玻璃目前在電子行業(yè)的主要應用在視窗防護玻璃和面板的顯示基板。防護玻璃目前供給穩(wěn)定，進入穩(wěn)定降價階段，整體銷量的上升需要行業(yè)創(chuàng)新的催化。玻璃基板是顯示的核心材料，無論是TFT、LTPS還是近期火熱的OLED，都離不開玻璃的需求。
■經過一個月的行業(yè)調研，我們認為玻璃將會是未來包括手機在內智能硬件的重大創(chuàng)新方向，特別是外觀結構的創(chuàng)新。玻璃外觀件已經在多種智能硬件中應用，未來空間巨大，復雜結構帶來空間遠超目前蓋板！未來有望配合無線充電、光學傳感器等應用。玻璃蓋板從最早的2D向3D升級，預計未來曲面顯示將在智能手機中大量采用，OLED也是旗艦手機采用3D蓋板的一大催化。曲面玻璃目前單價大約是傳統(tǒng)蓋板玻璃單價的3倍，智能手機增速大幅下滑的情況下，正面3D玻璃的滲透率上升將帶來行業(yè)的顯著增長。
■我們更需要重視的是雙面玻璃的設計，根據(jù)產業(yè)鏈判斷，3D后蓋預計將是國際大客戶新品將采用的方案，玻璃→金屬→玻璃演繹周期性的變化就是時尚！陶瓷因為裂紋的問題未來可能不是最佳方案，2。5D+3D預計成為明年的主流設計方案。根據(jù)明年國際大客戶可能采用3D玻璃后蓋，其他廠商高端機型預計將快速跟進，預計至少新增200億市場。18年市場空間將再翻一倍！智能手機創(chuàng)新看蘋果，蘋果近期在雙面玻璃方面積累多項專利，涉及后蓋的一體化無孔設計
■玻璃的最早投資機會將會是設備。我們在此前《從在建工程管中窺豹，財務報表告訴我們什么》中重點分析在建工程與公司營收增長的關系，本質是電子行業(yè)創(chuàng)新替代周期的問題，是產品創(chuàng)新->資本投資->創(chuàng)新落地這一大邏輯。隨著智能硬件兩年大升級，設備的更新周期是兩年，終端客戶資本支出和設備供應商都將出現(xiàn)周期性大增長。特別是國際大廠如果一年一更新，那將帶動更大的設備需求。3D玻璃核心設備預計將出現(xiàn)OLED蒸鍍設備的緊俏銷售情況，熱彎機是其中之一。根據(jù)我們對于行業(yè)空間的測算，預計一年設備銷售空間近百億！
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