2014年，電力電子行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑的影響，前三季度出現(xiàn)下行趨勢，市場情況低于預(yù)期。2010～2013年我國規(guī)模以上工業(yè)增加值分別為15.7%、13.9%、10%和9.7%。2014年我國規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落，預(yù)計(jì)2014年全年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值增長8.3%左右。

受到下游需求放緩，行業(yè)競爭加劇等不利因素影響，2014年電力電子行業(yè)出現(xiàn)盈利下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年前三季度，14家電力電子上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入105億元，同比增長15.14%，實(shí)現(xiàn)凈利潤13.2億元，同比減少3.07%;資產(chǎn)負(fù)債率為57%，同比增長5個(gè)百分點(diǎn)。

2014年對(duì)于電力電子行業(yè)來說，整體業(yè)績喜憂參半。一方面，下游行業(yè)設(shè)備投資意愿不強(qiáng)，訂單增速放緩，導(dǎo)致變頻器市場出貨量下滑。國內(nèi)變頻器企業(yè)急需縮小技術(shù)差距，加強(qiáng)質(zhì)量控制，攻占高端市場。另一方面，IGBT國產(chǎn)化曙光再現(xiàn)，南車株洲所8英寸IGBT芯片正式下線，即將批量化生產(chǎn)，IGBT中國芯正在逐步得到解決。

變頻器市場面面觀

我國變頻器設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)有300多家，但是實(shí)力與規(guī)模參差不齊，主要品牌維持在20～30家。據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會(huì)變頻器分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年，變頻器行業(yè)15家企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值為63.8億元，工業(yè)銷售產(chǎn)值為54.9億元，主營業(yè)收入為46.46億元。

近年來，本土變頻器品牌經(jīng)過多年蓄力，逐步擴(kuò)大市場占有率，進(jìn)口產(chǎn)品的市場份額已經(jīng)被國內(nèi)變頻器企業(yè)超越。然而，我國變頻器配套產(chǎn)業(yè)實(shí)力相對(duì)較弱，缺乏技術(shù)優(yōu)勢，高端市場占有率依然與外資品牌存在差距。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國內(nèi)變頻器企業(yè)在鞏固中低壓市場地位的同時(shí)，更加速推進(jìn)高端化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，目前，雖然外資占據(jù)低壓變頻器高端市場80%以上份額，但內(nèi)資正處于從提供單一變頻器產(chǎn)品向提供綜合解決方案轉(zhuǎn)變的階段，未來市場占有率和盈利能力有望大幅提升。

作為中低壓國產(chǎn)變頻器龍頭企業(yè)，英威騰在2014年行業(yè)發(fā)展增速減緩、需求低迷的市場環(huán)境下，依然保持穩(wěn)定增長。2014上半年，英威騰實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.98億元，同比增長23.33%，歸屬于上市公司股東的凈利潤0.76億元，同比增加43.23%。其中，變頻器產(chǎn)品營業(yè)收入為3.65億元，同比增長24.91%，毛利率為43.93%，同比增長0.9%。

而另一龍頭企業(yè)匯川技術(shù)，2014年前三季度業(yè)績表現(xiàn)平平，略低于市場預(yù)期，但盈利質(zhì)量較高，后續(xù)經(jīng)營依然穩(wěn)健。2014年前三季度，匯川科技變頻器類產(chǎn)品收入為9.7億元，同比增長12%。其中，通用變頻器訂單增速放緩，前三季度收入增長約為5%;高壓變頻器產(chǎn)品銷售規(guī)模逐漸擴(kuò)大，前三季度收入同比持平，但訂單增速超過100%。

高壓變頻器的下游客戶主要集中在電力、鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)，部分客戶所處行業(yè)受景氣影響較大，由于2014年國內(nèi)工業(yè)投資增速持續(xù)下降，導(dǎo)致市場需求下滑，增長低于預(yù)期。

以高壓變頻器領(lǐng)軍品牌合康變頻為例，該公司2014年上半年高壓變頻器訂單金額為2.72億元，同比減少9.09%;第三季度情況仍未好轉(zhuǎn)，1～9月高壓變頻器金額為4.12億元，同比減少16.82%。合康變頻2014年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.49億元，同比減少7.86%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.22億元，同比下降58.26%。

