1月13日晚公司公告:(1)簽署框架協(xié)議擬17.1億元收購(gòu)南陽(yáng)防爆集團(tuán)60%股權(quán)。(2)公司擬非公開發(fā)行募集20億元用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金,發(fā)行價(jià)格9.03元/股。(3)公司股票14日起復(fù)牌。
點(diǎn)評(píng):
收購(gòu)南陽(yáng)防爆突破核電、石油石化等高端電機(jī),鞏固龍頭地位。
公司目前國(guó)內(nèi)電機(jī)業(yè)務(wù)主要以家用電機(jī)、工業(yè)電機(jī)為主,而南陽(yáng)防爆集團(tuán)在國(guó)內(nèi)石油石化、核電等防爆電機(jī)領(lǐng)域?qū)嵙π酆?font color="red">,若收購(gòu)成功將對(duì)公司現(xiàn)有電機(jī)產(chǎn)品線及下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)有效補(bǔ)充,提高整體協(xié)同生產(chǎn)制造能力,實(shí)現(xiàn)較高協(xié)同效益。此次收購(gòu)契合公司傳統(tǒng)電機(jī)主業(yè)收購(gòu)兼并迅速擴(kuò)大市占率及收入規(guī)模的邏輯,進(jìn)一步提升公司電機(jī)業(yè)務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
外延并購(gòu)戰(zhàn)略大步跨越,實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、高管助力定增。公司此次除公告擬收購(gòu)南陽(yáng)防爆60%股權(quán)外,同時(shí)披露原計(jì)劃以非公開發(fā)行股票部分募集資金收購(gòu)一家意大利電機(jī)電控企業(yè),但因時(shí)間急迫未能納入此次定增方案。我們認(rèn)為公司電機(jī)電控一體化延伸戰(zhàn)略并未改變,去年12月公司已公告擬收購(gòu)意大利頂尖機(jī)器人公司SIR,快速切入工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域。意大利電控公司收購(gòu)待盡職調(diào)查完成后將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn),未來(lái)不排除直接以現(xiàn)金方式收購(gòu)。另外,此次定增方案認(rèn)購(gòu)方包含公司控股股東、實(shí)際控制人、管理層以及安徽國(guó)資背景的安徽投資與安徽鐵路等,股份均鎖定三年,彰顯出認(rèn)購(gòu)方對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心。
成長(zhǎng)路徑清晰,打造電機(jī)電控全球巨頭。繼續(xù)看好公司未來(lái)成長(zhǎng)路徑:聚焦“一大主業(yè)、三大產(chǎn)業(yè)、三個(gè)技術(shù)研發(fā)支撐點(diǎn)”,在電機(jī)主業(yè)加速成長(zhǎng)的同時(shí),進(jìn)一步通過(guò)外延并購(gòu)實(shí)現(xiàn)電機(jī)電控一體化延伸,向機(jī)器人、新能源汽車、大型油氣傳動(dòng)等工控領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)快速切入,最終實(shí)現(xiàn)打造成為電機(jī)電控領(lǐng)域具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力巨頭的戰(zhàn)略目標(biāo)。
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