隨著去庫存逐步完成,加上汽車電子、工業(yè)終端等新興市場的帶動,集成電路產(chǎn)業(yè)將在今年四季度觸底復(fù)蘇,國產(chǎn)替代趨勢將持續(xù)增強(qiáng),其中擁有核心技術(shù)的公司更為受益。

需求回升拉動復(fù)蘇

6月15日,在第十四屆中國半導(dǎo)體封裝測試技術(shù)與市場年會上,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(CICF大基金)總經(jīng)理丁文武表示,大基金接下來需要關(guān)注存儲器戰(zhàn)略、新興產(chǎn)業(yè)（愛基,凈值,資訊）和熱點(diǎn)、行業(yè)并購等領(lǐng)域。為扶持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展,國家設(shè)立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金,募集資金超過1300億元

各地也在設(shè)立自己的集成電路基金。其中,遼寧集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模100億元,首期募集20億元;四川省首只集成電路和信息安全產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模120億元,存續(xù)期10年,主要用于扶持壯大四川省優(yōu)勢的集成電路相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

申萬宏源(行情000166,買入)分析師表示,目前庫存水平已降低至歷史平均以下,行業(yè)景氣在四季度復(fù)蘇邏輯得到加強(qiáng)。

需求回升是拉動集成電路景氣復(fù)蘇的重要因素,主要包括服務(wù)器和汽車電子領(lǐng)域。上述人士指出,服務(wù)器和汽車電子市場IC銷售額占比合計(jì)達(dá)17%,且維持11%左右增速;游戲和IOT(面向物聯(lián)網(wǎng))領(lǐng)域設(shè)備銷售占比較小,但增速可觀,亦成為景氣復(fù)蘇的動力。

根據(jù)SEMI(國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會)預(yù)計(jì),2016年中國設(shè)備市場營收為53.2億美元,增長9.02%。

上市公司方面,七星電子(行情002371,買入)2016年度經(jīng)營目標(biāo)為,營業(yè)收入10.56億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤3950萬元。2015年,七星電子的營業(yè)收入達(dá)到8.54億元,同比下降11.15%,歸屬于上市公司股東的凈利潤3864.79萬元,同比下降7.70%

上述分析師認(rèn)為,未來2-3年,國內(nèi)需求增速將維持在10%左右。未來3年國內(nèi)陸續(xù)新建數(shù)座晶圓廠,累計(jì)投資將達(dá)2400億元以上,產(chǎn)能將從2016年陸續(xù)釋放,預(yù)計(jì)集成電路企業(yè)銷售額增速將上升至25%-30%。

國產(chǎn)替代空間大

目前,國內(nèi)集成電路市場規(guī)模全球占比達(dá)60%,但2015年集成電路自給率僅27%左右。這給集成電路國產(chǎn)化提供了較大空間。

近年來,全球頂級大廠如三星、英特爾和臺積電等都在中國大陸投資設(shè)廠。半導(dǎo)體制造業(yè)人士指出,以中芯國際為例,公司的14/16納米工藝到2020年才能量產(chǎn),而臺積電、三星目前已經(jīng)發(fā)展到了14/16納米工藝。此外,聯(lián)電今年年底在廈門投產(chǎn)28納米工藝,臺積電在南京投資建設(shè)12英寸半導(dǎo)體代工廠,并于2018年投產(chǎn)16納米FinFET工藝。

在國產(chǎn)集成電路技術(shù)的趕超路上,除了相關(guān)公司自有技術(shù)積累,基金承擔(dān)著重要角色。“集成電路屬于資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)。”一家集成電路公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報記者表示,技術(shù)差距體驗(yàn)在研實(shí)力,而研發(fā)需要投入大量資金,產(chǎn)品更需要大量應(yīng)用測試,大量基金以股權(quán)的方式投入產(chǎn)業(yè),將增強(qiáng)國產(chǎn)替代的技術(shù)實(shí)力。

丁文武指出,CICF大基金未來關(guān)注的重點(diǎn)方向之一是行業(yè)并購,通過并購集聚人才、獲取技術(shù)、占領(lǐng)市場。中國集成電路產(chǎn)業(yè)在并購方面最大的問題是缺乏實(shí)力強(qiáng)大、并具有國際化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的收購主體。

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