一 行業(yè)現(xiàn)狀 我國(guó)是水泥生產(chǎn)大國(guó)，２００２年總產(chǎn)量為７．０５億噸，連續(xù)１７年居世界第一。 ２０世紀(jì)９０年代初，我國(guó)水泥工業(yè)隨著固定資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)，出現(xiàn)了一輪增長(zhǎng)高峰。但這一階段水泥工業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的低水平重復(fù)建設(shè)，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量激增，整個(gè)水泥行業(yè)對(duì)產(chǎn)能的增長(zhǎng)失控，水泥市場(chǎng)出現(xiàn)了供大于求的局面。之后，隨著國(guó)家開始控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，水泥需求增長(zhǎng)乏力。企業(yè)間激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使水泥價(jià)格一路走低，企業(yè)效益大幅度下滑，自１９９６年開始，整個(gè)行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)四年的虧損。 在低水平重復(fù)建設(shè)的過(guò)程中，小型立窯水泥企業(yè)（即＂小水泥＂）在數(shù)量上的超常發(fā)展從產(chǎn)品等級(jí)來(lái)看，低標(biāo)號(hào)３．２５等級(jí)水泥占總量的６０%，被國(guó)家禁止生產(chǎn)使用的低于３．２５等級(jí)的水泥產(chǎn)品仍占總量的２０%。 經(jīng)過(guò)近年＂淘汰落后＂的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國(guó)水泥行業(yè)自２０００年９月起實(shí)現(xiàn)整體扭虧為盈。２００２年，我國(guó)固定資產(chǎn)投資增幅為１８%，在固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，水泥工業(yè)保持著適度的增長(zhǎng)速度，水泥產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)了１２．５%，成為建材行業(yè)的盈利大戶。 但受煤炭?jī)r(jià)格上漲的影響，２００２年水泥生產(chǎn)企業(yè)的效益出現(xiàn)不同程度的下降。２００２年上半年全體水泥上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)較上年同期增長(zhǎng)１７%，而主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)卻同比下降３%，加之所得稅優(yōu)惠政策取消，上市公司凈利潤(rùn)較上年同期下降３０%左右。 水泥產(chǎn)品價(jià)格近幾年一直在低位徘徊，由于原材料價(jià)格上漲，繼續(xù)下降的空間幾乎沒(méi)有。從２０００年起，水泥價(jià)格逐年小幅攀升，整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧，整體運(yùn)行質(zhì)量得到較大改善。一些大型水泥企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)盈利能力同步增長(zhǎng)。但是，目前行業(yè)盈利的增長(zhǎng)仍主要依靠產(chǎn)量的增長(zhǎng)，水泥產(chǎn)品供大于求的形勢(shì)依然存在，受數(shù)量眾多、效益較差的小型企業(yè)的影響，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展缺乏后勁。 二 規(guī)模擴(kuò)張和技術(shù)升級(jí) 目前我國(guó)水泥行業(yè)正在進(jìn)行的結(jié)構(gòu)調(diào)整，范圍涉及技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)等方面。 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主題是走規(guī)模效益之路、積極發(fā)展新型干法水泥，主要手段是在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行資源的優(yōu)化重組。 近幾年，有多家企業(yè)進(jìn)行了不同程度的資產(chǎn)重組，如安徽海螺收購(gòu)海螺水泥公司、銅陵水泥公司、寧波粉磨站；中國(guó)新材料集團(tuán)兼并魯南水泥廠、浩良河水泥廠；吉林亞泰兼并雙陽(yáng)水泥廠；冀東水泥收購(gòu)松江水泥廠；天山股份收購(gòu)新疆屯河水泥經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、鄯善水泥廠、巴州水泥廠；天水股份收購(gòu)天津建材集團(tuán)１０００Ｔ／Ｄ水泥生產(chǎn)線等。這些重組案例都圍繞著擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模這一主題。水泥生產(chǎn)的規(guī)?；?jīng)營(yíng)對(duì)水泥生產(chǎn)企業(yè)至關(guān)重要，走規(guī)模效益的發(fā)展道路已成為業(yè)內(nèi)的共識(shí)。 這一輪規(guī)模擴(kuò)張的另一個(gè)特點(diǎn)就是新型干法生產(chǎn)線的建設(shè)。新型干法單條生產(chǎn)線的規(guī)模大，技術(shù)先進(jìn)，生產(chǎn)效率高，非常適合大型企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)。據(jù)報(bào)道，目前全國(guó)有日產(chǎn)７００噸以上的新型干法生產(chǎn)線１８８條，較２０００年增長(zhǎng)了８６%，另有１６３條在建。預(yù)計(jì)＂十五＂期間，全國(guó)在建的１６３條新型干法生產(chǎn)將全部投產(chǎn)，屆時(shí)新型干法水泥熟料的生產(chǎn)能力將達(dá)到２．４億噸。 國(guó)家水泥協(xié)會(huì)表示，將繼續(xù)把產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整作為今后的工作重點(diǎn)，發(fā)展培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司、大集團(tuán)，繼續(xù)推廣＂海螺＂、＂天山＂、＂亞泰雙陽(yáng)＂等大企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)模式。其中海螺水泥的發(fā)展模式在５年內(nèi)取得了良好效果，值得借鑒。 這一發(fā)展模式的核心是在資源豐富地區(qū)建設(shè)大型水泥熟料生產(chǎn)基地，在水泥銷售地建設(shè)大型水泥粉磨站。以往水泥生產(chǎn)全過(guò)程（原料研磨制成生料→生料煅燒制成熟料→熟料加適量混合材料研磨制成水泥），基本是在企業(yè)的同一生產(chǎn)基地內(nèi)完成的，最終輸出的是水泥產(chǎn)品。新的模式是將最后一步從原來(lái)的生產(chǎn)模式中分離出來(lái)，即向位于銷售地的水泥粉磨站輸出熟料，在銷售地根據(jù)市場(chǎng)情況制成水泥產(chǎn)品。這一模式較好地解決了規(guī)模擴(kuò)張與產(chǎn)品輸出、市場(chǎng)拓展之間的矛盾，有效地降低熟料生產(chǎn)成本。 水泥熟料在粉磨制成水泥時(shí)，要添加１０%－５０%的輔助材料（如礦渣、火山巖等），這些材料一般在銷售地即可獲得，相對(duì)于直接輸出水泥，向銷售地輸出熟料可以節(jié)約１０%－５０%輔助材料的運(yùn)輸費(fèi)用。這一模式的另一重點(diǎn)是可以通過(guò)收購(gòu)銷售地中小水泥企業(yè)，將其改造成大型水泥粉磨站，以獲得當(dāng)?shù)氐乃嗍袌?chǎng)份額，在自己的市場(chǎng)范圍內(nèi)淘汰落后水泥產(chǎn)能，消除市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)水泥粉磨站又符合水泥散裝化的發(fā)展趨勢(shì)。 走規(guī)模效益道路、積極發(fā)展新型干法水泥已成為行業(yè)投資熱點(diǎn)。新一輪的生產(chǎn)線建設(shè)熱是以新型干法生產(chǎn)線替代落后產(chǎn)能。目前一些大型企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)已顯現(xiàn)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。