直擊越南經(jīng)濟(jì)困局之銀企篇 “利息連續(xù)增加，貸款仍然困難，企業(yè)的利潤趕不上貸款利息，已給企業(yè)造成非常棘手的問題”，一年前剛上任的年輕輕博士、越南央行行長阮文饒可能自己也沒有想到，在他任內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢會急轉(zhuǎn)直下。 阮文饒直面這一系列尖銳的問題時，坐在他旁邊的銀行業(yè)代表感到無比沉重，而此時坐在他對面的企業(yè)代表、國家支柱柱企業(yè)之一的西貢農(nóng)業(yè)總公司總經(jīng)理阮秋娥心里稍微松了一口氣。 當(dāng)貸款利率超過20%，甚至30%的時候，企業(yè)幾乎很難得到利潤。急劇收縮的信貸環(huán)境讓大部分企業(yè)一夜之間現(xiàn)金流枯竭，而6月份高達(dá)26.8%的通貨膨脹讓他們步履維艱。 相比企業(yè)的融資困境，銀行的日子也不太好過。Sacombank（西貢商信股份商業(yè)銀行）總經(jīng)理陳春輝表示，在目前利率調(diào)升的情況下，企業(yè)與銀行都遇到了困難。銀行籌集到10億越盾，但要支付年息1億4000萬越盾，這是不簡單的事。這要求貸款企業(yè)的盈利必須達(dá)到20%，才有償還能力。 ●企業(yè)融資兩個樣本 對于Petrolimex這種大國企來說，它是幸運的 越南最大的燃油進(jìn)口商Petrolimex面臨著資金鏈斷裂的可能，它已經(jīng)很難從國際銀行開出信用證，因為這些銀行擔(dān)心越南匯率大幅震蕩。而熟知第三季招標(biāo)談判的交易商稱，信用證是石油交易中一種標(biāo)準(zhǔn)形式的付款保證，開不到信用證意味著交易難以進(jìn)行。 “我們在獲得貸款方面面臨問題，因此我們要求將付款期限延長至45天?！盤etrolimex開始向央行求救。他們還面臨的另一個問題是，由于燃油零售價受到限制，高油價正在損及他們的獲利，使之難以獲得進(jìn)口所需的資金。 對于這個把摩托車作為最主要的交通工具的國度來說，如果沒有油品，將引起人們的恐慌。 “銀行不能讓進(jìn)口商因為外匯資金短缺而達(dá)不到貿(mào)易部規(guī)定的油品進(jìn)口配額，”央行第4860號指導(dǎo)性文件表明，央行出手很堅決。 央行要求所有國有銀行為成品油進(jìn)口商提供“充足而及時”的外匯資金，“即便進(jìn)口商是處于虧損狀態(tài)”，央行一份指導(dǎo)性文件稱。央行同時命令所有銀行繼續(xù)提供貸款并向油品進(jìn)口商開具信用證。 對于Petrolimex這種大國企來說，它是幸運的，而更多的民營企業(yè)還在生存線上掙扎。 梁正也是幸運的，政府對農(nóng)業(yè)有產(chǎn)業(yè)支持政策 6月29日，見到梁光施的那天，梁正和富壽省清波市的農(nóng)業(yè)銀行行長一起，梁為9月的貸款問題尋求幫助。 梁正是越南最大的木薯粉企業(yè)富壽省全能有限公司的總經(jīng)理，全能公司每年木薯出口規(guī)模超過1億元人民幣。每年9月，木薯豐收時節(jié)，梁就開始收購加工木薯淀粉，收購的資金有一半來自銀行貸款。 “如果我現(xiàn)在沒有得到貸款額度的承諾，9月木薯成熟之日，我的工廠可能開不了工”，梁說。 而梁的工廠解決了2400人的就業(yè)問題，如果開工不足，當(dāng)?shù)鼐用竦纳钋闆r將受到影響。 清波市農(nóng)業(yè)銀行行長當(dāng)場表示，在信貸收緊的時候，生產(chǎn)所需的資金支持并沒有收緊，他讓梁放心，政府對此有傾斜政策，今年將給梁提供其所需的資金。 梁也是幸運的，政府對農(nóng)業(yè)有產(chǎn)業(yè)支持政策，但對于一些既不是大型國企，又沒有支持政策的房地產(chǎn)行業(yè)及相關(guān)企業(yè)來說，他們的日子并不好過。 ●開發(fā)商求客戶墊錢 銀行拒絕貸款，向買房者伸手才能繼續(xù)開工 莎士比亞說：“生存還是死亡？這是個問題?！? 從2月21日起，所有不動產(chǎn)項目都被停止貸款。如果你的房子付了一半的錢，開發(fā)商的項目因為資金問題做不下去了，為了不讓項目停工，你會不會提前支付另外一半？由于信貸收緊，開發(fā)商資金鏈難以為繼，越南的買房者遇到了這樣的難題。 “目前各銀行已經(jīng)拒絕提供貸款，唯有買房者伸手求救，項目才能繼續(xù)下去?！备０卜康禺a(chǎn)公司總經(jīng)理凌春平很認(rèn)真的建議在外人看來有些荒唐，但同在一條船上，買房者與開發(fā)商不得不共同考慮問題。 凌也知道，“這個時候呼吁客戶輔助和合作是十分敏感的，但未來工程將會更困難，如果沒有客戶的幫助，工程進(jìn)度將受影響”。 據(jù)其介紹，目前客戶購買福安高級公寓住戶單位簽訂的合同已經(jīng)接近滿額，只有得到客戶的合作或者輔助，公司才能夠有足夠的資金支付高漲的建材價格，直到2009年7月，工程竣工交付使用。 跟凌同樣打客戶主意的開發(fā)商不在少數(shù)。有開發(fā)商表示，沒有料到銀行緊縮貸款，建材價格高漲，開發(fā)商提前向客戶墊支，同時支付利息給客戶是合情合理的事情。但其同時提醒，客戶對已開展的項目才予以墊支，對于已經(jīng)付款卻未有任何動靜的項目，應(yīng)慎重衡量。此外，若要買房者先行墊付資金，應(yīng)向其公布資金使用情況，才令客戶信服。 “這顯然是在刁難客戶”，越南金融投資專家丁世顯對此毫不客氣，他不建議客戶提前墊付。若一味依賴客戶的資金渠道，只會使得項目開展一段時間后又出現(xiàn)問題。“最好的方式或許是開發(fā)商聯(lián)合起來，按每個階段發(fā)展項目，或者向國外投資基金尋求幫助，接受降低利潤以挽救項目?！? 房地產(chǎn)和證券是銀行重點監(jiān)控的領(lǐng)域 開發(fā)商們顯然很懷念此前銀行大力支持的日子，2007年，越南國內(nèi)信貸全年增速高達(dá)54%，今年一季度越南國內(nèi)信貸同比增長65%，而其中部分合資中小銀行信貸量更是火箭般上漲。 他們的售樓模式讓房地產(chǎn)行業(yè)很難抵御信貸收緊的沖擊。在此之前，依靠銀行貸款是越南本土地產(chǎn)開發(fā)商和代理商們的通行做法，一些開發(fā)商甚至70%至80%的項目資金都來自借貸。但是現(xiàn)在不行了，政府允許各商業(yè)銀行的最高貸款利率由原來的18%調(diào)高到21%，投資限制日益嚴(yán)格，房地產(chǎn)和證券是重點監(jiān)控的領(lǐng)域。 據(jù)一不方便透露姓名的房地產(chǎn)商介紹，在房地產(chǎn)市場升溫的時候，很多項目還沒有平整，開發(fā)商就已經(jīng)可以向客戶集資，把集資資金的一部分用于拆遷補(bǔ)償。也有開發(fā)商同時投資多個項目，用這個項目的資金去補(bǔ)充其它項目。如今銀行停止給開發(fā)商提供貸款，他們面臨著生死考驗。 “地產(chǎn)公司只能勒緊腰帶等待?！痹侥系禺a(chǎn)公司Vinaland的主席TranMinhHoang認(rèn)為，“如果我們可以得到貸款，我們說不定可以度過這個樓市的寒冬”。 寒意已經(jīng)讓開發(fā)商們心悸，據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報道，在胡志明市第二郡，有近20個房地產(chǎn)中心、超市已經(jīng)結(jié)業(yè)。位于阮維貞街的發(fā)達(dá)房地產(chǎn)中心人員光達(dá)兄表示，近幾個月來，盡管地價暴跌，但客戶主要是前往探問，買者寥寥無幾。兩個月來，該中心僅有四五單成交。目前公司已經(jīng)開始裁員，僅剩一兩個人接待客戶，公司付不起薪資，也難以得到銀行的貸款。 有些企業(yè)開始向高利貸尋求支持，在河內(nèi)一條叫做PHunghung的街上，有數(shù)十家高利貸鋪面，而這在全國是很普遍的現(xiàn)象，據(jù)稱這類在冊登記的公司，在河內(nèi)共有近300家。但這只能給個體戶或者小企業(yè)提供抵押貸款，對于受到監(jiān)控的房地產(chǎn)行業(yè)來說，一點意義都沒有。 [align=center] 越南胡志明市,密密麻麻的電線成為胡志明市經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的寫照[/align] ●政府防緊縮后遺癥 央行輸血，及時給個信貸組織提供再撥款 事態(tài)已經(jīng)很嚴(yán)重，由于信貸收緊導(dǎo)致了部分企業(yè)經(jīng)營危機(jī)。