廣東LED產(chǎn)業(yè)在今年上半年延續(xù)了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。行業(yè)標(biāo)桿的上市公司表現(xiàn)更為驚艷。剛披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)表明，以LED照明和LED顯示為主業(yè)的廣東上市公司整體收入和利潤(rùn)有較大增長(zhǎng)，如艾比森、國(guó)星光電、雷曼光電、奧拓電子、鴻利光電等收入增幅均超過(guò)同期行業(yè)平均水平。

此外，并購(gòu)和擴(kuò)產(chǎn)成為上半年LED行業(yè)最火的主題，多家廣東LED企業(yè)相繼披露并購(gòu)和擴(kuò)產(chǎn)公告。高工LED產(chǎn)業(yè)研究所總裁張小飛表示，LED行業(yè)正迎來(lái)整合發(fā)展的時(shí)代。

增長(zhǎng)動(dòng)因

驅(qū)動(dòng)本輪LED熱潮的因素主要是出口上升和上游成本下降。

據(jù)廣東省LED出口十大重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)測(cè)顯示，上半年，廣東LED重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品出口額達(dá)到382.77億元，同比增長(zhǎng)39.35%。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，LED中的照明、封裝、顯示屏三類產(chǎn)品產(chǎn)值同比增速均超過(guò)26%。

8月剛登陸創(chuàng)業(yè)板的艾比森交出了一份靚麗的半年報(bào)，2014年1~6月公司營(yíng)收4.7億元，凈利7758.95萬(wàn)元，同比增幅均在60%左右。公司稱，全球特別是歐美LED全彩顯示屏市場(chǎng)需求旺盛是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵。

此前接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)，艾比森董事長(zhǎng)丁彥輝直言稱，公司主營(yíng)的LED全彩顯示屏在國(guó)際市場(chǎng)上的空間還很大，甚至有很多空白市場(chǎng)等待去開(kāi)發(fā)，如巴西、俄羅斯等。

值得注意的是，以俄羅斯為代表的海外新興市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，正為中國(guó)LED企業(yè)帶來(lái)更大的機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)表明，2014年上半年我國(guó)LED照明產(chǎn)品出口金額約為43.5億美元，其中出口金磚國(guó)家約4.4億美元，同比增幅高達(dá)350%。而俄羅斯市場(chǎng)僅上半年出口金額約3.27億美元，同比增幅高達(dá)571%，一舉躍居我國(guó)第二大出口市場(chǎng)。

除了出口外，受上游芯片技術(shù)提升和價(jià)格快速下降的影響，LED照明與傳統(tǒng)照明產(chǎn)品間的價(jià)格差距正逐漸縮小，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。這對(duì)LED照明產(chǎn)品放量增長(zhǎng)起到明顯推動(dòng)。

這股“LED旋風(fēng)”使傳統(tǒng)照明龍頭佛山照明[-2.93%資金研報(bào)]的業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。據(jù)了解，佛山照明今年上半年LED照明產(chǎn)品營(yíng)收達(dá)到4.21億元，同比猛增341.1%，業(yè)務(wù)毛利率為20.37%，比去年同期提高6.68%，帶動(dòng)公司整體毛利率比去年同期提升1.97%。LED業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司的主要成長(zhǎng)動(dòng)力。

并購(gòu)擴(kuò)產(chǎn)活躍

LED良好的發(fā)展趨勢(shì)，也刺激了企業(yè)擴(kuò)張的欲望。越來(lái)越多的LED上市公司選擇通過(guò)并購(gòu)或擴(kuò)產(chǎn)來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)。其中，廣東LED上市公司表現(xiàn)尤為積極。

可查數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，包括佛山照明、長(zhǎng)方照明[1.06%資金研報(bào)]在內(nèi)的多家粵企相繼披露收購(gòu)公告。如佛山照明擬收購(gòu)蘇州盟泰勵(lì)寶光電，該公司專注于LED商業(yè)照明產(chǎn)品和工程產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；長(zhǎng)方照明則宣布擬以5.28億元收購(gòu)深圳康銘盛60%股權(quán)，后者是LED移動(dòng)照明應(yīng)用類提供商，若收購(gòu)成功，長(zhǎng)方照明的產(chǎn)品線將得到拓寬。

“別的行業(yè)老板見(jiàn)面互相一般都問(wèn)‘賺了沒(méi)有’，現(xiàn)在我們行業(yè)老板見(jiàn)面，特別是還沒(méi)有上市的，都會(huì)問(wèn)‘轉(zhuǎn)了沒(méi)有’。就是轉(zhuǎn)手出售沒(méi)有的意思。”深圳一家未上市LED企業(yè)老板認(rèn)為，上市公司借助融資優(yōu)勢(shì)，對(duì)行業(yè)內(nèi)非上市公司的并購(gòu)才剛剛開(kāi)始。

與并購(gòu)?fù)瑯踊馃岬?，還有上市公司不斷擴(kuò)張產(chǎn)能的沖動(dòng)。今年8月19日，LED封裝龍頭鴻利光電披露公告稱，擬在南昌投資約10億~15億元建設(shè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，并預(yù)計(jì)3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值15億元。

此外，國(guó)星光電也曾公開(kāi)表示，2014年上半年公司已制訂擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2014年年中，公司封裝產(chǎn)能達(dá)到1400KK每月。相比2013年底1000KK每月的產(chǎn)能增長(zhǎng)達(dá)40%。

產(chǎn)能的快速擴(kuò)張也引發(fā)了各方的擔(dān)憂，尤其是上一輪產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的負(fù)面影響以及光伏產(chǎn)業(yè)此前的教訓(xùn)，讓不少市場(chǎng)人士擔(dān)憂LED產(chǎn)業(yè)會(huì)重蹈覆轍。

對(duì)此，深圳市LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會(huì)研究員岑自力表示，產(chǎn)能過(guò)剩并不足為憂，因?yàn)長(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展階段，隨著應(yīng)用領(lǐng)域拓展，加上海外出口猛增，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，即便是有產(chǎn)能過(guò)剩，也只是在局部地區(qū)的局部產(chǎn)品出現(xiàn)，不會(huì)像光伏一樣。

高工LED產(chǎn)業(yè)研究所總裁張小飛也持樂(lè)觀態(tài)度，他認(rèn)為，本輪擴(kuò)張主要由行業(yè)龍頭主導(dǎo)，相對(duì)理性，不會(huì)給行業(yè)整體帶來(lái)太大壓力。