與霧霾天氣直接相關(guān)的就是PM2.5治理板塊，截至10月26日，A股22家PM2.5概念股中有8家公司已經(jīng)披露2014年三季報(bào)，其中有3家公司凈利潤(rùn)同比有所下降，5家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中，三聚環(huán)保前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.80億元，同比漲幅超過128.99%，雪迪龍前三季度凈利潤(rùn)為1.22億元，同比增長(zhǎng)74.27%，在PM2.5概念股中暫時(shí)領(lǐng)跑。中電環(huán)保、威孚高科、三維絲等公司業(yè)績(jī)也有不同程度的增長(zhǎng)。

不過，值得注意的是，與中報(bào)業(yè)績(jī)相比，上述5家公司凈利增幅均有不同程度的下滑。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年P(guān)M2.5治理板塊整體凈利潤(rùn)同比大增954.04%，而進(jìn)入三季度同比增長(zhǎng)率降至57.42%。

申銀萬國(guó)研報(bào)分析指出，去年以來，以脫硫脫硝為主體的工業(yè)PM2.5治理工程的大規(guī)模招標(biāo)啟動(dòng)，PM2.5治理板塊訂單獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)，奠定了相關(guān)公司今年上半年業(yè)績(jī)的新一輪增長(zhǎng)期。但隨著訂單相繼完成，市場(chǎng)釋放空間逐漸收窄，表現(xiàn)為三季度業(yè)績(jī)有所回落。

事實(shí)上，隨著政策落實(shí)的不斷深化，相關(guān)細(xì)分板塊市場(chǎng)逐步穩(wěn)定釋放，尤其在工業(yè)治霾領(lǐng)域。去年火電脫硝市場(chǎng)進(jìn)入大規(guī)模釋放期，相關(guān)公司獲得大量訂單后于今年開始陸續(xù)執(zhí)行，因而促使該板塊上半年業(yè)績(jī)的整體飆漲。

VOCs治理新增500億市場(chǎng)需求

在PM2.5污染已成為污染治理重點(diǎn)領(lǐng)域之外，近來，以VOCs(揮發(fā)性有機(jī)化合物)為主的其他大氣污染物也將進(jìn)入政策視野，相關(guān)排放標(biāo)準(zhǔn)目前也在緊鑼密鼓制定中。

根據(jù)《重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃》，2015年起我國(guó)將展開VOCs防治相關(guān)工作。隨著這一時(shí)間點(diǎn)臨近，VOCs治理的前景也開始吸引不少投資者目光。專家指出，針對(duì)VOCs污染物的治理路徑與PM2.5治理趨于一致，當(dāng)前環(huán)保部門的主要任務(wù)就是污染源分析及排放標(biāo)準(zhǔn)的制定。保守估計(jì)，全國(guó)113個(gè)國(guó)家級(jí)大氣污染重點(diǎn)城市VOCs監(jiān)測(cè)設(shè)備需求約9億元，未來隨著監(jiān)測(cè)密度加大需求有望進(jìn)一步提升。而作為重點(diǎn)監(jiān)測(cè)區(qū)域的工業(yè)園區(qū)，其VOCs監(jiān)測(cè)設(shè)備的需求則可高達(dá)約500億元。

在VOCs治理概念股中，三季報(bào)預(yù)告顯示，先河環(huán)保、科達(dá)節(jié)能、碧水源等業(yè)績(jī)?cè)龇^20%，此外，寶馨科技、康得新等業(yè)績(jī)均有不同程度上漲。

■能源替代

光伏、風(fēng)電行業(yè)四季度或迎“搶裝潮”

與環(huán)境治理問題不同，新能源行業(yè)則側(cè)重于通過能源替代的方式來改善環(huán)境渤海證券指出，風(fēng)電、光伏行業(yè)將在政策扶持下迎來快速發(fā)展期。

三季報(bào)顯示，在光伏板塊方面，利達(dá)光電凈利同比增長(zhǎng)高達(dá)537.27%，洲明科技凈利同比增長(zhǎng)60.51%，此外，雷曼光電、聚飛光電、東方日升三季報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)均有不同程度的上漲。

海通證券湛山一路營(yíng)業(yè)部投資顧問孔力前認(rèn)為，光伏板塊的良好表現(xiàn)與政策面支持密不可分。今年9月初，國(guó)家能源局下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》，確保了分布式光伏項(xiàng)目的“保底”收益。隨后，財(cái)政部、國(guó)家能源局紛紛出臺(tái)后續(xù)政策，多方面確保分布式光伏項(xiàng)目的投資收益。“在政策的不斷配合支持下，光伏尤其是分布式光伏行業(yè)有望迎來‘搶裝潮’。”孔力前說。

