，中石油寶雞石油機(jī)械公司與巴西BRCP公司、巴西ASPERBRAS能源公司達(dá)成協(xié)議，三方聯(lián)手在巴組建了一家石油設(shè)備有限公司。2012年，中化集團(tuán)從挪威國際石油公司手中購入巴西Peregrino油田的權(quán)益。

去年，中石油、中海油聯(lián)合巴西國家石油公司等3家企業(yè)中標(biāo)巴西海上油田開發(fā)合同，介入里貝拉巨型油田的開發(fā)。該油田預(yù)計原油儲量80億至120億桶，原油預(yù)期儲量相當(dāng)于巴西全國已探明原油總儲量的80%。這也是中國石油公司首次在勘探階段介入巴西石油資源開發(fā)，之前的投資多集中在石油生產(chǎn)階段。這一合作也在《聯(lián)合聲明》中被提及。

“中巴能源合作在逐步加深。”周志偉認(rèn)為，基于巴西資源和能源的優(yōu)勢，中巴兩國互補(bǔ)性非常強(qiáng)。并且，在能源投資繼續(xù)深化的基礎(chǔ)上，中國近期對巴西的投資也體現(xiàn)出多元化的特色。

巴西有90%的油氣資源都在深海，因此，相較于上游勘探領(lǐng)域，中國企業(yè)在石油中下游產(chǎn)業(yè)鏈上更有優(yōu)勢。比如，巴西的煉化能力相對較弱，每年出口大量原油的同時，也要進(jìn)口大量的成品油，而中國的煉化能力近年來呈現(xiàn)出過剩的狀態(tài)，這方面中巴也有合作的機(jī)會。

除了石油領(lǐng)域，《聯(lián)合聲明》還提到，中巴雙方應(yīng)該在可再生能源方面進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，就可再生能源和能源效率開展討論，鼓勵在生物燃料、太陽能、風(fēng)能等領(lǐng)域開展合作。

巴西政府承諾，到2020年，將CO2排放量減少36%~39%，使巴西成為致力于發(fā)展清潔能源的國家。2011年時，有巴西議員曾建議成立國有公司以開發(fā)可再生能源項目，這位議員同時表示，投資者因高成本一直都把可再生能源項目排擠在外。

周志偉介紹，巴西現(xiàn)在電力結(jié)構(gòu)中最主要還是水電，但依據(jù)巴西政府制定的能源規(guī)劃，未來更多的要加強(qiáng)可再生能源，風(fēng)能、太陽能的空間都非常大，這些在巴西基本上還是起步的階段，資源沒有得到很好的利用。因此，我國的光伏和風(fēng)能企業(yè)會有機(jī)會。

以風(fēng)電為例，巴西能源研究公司總裁毛烏里西奧認(rèn)為，巴西風(fēng)電的潛力可達(dá)到14.3萬兆瓦，如得以全面開發(fā)，相當(dāng)于再造10個伊泰普水電站。

此外，巴西是世界最大的生物燃料生產(chǎn)國，擁有全球最大的乙醇加工基地，在以生物質(zhì)能源替代石油方面，巴西一直走在世界前列。中國在發(fā)展生物質(zhì)能方面未來也將與巴西有較大合作機(jī)會。

保護(hù)性市場風(fēng)險

合作加深的同時，中國企業(yè)也更需要關(guān)注巴西近年來對自身工業(yè)的扶持中所伴隨的保護(hù)性風(fēng)險。

華銳風(fēng)電在2011年就已經(jīng)進(jìn)入了巴西市場。2012年時，卻爆出被巴西電力集團(tuán)Desenvix以“竊取了驅(qū)動發(fā)電機(jī)的部分軟件代碼”為名提起訴訟。

這只是外資企業(yè)在南美市場上投資不確定性的一個縮影。

記者從國網(wǎng)人士處獲悉，美麗山特高壓項目開工時間還未確定。除了建設(shè)方目前還未全部敲定以外，也在等巴西相關(guān)部門的環(huán)評審核。

一位在巴西做過工程項目的人士對記者表示，巴西一直在勞工條件、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)等方面特別嚴(yán)格，工會、環(huán)保組織的意見在當(dāng)?shù)胤浅Ｖ匾?。比如環(huán)評，不僅評估程序非常繁瑣，而且時間很長，這也是投資的不確定性之一。

同時，記者注意到，美麗山特高壓項目在國產(chǎn)化率方面也附加了條件，提出要有60%的國產(chǎn)化率，受此影響，分包的中方企業(yè)只能出口一部分巴西本土生產(chǎn)不了的高端設(shè)備。

“發(fā)展中國家很多都會提出這方面的要求，以通過項目合作來提升自身的工業(yè)水平。”平高電氣證券事務(wù)代表常永斌對記者表示，但最大的風(fēng)險還是政治上的不確定性。

對于風(fēng)電行業(yè)人士來說，印象可能更加深刻的是，2012年時，巴西國家發(fā)展銀行（BNDES）曾發(fā)布一份聲明，指責(zé)包括維斯塔斯、西門子等5家風(fēng)機(jī)制造商在巴西發(fā)展不合規(guī)，要剝奪這些企業(yè)的融資權(quán)利，理由是“未能滿足當(dāng)?shù)爻煞忠?rdquo;，即外國投資企業(yè)的產(chǎn)品中需含有一定百分比的當(dāng)?shù)卦牧稀氤善坊虿考鳛槠渖a(chǎn)投入，以助東道國實現(xiàn)收支平衡。

周志偉指出，巴西一直是保護(hù)性比較強(qiáng)的市場，國產(chǎn)化率就是保護(hù)措施的一個很重要的做法。因為它的工業(yè)競爭力不高，如果全面開放對民族產(chǎn)業(yè)會帶來打擊。在以往很長一段時間里，中國經(jīng)濟(jì)的快速增長對巴西經(jīng)濟(jì)的帶動作用很大，現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)放緩，巴西就面臨著工業(yè)競爭力缺失的問題。

“當(dāng)然，巴西投資環(huán)境一直在改善，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也在向好。”周志偉表示，投資企業(yè)要充分了解當(dāng)?shù)氐姆上到y(tǒng)和投資環(huán)境。