一直以來(lái)，作為技術(shù)和資金雙密度領(lǐng)域，LED芯片以高利潤(rùn)水平處于產(chǎn)業(yè)鏈頂端。也正因?yàn)槿绱?，芯片領(lǐng)域一直是政府補(bǔ)貼和資金涌入的聚集之地。然而，在歷經(jīng)投資熱、擴(kuò)產(chǎn)潮、價(jià)格戰(zhàn)之后，如今的LED芯片產(chǎn)業(yè)也不可避免地步入了微利時(shí)代。

在剛剛過(guò)去的2015年，國(guó)內(nèi)LED芯片廠家競(jìng)相擴(kuò)產(chǎn)，然而整體市場(chǎng)需求卻不如預(yù)期，使得2015年LED芯片產(chǎn)能嚴(yán)重供過(guò)于求。有數(shù)據(jù)顯示，2015年LED上游芯片及中游封裝產(chǎn)品價(jià)格跌幅均達(dá)到50%。在低價(jià)策略的圍攻下，中小廠商進(jìn)一步喪失生存空間，市場(chǎng)洗牌持續(xù)，業(yè)內(nèi)人士甚至大膽預(yù)言：未來(lái)芯片企業(yè)將只剩三到五家！

縱觀國(guó)際LED芯片市場(chǎng)格局，盡管價(jià)格的一再觸底讓全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越殘酷，但我國(guó)LED芯片廠商仍面臨著較為可觀的市場(chǎng)機(jī)遇：LED照明的不斷普及、LED芯片技術(shù)的持續(xù)提高、硅襯底技術(shù)的成功量產(chǎn)以及眾多細(xì)分領(lǐng)域的巨大商機(jī)給中國(guó)LED芯片產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更多驚喜的同時(shí)，也帶來(lái)了更大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

價(jià)格下跌

增收不增利現(xiàn)象持續(xù)

2016年伊始，LED產(chǎn)業(yè)似乎并未從“寒冬”中蘇醒。1月底，國(guó)內(nèi)LED芯片企業(yè)華燦光電發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2015年虧損9200萬(wàn)元至9700萬(wàn)元。2月，乾照光電發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)稱，2015年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入6.25億元，較上年同期增長(zhǎng)46.70%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-8300.23萬(wàn)元，較上年同期下降248.48%。

華燦光電在業(yè)績(jī)預(yù)告中如此解釋凈利潤(rùn)下降的原因：報(bào)告期內(nèi)雖然產(chǎn)能和銷售規(guī)模比去年同期有大幅的增長(zhǎng)，公司規(guī)模化效益逐漸體現(xiàn)，成本有所降低，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，毛利空間收窄。

此外，就連LED芯片巨頭德豪潤(rùn)達(dá)也沒(méi)有逃出利潤(rùn)下滑的“魔咒”：據(jù)公司發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)稱，2015營(yíng)收高達(dá)45億元，但利潤(rùn)卻下降139.87%。報(bào)告中表示，2015年，國(guó)內(nèi)LED芯片產(chǎn)能持續(xù)過(guò)剩，LED芯片的價(jià)格比上年同期有較大幅度下跌；同時(shí)由于LED元器件供過(guò)于求的情況并未改善，致使需求量最大的通用LED照明燈具終端價(jià)格大幅降低。

芯片企業(yè)均發(fā)布虧損預(yù)告似乎早已在業(yè)內(nèi)人士的預(yù)料之中。事實(shí)上，去年以來(lái)，隨著三安光電、華燦光電、德豪潤(rùn)達(dá)等芯片大廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，加之行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，作為L(zhǎng)ED照明產(chǎn)業(yè)鏈最上游的芯片環(huán)節(jié)無(wú)疑首當(dāng)其沖受到了巨大壓力。

大規(guī)模投資產(chǎn)能釋放是造成LED芯片產(chǎn)品價(jià)格下跌的首要原因。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，我國(guó)LED外延芯片環(huán)節(jié)產(chǎn)值約151億元，較2014年增長(zhǎng)約10%，由于MOCVD設(shè)備數(shù)量的增加和產(chǎn)能利用率有所提高，外延片產(chǎn)量較2014年增加31%，芯片產(chǎn)量增加40%，但由于芯片價(jià)格下降近30%，致使產(chǎn)值增幅不及產(chǎn)量。

