中國大要是亞洲唯一的LNG消費(fèi)增長國。但中國總體天然氣消費(fèi)增速已從原來的年均30%，低落到2014年的10%以下（前10個(gè)月為7.1%，較上年同期低落6.7%）。

2015年，澳大利亞在建的7個(gè)項(xiàng)目中將有4個(gè)陸續(xù)投產(chǎn)，將給亞太市場(chǎng)帶來近2000萬噸LNG，這個(gè)數(shù)字占到2013年亞太地區(qū)LNG貿(mào)易量的15%。而隨著4個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)，澳大利亞的LNG出口本事也將在2015年從2430萬噸/年增到4220萬噸/年。

舉世天然氣供給過剩場(chǎng)所排場(chǎng)顯現(xiàn)

中國在宏觀層面上的能源戰(zhàn)略，是需要擺脫對(duì)傳統(tǒng)能源的過度依賴，加強(qiáng)能源供應(yīng)的多樣化，從俄羅斯進(jìn)口天然氣的確對(duì)改良中國的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)有所裨益。

能源轉(zhuǎn)型已經(jīng)發(fā)生，前景明朗。非常規(guī)油氣和可再生能源將一定得到愈來愈大的份額。

由于風(fēng)能和太陽能受外界自然因素影響較大，出力不穩(wěn)定，中國當(dāng)前大量的“棄風(fēng)”“棄光”問題與電力系統(tǒng)中缺乏靈活的調(diào)峰電源息息相關(guān)。燃?xì)鈾C(jī)組具有很高的靈活性，爬坡速度較快，能夠承擔(dān)調(diào)峰調(diào)頻任務(wù)，為可再生能源并網(wǎng)發(fā)電提供幫忙處事，利于大范疇的可再生能源發(fā)電上網(wǎng)。但由于氣價(jià)較高，尤其是中國“缺氣”的資源稟賦條件，導(dǎo)致燃?xì)鈾C(jī)組發(fā)電成本很高，在整體電力結(jié)構(gòu)中的比例較小。

韓國在2014年初重啟了古里核電站，并加大了燃煤電廠的使用。韓國天然氣公社（KOGAS）認(rèn)為，2014年韓國的LNG進(jìn)口將同比低落10%，而未來幾年的需求也將低落。

截至目前，美國提交申請(qǐng)的項(xiàng)目產(chǎn)能超過2.91億噸/年，美國能源部已承諾了8個(gè)項(xiàng)目可以向non-FTA國家出口，總出口量達(dá)到8700萬噸/年。2015年的總開工項(xiàng)目為3個(gè)，產(chǎn)能達(dá)到6500萬噸。其中SabinPass項(xiàng)目將于2015年投產(chǎn)，將有750萬噸/年的產(chǎn)量出口歐洲（再轉(zhuǎn)口到亞洲）。

過去半年來，原油價(jià)格從每桶100美元以上驟降至現(xiàn)在的50美元左右，跌幅超過一半，且持續(xù)走跌的勢(shì)頭不減，成為具有深遠(yuǎn)影響的國際戰(zhàn)略問題。油價(jià)下跌導(dǎo)致了舉世經(jīng)濟(jì)在局部地區(qū)的失衡，對(duì)油氣行業(yè)、新能源行業(yè)和地緣政治都帶來了深遠(yuǎn)影響。

中俄天然氣合作有更多新空間

2014年，俄羅斯經(jīng)濟(jì)頗多曲折。在其頒布《2035年前俄羅斯能源戰(zhàn)略》時(shí)，對(duì)俄羅斯石油、天然氣的前景抱持積極樂觀的態(tài)度。然而，隨著俄羅斯深度介入到克里米亞事變之中，低油價(jià)和來自西方的制裁都告急打擊了俄羅斯經(jīng)濟(jì)。

我們知道，俄羅斯政府2/3的財(cái)政收入來自俄羅斯油氣企業(yè)上繳的稅款。石油方面的收入減少使得盧布對(duì)美元的匯率低沉了41%，引發(fā)了對(duì)于其將在2015年陷入衰退的焦慮。世界銀行對(duì)此作出了預(yù)測(cè)，認(rèn)為俄羅斯的經(jīng)濟(jì)將在今年縮水0.7%。

美歐國家對(duì)俄羅斯的制裁包括兩個(gè)方面：其一，美歐國家限制了俄羅斯能源企業(yè)在西方國家資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，掐斷了其獲得資本的源頭；其二，美歐國家還對(duì)俄羅斯進(jìn)行了技能限制，阻止西方技能進(jìn)入俄羅斯石油和天然氣財(cái)產(chǎn)，尤其是用于勘測(cè)深海、北極圈以及頁巖層的鉆探、試井和測(cè)井技能。

