資本市場和產(chǎn)業(yè)的邏輯從工業(yè)機器人向工業(yè)4.0過渡

從產(chǎn)業(yè)來看,從單臺自動化,到整線自動化,再到數(shù)字工廠是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢,工業(yè)機器人只是工業(yè)4.0大的生態(tài)系統(tǒng)中的一環(huán),工業(yè)4.0還包括工業(yè)軟件、工業(yè)通訊、智能機床、機器視覺、3D打印和傳感器等。從股票投資的角度來看,通過工業(yè)4.0這個投資主題,把很多低估值或低市值的標的囊括進來,是市場理性選擇的結(jié)果,因為長期來看,代表工業(yè)4.0的數(shù)字工廠或智能工廠,將會是中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向。

工業(yè)4.0發(fā)展方向是從數(shù)字工廠邁向智能工廠

工業(yè)4.0是一種理想的生產(chǎn)模式,目前并沒有確定性的模式,但是智能化和網(wǎng)絡(luò)化是兩個重要的方向。智能化要求單體控制設(shè)備智能,網(wǎng)絡(luò)化要求設(shè)備與設(shè)備、人與設(shè)備之間實現(xiàn)互聯(lián)。工業(yè)4.0的發(fā)展方向是從數(shù)字化工廠邁向智慧工廠。數(shù)字工廠或數(shù)字車間是第一步,其內(nèi)部架構(gòu)可以分成5個層級。分別是企業(yè)ERP層、MES層、通信層、控制層和設(shè)備層。每個層級都能實現(xiàn)獨立的決策閉環(huán),擁有獨立的網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)器,實現(xiàn)層級之間相互通信與互聯(lián)。

工業(yè)軟件、工業(yè)通信和機器視覺將會是工業(yè)4.0的三大重要模塊

工業(yè)軟件存在于智能制造的每一個角落,重要的工業(yè)軟件包括MES、PLM等,MES是智能制造的靈魂,是貫穿各個環(huán)節(jié)(生產(chǎn)、工程技術(shù)和生產(chǎn)制造)的交集;工業(yè)通信模塊是工業(yè)4.0實現(xiàn)萬物互聯(lián)的基礎(chǔ),工業(yè)4.0以CPS為核心,在未來工業(yè)通信網(wǎng)絡(luò)方面,工業(yè)以太網(wǎng)正在成為現(xiàn)場總線的替代技術(shù);機器視覺是讓機器設(shè)備具備外界感知能力的一種實現(xiàn)方式,未來將圍繞3D機器視覺硬件和算法突破等領(lǐng)域發(fā)展。目前國內(nèi)機器視覺行業(yè)也處在高速發(fā)展階段,未來有望誕生體量較大的機器視覺公司。

工業(yè)4.0將會是未來長期的投資主題,下半年注意標的分化

第一,預(yù)計工業(yè)4.0板塊的投資機會將貫穿全年,進入下半場,工業(yè)4.0概念股分化將十分明顯,建議關(guān)注主業(yè)穩(wěn)健增長,工業(yè)4.0并購預(yù)期強烈的標的。經(jīng)過近期的調(diào)整,很多工業(yè)4.0標的存在超跌反彈的大機會。第二,好的標的要有明確的工業(yè)4.0邏輯,同時要有一套圍繞工業(yè)4.0的并購組合拳。第三,建議重點關(guān)注東方精工、天奇股份、諾力股份、慈星股份、銳奇股份、海得控制、亞威股份、黃河旋風(fēng)、機器人等。