在海峽的另一岸，臺(tái)灣LED制造商也發(fā)布消息稱，2015年全球LED芯片供大于求的比例將達(dá)到22%，其主要原因也在于大陸LED外延片及芯片廠商不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。“去年LED芯片產(chǎn)品價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了大幅下降，激烈競(jìng)爭(zhēng)之下，一些芯片的價(jià)格至少同比出現(xiàn)30%以上的跌幅，一些小的芯片企業(yè)根本扛不住。”國(guó)內(nèi)一家排名前三的大型芯片企業(yè)內(nèi)部人士對(duì)媒體透露。

在“寒冬論”并未消退的今天，“增收不增利”的困局在LED芯片領(lǐng)域似乎表現(xiàn)得更為明顯。從相關(guān)企業(yè)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，除了三安光電在高額補(bǔ)貼下保持了35%以上的毛利率外，其它企業(yè)均表現(xiàn)不佳，普遍毛利率在10%-20%。

競(jìng)爭(zhēng)激烈

全球LED芯片格局面臨調(diào)整

在巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下，LED芯片產(chǎn)業(yè)的集中度也在進(jìn)一步提高。據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)LED芯片企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)從2009年的60多家壓縮至20家左右，而實(shí)際正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)則不超過(guò)15家，前五大芯片企業(yè)市場(chǎng)份額已經(jīng)提升至67%以上。

雖然企業(yè)數(shù)量在逐步減少，但這絲毫不影響中國(guó)成為全球最大的LED芯片制造國(guó)。據(jù)數(shù)據(jù)分析，目前我國(guó)MOCVD臺(tái)數(shù)已由2011年的683臺(tái)增長(zhǎng)至2015年的1083臺(tái)，特別是2013-2015年新增的設(shè)備全部為最新的設(shè)備，產(chǎn)能相當(dāng)于過(guò)去的2.2-4倍。

為應(yīng)對(duì)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，2015年LED芯片企業(yè)投資擴(kuò)建頻繁。領(lǐng)首的三安光電更是呈現(xiàn)出一家獨(dú)大的局面，擴(kuò)產(chǎn)加碼項(xiàng)目不斷，連續(xù)十年市場(chǎng)占有率居全國(guó)之首。此外，緊隨其后的幾家LED芯片廠商也不甘寂寞，德豪潤(rùn)達(dá)投資LED倒裝芯片項(xiàng)目和LED芯片級(jí)封裝項(xiàng)目、圓融光電收購(gòu)青島杰生電氣、華燦光電收購(gòu)藍(lán)晶科技等事件讓中國(guó)LED芯片格局逐漸清晰。

同方股份副總裁王良海在接受媒體采訪時(shí)直言：“現(xiàn)在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了，2015、2016年的基本格局已經(jīng)確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片，基本上就是來(lái)自于那么幾家主流芯片廠。”

大者恒大定律在LED芯片領(lǐng)域被體現(xiàn)得淋漓盡致。當(dāng)大廠開(kāi)始卯足馬力拼產(chǎn)能的時(shí)候，規(guī)模較小的企業(yè)則可能正陷入生存危機(jī)。隨著大廠產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，芯片價(jià)格一路直降，上游利潤(rùn)空間逐漸被壓縮。而龍頭企業(yè)憑借穩(wěn)定客戶和議價(jià)能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)控制力，從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

中國(guó)LED芯片龍頭的崛起也在悄然改變著國(guó)際市場(chǎng)格局。根據(jù)韓國(guó)媒體的消息，韓國(guó)大廠三星(Samsung)與LG在日前雙雙縮減他們的LED芯片事業(yè)。韓國(guó)方面認(rèn)為由于和中國(guó)市場(chǎng)的廠商有激烈競(jìng)爭(zhēng)，并且在類似產(chǎn)品上中國(guó)更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，因此，韓廠在年度組織調(diào)整中，決定把LED事業(yè)部門的規(guī)?？s減，避免損失擴(kuò)大。

