近期又是中國上市企業(yè)第三季度財報發(fā)布的密集期，整體上來看，涉智能手機行業(yè)的上市公司業(yè)績普遍跑贏了市場，成為經(jīng)濟中活力較強的重要板塊。

而在眾多的手機元器件里面，與顯示觸摸相關(guān)的手機前后機體結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，在經(jīng)歷了一季度的庫存清理，二季度、三季度的結(jié)構(gòu)性供貨緊張后，合并前三個季度的業(yè)績，大部分企業(yè)都重回了贏利軌道。

如主營玻璃蓋板加工的藍思科技，在上半年業(yè)績增長放緩后，隨著客戶新機型的發(fā)布上市，拉貨十分明顯，第三季度營業(yè)收入49。93億，同比增長21。44%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5。92億，同比增長65。15%。

藍思表示隨著產(chǎn)銷旺季的到來以及公司大客戶主要新產(chǎn)品的投產(chǎn)與上市，市場需求明顯回暖，公司銷售收入及凈利潤較前兩季度大幅增長，第三季度實現(xiàn)的凈利潤是上半年實現(xiàn)的凈利潤的2。2倍，預(yù)計第四季度仍將延續(xù)較好的增長趨勢。

另外從整個手機產(chǎn)業(yè)鏈行情來看，今年以來受金屬機殼、雙攝像頭模組、指紋識別模組的普及，手機前后機體結(jié)構(gòu)件相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)的總體收入，預(yù)計全年累計下來，基本與去年持平。

不過在相對平穩(wěn)的市場環(huán)境下，隨著智能手機技術(shù)的再次升級進化，手機前后機體結(jié)構(gòu)件的后市發(fā)展，將會隨著新的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和交互內(nèi)容換代發(fā)生新的變化。部分眼前十分紅火的加工行業(yè)將會慢慢平穩(wěn)下來，甚至增長停滯或陷入萎縮，而另外一些看似十分傳統(tǒng)的加工行業(yè)，極可能隨著新技術(shù)或新功能的植入，再次掀起新的產(chǎn)能競賽高潮。

特別是近兩年快速增長的金屬機殼與觸控顯示企業(yè)，受出貨靠前的幾大品牌結(jié)構(gòu)設(shè)計影響，采用玻璃機殼、in\on-cell顯示屏等新材料、新工藝的設(shè)計，如果得到消費者的接受，被行業(yè)大規(guī)模采用的話，與之相關(guān)的產(chǎn)品加工企業(yè)同樣將面臨著較大的轉(zhuǎn)型壓力。

藍思也認為，經(jīng)審慎研判市場情況，在藍寶石、精密陶瓷、3D曲面玻璃、生產(chǎn)自動化領(lǐng)域投入了大量資源。這些新材料、新工藝能否得到大規(guī)模應(yīng)用，取決于下游消費電子廠商的產(chǎn)品設(shè)計、宏觀經(jīng)濟景氣程度以及消費者偏好等因素。如果相關(guān)產(chǎn)品最終實現(xiàn)了大規(guī)模應(yīng)用，那么藍思有望憑借技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，享受巨大的市場份額和利潤。

智能手機使用藍寶石蓋板的需求，主要來源于采用in\on-cell顯示屏后，手機前面板的結(jié)構(gòu)強度與顯示效果要求。但從蘋果嘗試失敗后，盡管有其它品牌也陸續(xù)有導(dǎo)入到高端機型里面，并接入市場試水行情，結(jié)果卻并不滿意。目前主要還是應(yīng)用在小部件的指紋識別與攝像頭的保護鏡片上，不過受這兩個產(chǎn)品近期均呈指數(shù)級增長，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)開始從中受益。

另外，陶瓷材料的命運跟藍寶石比較相似，兩者都是脆性材料，差異主要為陶瓷屬于非光學(xué)材料，制程良率相比藍寶石高一些。不過在真正量產(chǎn)過程中，表面加工難度高仍是限制產(chǎn)能的主要難題，采用陶瓷材料的機型，上市后基本上處于產(chǎn)能供給支配狀態(tài)。

而3D曲面玻璃的應(yīng)用主要得益于三星的柔性O(shè)LED顯示屏良率與產(chǎn)能雙雙改善，三星為了提升行業(yè)3D曲面顯示的人氣，也有意扶持中國品牌在高端機型上試水相關(guān)配置，并提供保姆式的結(jié)構(gòu)設(shè)計方案。

