2015年第四季度光器件的增長由電信運營商帶動的，而在2016年光器件的增長將會大幅度依賴數(shù)據(jù)通訊與云用戶的增長。展望市場，我們認(rèn)為市場將充斥著高速增長的機會、劇烈的價格競爭、以及產(chǎn)能限制。

2015年全年光器件營收增幅為7%

在我們2015年12月市場數(shù)據(jù)修正中，我們預(yù)測光器件市場全年增長為14%。其后專利出貨量和營收數(shù)據(jù)是來自元器件供應(yīng)商2015年Q3和Q4，以及大型元器件供應(yīng)商Q4財務(wù)報告。根據(jù)最新信息，現(xiàn)在我們評估2015市場真實的增長為7%。由于實際的情況低于以太網(wǎng)、光纖通道和光網(wǎng)互連銷售的預(yù)期，大多數(shù)預(yù)測落空。這種情況一部分原因是40G模塊銷售突然跌落，但更大的原因是10G和40G產(chǎn)品預(yù)期價格的下降。這些價格下降部分抵消了2015年Q4FTTX接入量和光開關(guān)的預(yù)期。

2015年下半年(2H15)資本開支由數(shù)據(jù)中心到電信市場轉(zhuǎn)變

在過去數(shù)年，許多光器件供應(yīng)商都在聚焦大數(shù)據(jù)中心的用戶身上，這個領(lǐng)域用戶如流星般快速增長，用戶數(shù)與流量的增長給供應(yīng)商在模塊速率、功耗、尺寸和成本方面帶來更嚴(yán)峻的考驗。專注于該領(lǐng)域?qū)σ恍┕?yīng)商來說是有益的，如果能在大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心建設(shè)的浪潮中力拔頭籌，他們的銷售業(yè)績將會變得更好。頂級的互聯(lián)網(wǎng)公司在基礎(chǔ)設(shè)施的資本支出快速上升，很可能在幾年內(nèi)超過資本性支出。但是在2015年市場增長的動力改變了，其中數(shù)據(jù)中心支出增速在下半年減緩，同時通訊服務(wù)供應(yīng)商的資本支出增速提高。

下例圖標(biāo)清晰地表明了這種轉(zhuǎn)變勢頭在兩個市場的表現(xiàn)。

一些因素導(dǎo)致這種轉(zhuǎn)變趨勢發(fā)生，但在短期內(nèi)是正常的。

其中一個因素是2015年Q4的電信市場資本支出出現(xiàn)高增長，但在中國卻低得不尋常，這是政府反腐敗運動所導(dǎo)致的。中國公司在4Q15開啟采購，其中一家頂尖運營商電信資本性支出/收入達(dá)到21%，高于平均的15%。相反，Q415云設(shè)備支出增長出現(xiàn)放緩，原因是大數(shù)據(jù)中心運營商推遲了40G模塊的采購，他們希望100GQSFP28模塊能在2016年實現(xiàn)商用。這種支出將會在2016年逐漸恢復(fù)正常，因此一些供應(yīng)商一時會受制于100G設(shè)備產(chǎn)能，并且擴產(chǎn)需要花費時間。

2016年一些電信產(chǎn)品將持續(xù)被看好

通訊產(chǎn)品的2H15資本支出增加不完全是短期因素所致。但是，通訊運營商和設(shè)備供應(yīng)商已經(jīng)在研究和調(diào)制SDN與NFV設(shè)備上花費了不少時間，現(xiàn)在它們的商用化正在運作。目前增長最快的光器件產(chǎn)品之一WSS模塊，已被用于ROADMs，它是實現(xiàn)Flex-Grid光傳輸系統(tǒng)的關(guān)鍵。Finisar報告顯示有1/3的通訊領(lǐng)域WSS銷售是在4Q15。Lumentum報告顯示4Q15ROADM營收環(huán)比增長了44%，同比增長了103%。LightCounting相信2016年WSS和ROADMS的需求會有明顯的提升，將脫離數(shù)年的低谷并且超越2010-2011的記錄。另一個Flex-Grid傳輸系統(tǒng)關(guān)鍵組成是100GCFP2-ACO(AnalogCoherentOptics)模塊，其銷售正在增長。去年DCO(DigitalCoherentOptics)產(chǎn)品的成功，尤其是Acacia(theleadingsupplierofDCOs)的報告顯示每年銷售額達(dá)$2.4億美元，比較2014年上漲了63%。這很好地說明了100GDWDM市場潛力。用于客戶端的DWDM傳輸系統(tǒng)與核心路由器的CFP和CFP2100GLR4模塊的出貨量，在2015年下半年快速增長。這些產(chǎn)品被賦予厚望，在2016年中保持強勁的需求，正如CFP4andQSFP28模塊開始獲得市場份額。SourcePhotonics公布2016年1月中旬，QSFP28模塊出貨量超過10000只。LightCounting估計大部分的QSFP28模塊交易集中在2015年末，包括通訊和數(shù)據(jù)中心。

展望2016年市場前景

2016年對于市場意味著什么?肯定的是，電信產(chǎn)品將會迎來大量的機會，但是數(shù)據(jù)中心100Goptics部署建設(shè)是逐漸增加的，它被期望能夠引導(dǎo)2016年的市場增長。亞馬遜、谷歌和微軟這幾家表明，100GQSFP28光學(xué)設(shè)備在2016年上半段正在快速上升，并且全年會有更多的增長。更小的供應(yīng)商服務(wù)于客戶，他們表現(xiàn)出強勁的勢頭引領(lǐng)Q12016：在供應(yīng)光器件上營收同比增長了70%。作為最大和多元化的供應(yīng)商，F(xiàn)inisar2015Q1到2016Q1的領(lǐng)導(dǎo)地位保持不變，不過公司已表明將會把100G引入數(shù)據(jù)中心。相比較Q12015，奧蘭若在Q12016市場銷售份額中，貢獻(xiàn)了20%的增長，但這是在美國政府制裁中興的，警告供應(yīng)商不得出售光器件給中興的政策前提下。其他非美國廠商會因此收益，這可能會沖擊整個市場的需求，也可能會加重一些生產(chǎn)區(qū)域的短缺。更大的制裁是錯誤的，如果制裁波及到華為，將會影響更多美國基礎(chǔ)供應(yīng)商的利益。當(dāng)我們改變預(yù)測時，就不得不面對一些問題。同時，盡管我們的整個市場預(yù)測更新尚不完整，但我們初步認(rèn)為相比2015年，2016年元器件供應(yīng)商營收額會有15%的增幅，達(dá)到66.5億美元。

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