面對(duì)美歐大要越發(fā)嚴(yán)厲的制裁，俄羅斯正垂垂將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向東方。并且，亞洲能源市場(chǎng)對(duì)于俄羅斯的能源供應(yīng)有需求，巨大的需求為俄羅斯石油出口創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。中國、印度、日本、韓國以及其他的亞洲國家不絕在尋找充分、可靠的能源來源，這為俄羅斯與亞洲諸國之間的油氣合作打下了堅(jiān)忍的供需根柢。對(duì)俄羅斯來說，長期在亞洲市場(chǎng)占有更多的份額，包括石油和天然氣，尤其是天然氣，將是俄羅斯亞洲能源戰(zhàn)略的關(guān)鍵。中國與俄羅斯在2014年5月簽下的天然氣大單不單是一個(gè)突破，也是深化俄羅斯與中日韓合作的精巧開端，為俄羅斯打開亞洲市場(chǎng)奠定了根柢。

隨著美國頁巖氣的崛起，我們之前判斷亞洲天然氣市場(chǎng)將在2020年左右迎來供需寬松的場(chǎng)所排場(chǎng)，但這種預(yù)期因?yàn)榻鼇碛蛢r(jià)的急速下跌而加快實(shí)現(xiàn)了。2015年開始，亞洲LNG（液化天然氣）現(xiàn)貨市場(chǎng)將顯現(xiàn)過剩場(chǎng)所排場(chǎng)。而如果油價(jià)承繼保持60美元/桶水平，LNG現(xiàn)貨價(jià)格將維持在7~8美元/百萬英熱單位，相比于2013年下跌一半。

在澳大利亞和美國之外，已經(jīng)開工有明確投產(chǎn)日期的還有俄羅斯的亞馬爾項(xiàng)目，其產(chǎn)量達(dá)到1650萬噸/年，將于2016年投產(chǎn)。由于歐洲天然氣需求的低沉，出口歐洲的LNG將向亞洲轉(zhuǎn)口。

舉世供給將在2015年顯現(xiàn)一個(gè)奔馳，而亞洲將是這些新增供給的唯一目的地。

LNG項(xiàng)目建設(shè)的周期一般在3~5年，現(xiàn)有項(xiàng)目匯合投產(chǎn)則是依照前幾年“未來需求堅(jiān)挺”的判斷，但需求的變化“出人意料”：2015年開始，亞洲主要消費(fèi)國的天然氣需求都將顯現(xiàn)放緩。

作為舉世LNG最大買家的日本，在2011年核事變后其LNG進(jìn)口量不斷攀升，從7000萬噸增到2013年的8780萬噸，2014年前10個(gè)月的進(jìn)口量達(dá)到了7400萬噸，比上年同期增長2.6%，全年進(jìn)口量或?qū)⑦_(dá)到8900萬噸。

不過2014年將是日本LNG進(jìn)口的峰值，之后日本的LNG進(jìn)口量將垂垂低落。主要原因有三：

第一，日本部分核電站確定重啟。依照第一財(cái)經(jīng)研究院報(bào)告，如果日本永久封鎖核電站，到2020年將在當(dāng)前根柢上再增加進(jìn)口1500萬噸LNG，但如果日本光復(fù)60%核電本事，到2020年將在2014年根柢上減少2000萬噸的LNG消費(fèi)。日本原子能規(guī)制委員會(huì)在2014年9月承諾川內(nèi)1號(hào)和2號(hào)重啟，時(shí)間將在2015年初。日本安倍首相不日在眾議院勝選后，重啟核電將是其任內(nèi)推行的告急步調(diào)。

第二，日本經(jīng)濟(jì)低迷抑制天然氣消費(fèi)。日本2014年4月進(jìn)步消費(fèi)稅后，連續(xù)兩個(gè)季度GDP縮水，截至目前已收縮了1.9%。

第三，日本光伏政策發(fā)力，擠壓天然氣消費(fèi)。日本產(chǎn)經(jīng)省在2014年3月頒布了光伏上網(wǎng)補(bǔ)貼。日本可再生能源基金會(huì)認(rèn)為，未來五年日本屋頂光伏發(fā)電成本將從50日元/千萬時(shí)，降到30日元/千瓦時(shí)，這將直接沖擊未來燃?xì)獍l(fā)電的需求。

油價(jià)下跌背景下的可再生能源

近年來，石油的舉世消費(fèi)總量不斷攀升，但市場(chǎng)占有率并不與之匹配，其他燃料的消費(fèi)增量多于石油的消費(fèi)增量。例如，價(jià)格相對(duì)低廉的煤炭，市場(chǎng)占有率顯著上升，尤其是在經(jīng)濟(jì)和能源需求旺盛的中國和其他新興經(jīng)濟(jì)體。天然氣則在發(fā)電、供暖和財(cái)產(chǎn)應(yīng)用等范圍取代了石油，核能的快速發(fā)展進(jìn)一步低沉了石油發(fā)電的比重。

近期，人們?cè)絹碓蕉鄳?yīng)用可再生能源，其價(jià)格也隨之垂垂發(fā)展到了可被擔(dān)任的程度，可再生能源已經(jīng)不再單單是替代品，而成為大范疇消費(fèi)的能源產(chǎn)品，連沙特阿拉伯和卡塔爾等主要石油出口國也注意到了可再生能源的潛力，開始大力發(fā)展可再生能源。