相較之下，利德華福2014年的表現(xiàn)卻頗為出色，該公司自加入施耐德電氣后，調(diào)整銷售策略，專注提升產(chǎn)品質(zhì)量，目前已向高壓變頻器生命周期服務(wù)專家轉(zhuǎn)型，并獲得市場認(rèn)可。2014年第二、三季度，利德華福訂單數(shù)量增長明顯，6～8月訂單量分別為150臺(tái)、177臺(tái)、204臺(tái);累計(jì)銷售量突破11000套。

行業(yè)調(diào)查報(bào)告顯示，我國變頻器市場增長率一直保持在12%～15%，市場潛在空間大約為1200億～1800億元。中低壓變頻器市場規(guī)模增長達(dá)10%～15%，預(yù)計(jì)市場規(guī)模接近200億元;高壓變頻器市場需求增速在40%以上，隨著需求持續(xù)攀升，市場規(guī)模有望達(dá)到121億元。

IGBT進(jìn)口替代空間巨大

“十二五”以來，我國節(jié)能減排力度不斷加大，2014年國家繼續(xù)推出一系列政策措施推動(dòng)清潔能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在政策支持下，功率器件特別是IGBT作為提升設(shè)備能源利用效率的關(guān)鍵部件，迎來市場發(fā)展的黃金期。

IGBT模塊廣泛應(yīng)用于UPS、SVG、動(dòng)車組變頻器、高壓風(fēng)機(jī)水泵變頻器、高頻電焊機(jī)、風(fēng)電變流器、光伏逆變器等領(lǐng)域，在低碳經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重、不可或缺的作用。另外，電磁爐、微波爐、變頻空調(diào)等家電領(lǐng)域?qū)GBT的需求量也非常大。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2013～2015年，國內(nèi)IGBT市場的年均復(fù)合增長率預(yù)計(jì)將達(dá)到20.3%左右;目前IGBT產(chǎn)品的需求規(guī)模已超過100億元，2014年國內(nèi)IGBT市場銷售額預(yù)計(jì)將上升至60億元左右。

遺憾的是，我國IGBT市場的絕大部分份額一直被外資品牌所掌控，盡管國產(chǎn)品牌IGBT模塊產(chǎn)業(yè)化已初具規(guī)模，高端IGBT長期受制于人的被動(dòng)局面也在2014年出現(xiàn)突破口，但國內(nèi)品牌的市場占有率依然較低，產(chǎn)品進(jìn)口替代市場空間巨大。

2014年IGBT產(chǎn)業(yè)最大亮點(diǎn)應(yīng)屬8英寸IGBT芯片實(shí)現(xiàn)完全國產(chǎn)化。2014年6月，全球第二條、國內(nèi)首條8英寸IGBT專業(yè)芯片線在南車株洲所建成投產(chǎn)。日前，載有首批8英寸IGBT芯片的模塊，在昆明地鐵車輛段完成段內(nèi)調(diào)試，并穩(wěn)定運(yùn)行一萬公里。這意味著，我國已徹底打破國外高端IGBT技術(shù)壟斷，實(shí)現(xiàn)從研發(fā)、制造到應(yīng)用的完全國產(chǎn)化。

幾個(gè)月后，又一好消息傳來，北車永濟(jì)電機(jī)公司自助研發(fā)的IGBT器件產(chǎn)品，成功中標(biāo)國家智能電網(wǎng)項(xiàng)目。此前，該項(xiàng)目所需IGBT模塊均采用英飛凌、ABB等外資品牌的產(chǎn)品。

與此同時(shí)，南車時(shí)代電氣在2014年?duì)款^成立IGBT技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，此舉有利于整合國內(nèi)相關(guān)資源，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)我國IGBT產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士指出，雖然有IGBT生產(chǎn)商正積極搶進(jìn)600V以下的低壓應(yīng)用以開創(chuàng)成長新契機(jī)，但600～1200V的IGBT產(chǎn)品依然是市場主流，未來市場將向高電流密度、小型化封裝及低損耗方向發(fā)展。

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