不過三星并沒有對其它品牌授權(quán)使用其曲面邊條觸控顯示專利，目前3D曲面顯示在中國手機上的應(yīng)用，僅限于外形結(jié)構(gòu)設(shè)計差異化，并沒有真正在3D曲面觸控顯示的相關(guān)應(yīng)用開發(fā)上，做出比較重大的突破。而整個行業(yè)也多半是在等蘋果的成熟方案出來后，再進行高效率的復(fù)制。

然而，受智能手機交互數(shù)據(jù)膨脹的影響，4G+與5G網(wǎng)絡(luò)的快速逼近，手機的金屬機殼設(shè)計方式開始受到一定的阻礙。為了讓手機能接收發(fā)送更強的信號，傳輸更龐大的數(shù)據(jù)，并保持其續(xù)航能力，能夠更方便網(wǎng)絡(luò)信號和無線充電信號穿透的材料，比起金屬材質(zhì)來，將在手機的工業(yè)設(shè)計和綜合使用成本上優(yōu)勢更加明顯。

為了解決金屬材質(zhì)對手機信號的影響，市場出貨量最大的三星在對網(wǎng)絡(luò)支持需求較低的中低端機型上普及金屬機殼的同時，在高端機型上為了獲得更新的網(wǎng)絡(luò)制式去持，開始采用前后雙曲面玻璃設(shè)計來獲得更好的通訊效果。

而另外的其它品牌除了在支持新網(wǎng)絡(luò)制式的機型上，借鑒索尼手機和蘋果iPhone4代手機的雙面玻璃設(shè)計，或三星的雙曲面玻璃設(shè)計外，有些品牌的高端機型開始在手機天線與無線充電線圈處，嵌入玻璃材質(zhì)來改善，如谷歌的新一代手機和華為的P系列高端機型等。

在低端機型上，塑料機殼仍將主導(dǎo)這部分市場。藍思此前也相信塑料機殼會重新出現(xiàn)在蘋果的部分型號上，并收購了相關(guān)技術(shù)的企業(yè)進行市場儲備。

另外蘋果在下一代機型上，為了支持更新的網(wǎng)絡(luò)制式，以及為視頻交互提供不間斷的電量保持，也將會在部分型號上采用玻璃后蓋設(shè)計，來提高網(wǎng)絡(luò)天線和無線充電天線的傳輸效率，這也是作為蘋果重要供應(yīng)商藍思看好后市業(yè)績發(fā)展的重要原因之一。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈傳出的消息稱，蘋果已經(jīng)開始要求提供無線充電解決方案的廠商提交實體硬件進行量產(chǎn)前測試，因此業(yè)界有較充分的理由相信，蘋果極有可能在下一代手機的部分型號上采用無線充電技術(shù)，從而再次推動玻璃蓋板的產(chǎn)能擴張。

受此影響，蘋果金屬機殼提供CNC加工設(shè)備的供應(yīng)商紛紛調(diào)低了后續(xù)的設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)能供給，把工廠的其它產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到其它自動化設(shè)備領(lǐng)域去。

而在中國市場上，金屬CNC的產(chǎn)能過剩在去年就已經(jīng)出現(xiàn)，除了終端品牌把金屬機身設(shè)計快速滲透到千元以下的機型上外，CNC設(shè)備供應(yīng)商大量提供設(shè)備出租來替代銷售，也是極為明顯的信號。

不過這對于產(chǎn)能集中在中國的玻璃蓋板行業(yè)來說則是十分利好。在今年上半年行業(yè)整體獲利不如預(yù)期的情況下，大型的玻璃蓋板企業(yè)都在產(chǎn)能擴張上采取了比較激進的策略，包括藍思、富士康、歐菲光、合力泰等行業(yè)巨頭，都大手筆的投資了玻璃蓋板等材料的深加工產(chǎn)能，積極向市場推廣2。5D、3D玻璃、陶瓷蓋板。而這些有準備的企業(yè)，將在未來的日子里充分受益于智能手機前蓋板的玻璃機殼升級，及背板機殼材質(zhì)轉(zhuǎn)換趨勢，繼續(xù)分享智能手機行業(yè)升級換代所帶來的產(chǎn)業(yè)紅利。