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w6月28日報道，越南勞動榮軍社會部統(tǒng)計，今年頭4個月，自發(fā)性罷工仍不斷增加，罷工次數(shù)為295起。越南全國加工出口區(qū)和工業(yè)區(qū)管委會稱，目前越南的罷工事件正呈上升趨勢。以胡志明市為例，2005年該市加工出口區(qū)和工業(yè)區(qū)內(nèi)罷工事件為16起，2006年為38起，2007年為62起，2008年上半年為60起，半年的數(shù)量已經(jīng)接近去年全年。 雷曼兄弟公司高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春指出，信貸緊縮對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響非常大。我們常形象地把金融系統(tǒng)比喻為經(jīng)濟(jì)的血脈，是給經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)輸血的。企業(yè)沒有貸款只靠自有資金，是不可能快速成長的。隨著經(jīng)濟(jì)增長的放緩和信用的緊縮，企業(yè)投資和居民消費的增長都會明顯疲弱，因此企業(yè)的盈利增長也會放緩。 越南央行顯然注意到了信貸收緊帶來的危機(jī)，政府除了嚴(yán)格控制年度信貸和貨幣供應(yīng)外，對銀行等金融機(jī)構(gòu)已發(fā)生的業(yè)務(wù)還進(jìn)行全面檢查，嚴(yán)格規(guī)范擔(dān)保抵押，用風(fēng)險防范手段“倒逼”回收過量放款；與此同時，國際結(jié)算方面則預(yù)留貸款額度，并進(jìn)一步加大了利率的靈活性，從制度規(guī)范層面實施信貸調(diào)控。 6月29日，越南央行行長阮文饒明確表示，銀行會跟企業(yè)分擔(dān)困難，目前資金集中于生產(chǎn)、出口和農(nóng)村領(lǐng)域，銀行確保向企業(yè)供應(yīng)流動資金。央行會及時給個信貸組織提供再撥款、再折扣貸款，以增加銀行系統(tǒng)清款能力，滿足企業(yè)資金需求。同時，其也表示，將加強(qiáng)監(jiān)管，若哪家銀行違反規(guī)定將被嚴(yán)懲。 [align=center] 一家紡織企業(yè),女工們正在忙碌地工作。與大型國企相比,中小企業(yè)受高息影響較小。 [/align] 銀行免費幫助企業(yè)選擇良好的投資項目 銀行業(yè)開始遴選企業(yè)給予貸款，據(jù)Eximbank（越南出入口貿(mào)易股份銀行）企業(yè)信貸科代科長阮文南介紹，對于一般貿(mào)易生產(chǎn)企業(yè)，該銀行的貸款年息是18%，但出口企業(yè)的年息降幅自0.02%至0.05%.然而，其也承認(rèn)，在信貸額有限和主要是短期存款的條件下，銀行無法批準(zhǔn)企業(yè)中長期貸款，僅可提供短期貸款業(yè)務(wù)。 此外，銀行還為企業(yè)提供額外的幫助，Sacombank（西貢商信股份商業(yè)銀行）總經(jīng)理陳春輝表示，在目前利率調(diào)升的情況下，企業(yè)與銀行都遇到了困難。銀行籌集到10億越盾，但要支付年息1億4000萬越盾，這是不簡單的事。這要求貸款企業(yè)的盈利必須達(dá)到20%，才有償還能力。為支持企業(yè)，Sacombank與許多經(jīng)營合作伙伴配合，免費幫助企業(yè)選擇良好的投資項目，為企業(yè)節(jié)省生產(chǎn)費用。 但事實上，企業(yè)面臨的困難還是一時難以解決，HDBank總經(jīng)理陳英俊認(rèn)為，為避免被動，企業(yè)僅選擇資金周轉(zhuǎn)迅速的生產(chǎn)投資項目，別太依附銀行貸款。HDBank以合理的利率，優(yōu)先給在該銀行開立賬戶的企業(yè)貸款一年以下的流動資金。 企業(yè)也開始自救，梁光施的木薯出口企業(yè)準(zhǔn)備和農(nóng)民談判，以高價收購木薯，但分為1到2個月遠(yuǎn)期付款，以減少資金壓力。 而最新數(shù)據(jù)顯示，越南今年上半年的貸款余額將較去年同期增加20%，同時6月的貸款月增幅料放緩至1.22%. “20%的貸款余額增幅仍要高出去年同期，但已經(jīng)處于逐步下降的趨勢?！毖胄袌蟾娣Q。