原油、可再生能源均是一次能源的告急組成部分，但這兩類一次能源的主要應(yīng)用范圍的交錯(cuò)性并不高。石油主要應(yīng)用范圍為交通、化工范圍，而可再生能源的主要應(yīng)用范圍則為電力范圍。目前，使用石油作為發(fā)電燃料的機(jī)組（燃油機(jī)組）在整體電力結(jié)構(gòu)中的比例非常小，火電機(jī)組絕大多數(shù)都是燃煤的。因此，原油價(jià)格的低落，將不會(huì)通過燃油機(jī)組發(fā)電成本減少的法子直接沖擊可再生能源發(fā)電。

很多人認(rèn)為天然氣同屬清潔能源，并且較可再生能源發(fā)電更有從命、更加穩(wěn)定，天然氣價(jià)格的下跌會(huì)低沉燃?xì)鈾C(jī)組的發(fā)電成本，威脅可再生能源的發(fā)展。究竟上，尤其在中國，風(fēng)電、光伏發(fā)電等目前正在大力推廣的新型能源發(fā)電法子，與燃?xì)獍l(fā)電是存在一定的依賴關(guān)系的。

如果未來油價(jià)下跌，氣價(jià)也隨之低落，將帶動(dòng)燃?xì)鈾C(jī)組發(fā)電成本的縮減，增加電網(wǎng)靈活電源的比例，低沉調(diào)峰成本，為可再生能源并網(wǎng)發(fā)電提供更低廉的調(diào)峰幫忙處事。因此，不應(yīng)純摯由于天然氣發(fā)電成本低沉就認(rèn)為這將勸止可再生能源的發(fā)展，天然氣發(fā)電與可再生能源發(fā)電之間的關(guān)系不單是并列的兩種發(fā)電典范或是相互競(jìng)爭(zhēng)的東西，同時(shí)天然氣發(fā)電還對(duì)可再生能源發(fā)電具有調(diào)峰作用，燃?xì)鈾C(jī)組發(fā)電成本的低落利于風(fēng)電等可再生能源的大范疇并網(wǎng)。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將不絕存在，但能源安全不是只拜托一種商業(yè)燃料來維持的，多元組合將成為一定選擇。因此，油價(jià)和可再生能源發(fā)展并不是純粹的負(fù)相關(guān)關(guān)系，更不應(yīng)認(rèn)為油價(jià)下跌在短期內(nèi)將使得可再生能源發(fā)展勢(shì)頭遇挫。我們應(yīng)將化石能源作為可再生能源技能立異、成本縮減、機(jī)制完善的驅(qū)動(dòng)力量，并利用好化石能源在能源轉(zhuǎn)型中可以發(fā)揮的過渡作用，助力可再生能源發(fā)展。

美國中東能源戰(zhàn)略發(fā)生新變化

中東地區(qū)石油蘊(yùn)藏豐富，且中東油層埋藏淺，石油開采成本低于世界平均水平，出產(chǎn)的石油油質(zhì)好，多為經(jīng)濟(jì)價(jià)格較高的中、輕質(zhì)油。因此，無論美國在中東要推行任何操持或要如何處理中東危機(jī)，都不得不慎重考慮其石油市場(chǎng)。

一年前，美國政府決議垂垂撤出在伊拉克的軍事安排，轉(zhuǎn)而尋求建立與俄羅斯的精巧寒暄關(guān)系，并與伊朗就核問題進(jìn)行談判。但一年之后，美國針對(duì)伊斯蘭國（ISIS）的辦法似乎抹去了一年前承諾留下的記憶。反恐，是美國在中東地區(qū)無法避讓的議題之一。

隨著美國頁巖氣革命的深化與新開采技能的垂垂應(yīng)用，美國境內(nèi)油氣資源自我保障率得到大幅提升，能源進(jìn)口依賴程度一再低沉，從中東地區(qū)進(jìn)口石油的相對(duì)比例較大幅度低落。據(jù)此，美國適時(shí)變革了控制中東地區(qū)石油的計(jì)策。穩(wěn)定的中東地區(qū)石油輸出量和穩(wěn)定的石油價(jià)格對(duì)美國的石油企業(yè)其實(shí)不是全是好事，反而會(huì)使美國石油企業(yè)喪失通過投機(jī)牟取暴利的機(jī)會(huì)。因此，即便美國通過能源自力操持大力發(fā)展新能源和可再生能源并進(jìn)步能源的利用從命，低沉了能源進(jìn)口的依賴度，減少了中東問題帶來的石油方面的附加壓力，美國也不大要立即從中東撤離。

2014年，油價(jià)反復(fù)下跌之際，作為OPEC最大的石油出口國——沙特拒絕了減產(chǎn)的要求?？陀^來說，低油價(jià)已經(jīng)給美國能源企業(yè)帶來了壓力，這些企業(yè)賴以提煉石油的頁巖技能的成本是比較昂貴的。

為實(shí)現(xiàn)能源來源多元化，美國加強(qiáng)了與拉美、北非和中亞產(chǎn)油國的聯(lián)系，通過展開政治經(jīng)濟(jì)來往和軍事滲透，占據(jù)石油開采和運(yùn)輸?shù)闹聘唿c(diǎn)，為美國開辟了新的石油進(jìn)口來源，在一定程度上有利于美國石油安全。