而在風(fēng)電板塊方面，華儀電氣三季報(bào)凈利預(yù)計(jì)同比大增600%，吉鑫科技凈利預(yù)計(jì)也將增長(zhǎng)400%～450%。此外，從已披露三季報(bào)的風(fēng)電企業(yè)來看，天奇股份今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8195.36萬元，同比增長(zhǎng)20.93%。泰能風(fēng)盛實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7613.43萬元，同比增長(zhǎng)16.5%。

對(duì)于風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展，渤海證券研報(bào)認(rèn)為，從招標(biāo)情況看，2014年上半年全國(guó)共招標(biāo)12.3GW，較去年同期增加39%，招標(biāo)價(jià)格先揚(yáng)后抑，總體保持平穩(wěn)。按照國(guó)家電網(wǎng)年初的規(guī)劃，下半年裝機(jī)容量還有10.8GW的空間。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)仍將繼續(xù)

而作為大環(huán)保板塊的新貴，新能源汽車概念股三季報(bào)表現(xiàn)搶眼，其中東風(fēng)汽車凈利同比大增660.18%，處于領(lǐng)跑地位，中興通訊凈利同比增幅也達(dá)到232.04%。此外，特銳德、駱駝股份、松芝股份、江蘇國(guó)泰等凈利也均有不同程度的上漲。紫馬基金青島分公司負(fù)責(zé)人李正光說：“新能源汽車是未來發(fā)展的重要趨勢(shì)，目前不論是國(guó)家政策還是市場(chǎng)需求，都在不斷向這個(gè)趨勢(shì)靠攏。”

此外，三季度國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布政策，免征新能源汽車購(gòu)置稅，被廣泛認(rèn)為是推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的政策正式實(shí)施。青島上市公司特銳德董秘劉甲坤曾表示，此政策可以說打響了國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)發(fā)展的發(fā)令槍。

除了減免購(gòu)置稅以外，包括公務(wù)車新能源化、電動(dòng)車實(shí)行扶持性電價(jià)、落實(shí)地方補(bǔ)貼和打破地方保護(hù)、放開新能源汽車企業(yè)準(zhǔn)入等舉措也在逐步落實(shí)。因此，多家券商預(yù)計(jì)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)仍未結(jié)束，相關(guān)個(gè)股同比增速爬升將延續(xù)至明年上半年。

■水處理

四季度或進(jìn)入政策利好兌現(xiàn)期

水處理板塊方面，津膜科技凈利同比增長(zhǎng)21.2%，瀚藍(lán)環(huán)境凈利同比增長(zhǎng)21.7%，萬邦達(dá)凈利同比增長(zhǎng)5.6%，首創(chuàng)股份凈利同比增長(zhǎng)4.9%。此外，東江環(huán)保三季報(bào)預(yù)告顯示業(yè)績(jī)穩(wěn)定。

而在水處理業(yè)績(jī)板塊里同比下滑的公司大多是傳統(tǒng)水務(wù)類公司。其中龍凈環(huán)保凈利同比下降18%。不過，龍凈環(huán)保方面表示，三季度業(yè)績(jī)下降是因?yàn)?013年出售股票導(dǎo)致業(yè)績(jī)高基數(shù)，目前公司除塵和脫硫訂單增速趨于平穩(wěn)。易世達(dá)三季報(bào)凈利下降13.6%。公司表示，四季度主業(yè)回暖加上新能源發(fā)力，將使公司業(yè)績(jī)迎來大幅反轉(zhuǎn)。

有消息稱，醞釀已久的《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》有望年內(nèi)出臺(tái)。根據(jù)此前環(huán)保部及相關(guān)人士的表態(tài)，“水十條”總投資需求預(yù)計(jì)超過2萬億元，工業(yè)污水處理和城鎮(zhèn)污水處理的提標(biāo)改造將是重點(diǎn)，高性能膜技術(shù)將成為重點(diǎn)推介技術(shù)之一。“就四季度而言，又到了兌現(xiàn)政策利好的時(shí)間段，環(huán)保部承諾將在2014年頒布水污染防治以及土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃，正常情況下屆時(shí)政策出臺(tái)有望成為污水處理公司股價(jià)上漲的刺激因素。”李正光說。