尋“芯”機(jī)遇

細(xì)分市場(chǎng)成新“藍(lán)海”

大者恒大的市場(chǎng)格局讓LED芯片廠商的利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓，因此，部分LED芯片企業(yè)開(kāi)始在細(xì)分市場(chǎng)尋求LED“芯”商機(jī)，以期打破LED上游價(jià)格持續(xù)下跌的“魔咒”。2015年，國(guó)內(nèi)知名的LED芯片及外延片生產(chǎn)商圓融科技并購(gòu)國(guó)內(nèi)惟一一家生產(chǎn)深紫外LED的杰生電氣(此前世界銀行集團(tuán)成員IFC為其最大股東），此舉引起了資本市場(chǎng)和照明領(lǐng)域的廣泛關(guān)注，在LED藍(lán)綠光市場(chǎng)呈現(xiàn)“紅海”的局面下，深紫外LED領(lǐng)域儼然是開(kāi)啟了一片大健康產(chǎn)業(yè)的新“藍(lán)海”。

圓融科技董事長(zhǎng)梁旭東表示：“產(chǎn)業(yè)集中化這一定是個(gè)趨勢(shì)，畢竟競(jìng)爭(zhēng)劇烈導(dǎo)致利潤(rùn)下滑，回報(bào)率驟降令很多企業(yè)棄之或倒閉。但如果包括消毒芯片等另外的藍(lán)海市場(chǎng)，則有很多家企業(yè)可以存活下來(lái)。”

華燦光電去年以來(lái)也在小間距顯示芯片、倒裝芯片等高毛利細(xì)分市場(chǎng)頻頻布局，并取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。而在未來(lái)，華燦光電則希望通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，布局多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，減少單一市場(chǎng)受到價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而在白光產(chǎn)品領(lǐng)域，通過(guò)提升研發(fā)水平，使更多產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際主流市場(chǎng)，避免與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)。

作為全球LED芯片巨頭的臺(tái)灣晶元光電也開(kāi)始尋求細(xì)分市場(chǎng)的新商機(jī)。其研發(fā)中心副總經(jīng)理謝明勛也表示，照明應(yīng)用市場(chǎng)龐大需求所帶來(lái)高營(yíng)收景況其實(shí)只是假象，實(shí)情是，近年價(jià)格戰(zhàn)使得利潤(rùn)銳減。為提高營(yíng)收，晶電也同時(shí)投注更多資源于IRLED和UVLED的市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域。謝明勛表示：“平均來(lái)說(shuō)，IRLED的賣價(jià)是照明用LED的10倍。”除此之外，晶電另一位發(fā)言人表示，該公司預(yù)測(cè)UVLED和IRLED營(yíng)收將在2016年翻倍成長(zhǎng)。

另外一家臺(tái)灣LED芯片制造商新世紀(jì)光電（GenesisPhotonicsInc，簡(jiǎn)稱GPI）董事長(zhǎng)DavidChung在近日在接受《中國(guó)郵報(bào)》采訪中宣稱，隨著2017年日亞公司白光LED專利的到期，公司將重點(diǎn)關(guān)注新興倒裝LED市場(chǎng)和CSPLED市場(chǎng)。DavidChung表示，新興倒裝LED和CSPLED市場(chǎng)具有較高零售價(jià)格和高科技入門級(jí)，這將有利于提高公司營(yíng)收。

市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，唯一不變的就是改變本身。正如華燦光電營(yíng)銷總監(jiān)施松剛所說(shuō)，對(duì)芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，芯片產(chǎn)品既需要滿足現(xiàn)有細(xì)分市場(chǎng)的需求，也要為滿足未來(lái)新興市場(chǎng)需求做技術(shù)儲(chǔ)備，隨時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，為客戶提供非同質(zhì)化的產(chǎn)品。產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)，才能夠走的長(zhǎng)遠(yuǎn)。

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