11月14日晚間，上海電氣披露重組方案公告，終于揭開重組真正面紗，公告顯示上海電氣擬向電氣總公司發(fā)行股份購(gòu)買其持有的上海集優(yōu)機(jī)械股份有限公司47.18%內(nèi)資股股份、上海自儀泰雷茲交通自動(dòng)化系統(tǒng)有限公司50.1%股權(quán)、上海電氣集團(tuán)置業(yè)有限公司100%股權(quán)和電氣總公司持有的26幅土地使用權(quán)及相關(guān)附屬建筑物等資產(chǎn)。

同時(shí)，為提高本次交易整合績(jī)效，上海電氣擬向電氣總公司、國(guó)盛投資、上海人壽和覽海洛桓非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元，本次募集配套資金以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的實(shí)施為前提條件，但募集配套資金成功與否并不影響本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的實(shí)施。公司股票將繼續(xù)停牌。

據(jù)重組方案顯示，上海電氣擬以1.45元/股收購(gòu)大股東持有的上海集優(yōu)47.18%內(nèi)資股股份。按照上海集優(yōu)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日（2016年11月14日）前30個(gè)交易日的H股每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值（即1.45元/股人民幣）乘以上海集優(yōu)47.18%股份對(duì)應(yīng)的股數(shù)6.79億股，確定交易作價(jià)約為9.8億元。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，相較于A股市場(chǎng)H股估值普遍過低，同時(shí)，考慮此次上海集優(yōu)出售股權(quán)為非流通內(nèi)資股，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格具備合理性。

此外，自儀泰雷茲50.10%股權(quán)和電氣置業(yè)100%股權(quán)以及土地類資產(chǎn)的交易價(jià)格分別約為2.6億元、25.8億元、28.1億元。

本次交易擬置入資產(chǎn)的成交總額約為66.3億元。

分析人士指出，此次重組將助力上市公司進(jìn)行高端制造、智能制造、“制造+服務(wù)”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)接“一帶一路”戰(zhàn)略的相關(guān)規(guī)劃，加大公司“走出去”的力度，把上海電氣建設(shè)成為全球布局、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力的跨國(guó)集團(tuán)。

置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全面搶占“中國(guó)制造2025”制高點(diǎn)

據(jù)了解，此次交易標(biāo)的上海集優(yōu)作為上海電氣旗下企業(yè)，是我國(guó)機(jī)械基礎(chǔ)件的綜合服務(wù)商，主營(yíng)電站葉片和航空鍛件的工藝開發(fā)和制造。2014年8月，其收購(gòu)了歐洲最大的緊固件公司之一，具有一百年歷史的荷蘭內(nèi)德史羅夫公司100%的股權(quán)，奠定了集團(tuán)在中國(guó)以及全球高端緊固件市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)地位。而自儀泰雷茲是由上海電氣和法國(guó)泰雷茲共同投資組建的中方控股高新技術(shù)企業(yè)，提供最先進(jìn)、安全、成熟的SelTracCBTC信號(hào)系統(tǒng)，TSTram現(xiàn)代有軌電車管理控制系統(tǒng)，以及市域鐵路等其他軌道交通信號(hào)系統(tǒng)解決方案，目前正在為上海、北京、倫敦、紐約、巴黎等國(guó)內(nèi)外多個(gè)城市的地鐵線路保駕護(hù)航。

置入以上兩者股權(quán)將有助于上海電氣實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品高端化、智能化的戰(zhàn)略構(gòu)想，奮力從“制造企業(yè)”向“高端智能制造企業(yè)”進(jìn)發(fā)，提升上海電氣在機(jī)械制造以及軌道交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域的實(shí)力，助力上海電氣“走出去”參與重點(diǎn)工程及交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，踐行“中國(guó)制造2025”規(guī)劃。

此外，標(biāo)的資產(chǎn)電氣置業(yè)作為電氣總公司旗下專業(yè)的房地資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理平臺(tái)，主要對(duì)集團(tuán)內(nèi)存量房地資源進(jìn)行盤活，其具備資源儲(chǔ)備充足、政府關(guān)系良好、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)在本次擬注入上市公司的地塊中，多數(shù)地處一線城市上海的內(nèi)環(huán)、中環(huán)，地段優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)價(jià)值較高。本次將置入土地類資產(chǎn)的未來(lái)用途與上海電氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃緊密結(jié)合，并由此次置入的電氣置業(yè)對(duì)其進(jìn)行專業(yè)化管理，以此能優(yōu)化土地資源配置，提高土地利用效率，進(jìn)一步符合供給側(cè)改革對(duì)優(yōu)化土地資源配置的要求。

多領(lǐng)域強(qiáng)勢(shì)布局加快公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)

目前，上海電氣作為中國(guó)最大的綜合型裝備制造業(yè)集團(tuán)之一，旗下有電站、輸配電、重工、軌道交通、機(jī)電一體化、機(jī)床、環(huán)保等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)與業(yè)務(wù)，公司集工程設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備制造、工程成套和技術(shù)服務(wù)為一體，并形成了設(shè)備總成套、工程總承包和為客戶提供現(xiàn)代綜合服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，公司通過海外并購(gòu)了意大利安薩爾多能源公司40%股權(quán)、德國(guó)飛機(jī)制造設(shè)備廠商TEC4AERO等多領(lǐng)域企業(yè)。

此次交易完成后，置入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將有助于上海電氣在已布局能源、自動(dòng)化系統(tǒng)和航空航天行業(yè)的設(shè)備制造業(yè)務(wù)上，繼續(xù)尋找國(guó)內(nèi)外增長(zhǎng)和多元化的發(fā)展機(jī)會(huì)，拓展海外業(yè)務(wù)未來(lái)空間，加快公司向高端制造、智能制造、“制造+服務(wù)”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，實(shí)現(xiàn)公司的進(jìn)一步可持續(xù)發(fā)展。

國(guó)企改革如火如荼穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)優(yōu)化重組

在“1+N”政策體系基本成型，國(guó)企改革試點(diǎn)工作全面鋪開的背景下，一些地方政府已經(jīng)根據(jù)自身的需要開展了符合本地特色的改革工作，并形成了一些可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)和做法。廣東、山東、江蘇、江西、安徽、北京等地陸續(xù)頒布國(guó)資改革方案，形成從沿海到內(nèi)地，從東部到中西部區(qū)域全方面開展的趨勢(shì)。其中，上海國(guó)資國(guó)企改革從制度設(shè)計(jì)到改革具體實(shí)施方案的有效實(shí)踐，都稱得上地方國(guó)資國(guó)企改革的范例。

在國(guó)有企業(yè)深化改革的大背景下，上海電氣的國(guó)企改革進(jìn)程也是整個(gè)上海國(guó)資改革的一個(gè)縮影。此次重組中，上海電氣顯示了強(qiáng)根固本式的國(guó)資改革思路，并且充分發(fā)揮上市公司資本運(yùn)作平臺(tái)的作用，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值，貫徹落實(shí)了國(guó)有企業(yè)深化改革的目標(biāo)，推進(jìn)了國(guó)有資產(chǎn)優(yōu)化重組，提高了電氣總公司國(guó)有資產(chǎn)證券化率。

上海電氣此次積極深化和推進(jìn)國(guó)資國(guó)企改革的舉措，是在落實(shí)國(guó)資國(guó)企改革道路上邁出的關(guān)鍵一步，為進(jìn)一步推動(dòng)上海電氣在機(jī)制、管理等方面的創(chuàng)新奠定了堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)。