所謂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,從來(lái)都不存在。
昨晚美股開(kāi)盤(pán)前,英特爾宣布153億美元,溢價(jià)34%收購(gòu)Mobileye。今早收盤(pán),英特爾股價(jià)下跌2.1%,Mobileye股價(jià)漲幅28%。
這是英特爾歷史上的第二大收購(gòu),也代表了潮水的一種方向。上一次,英特爾錯(cuò)失移動(dòng)大潮,坐視高通崛起。
當(dāng)人工智能和無(wú)人車(chē)時(shí)代來(lái)臨,英特爾可不想再次早早出局。
英特爾在買(mǎi)什么?
到2030年,無(wú)人駕駛汽車(chē)的市場(chǎng)規(guī)模,將是700億美元。這是英特爾CEO科再奇的判斷,他昨天接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō),2023年就會(huì)出現(xiàn)無(wú)人車(chē)。這個(gè)論點(diǎn)毫不新鮮,寶馬給的時(shí)間點(diǎn)是2021年,各種無(wú)人車(chē)早已上路測(cè)試。
現(xiàn)在是2017年,也就是說(shuō)距離行業(yè)大顛覆已經(jīng)不足五年。
為什么英特爾要押注無(wú)人車(chē)?科再奇在一封公開(kāi)信中回答:“答案是數(shù)據(jù)。我們專(zhuān)注的業(yè)務(wù)、我們提供的解決方案,都在創(chuàng)造、使用和分析大量的數(shù)據(jù)”。
什么意思?英特爾的核心業(yè)務(wù)是處理器,功能就是處理數(shù)據(jù),所以哪里有數(shù)據(jù),哪里就有英特爾處理器的用武之地。
而英特爾預(yù)計(jì),未來(lái)無(wú)人車(chē)將產(chǎn)生非常龐大的數(shù)據(jù),跟目前人類(lèi)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量簡(jiǎn)直不在一個(gè)數(shù)量級(jí)。英特爾怎能放棄。
在汽車(chē)行業(yè)深耕多年的Mobileye,也是英特爾登上無(wú)人車(chē)這艘大船的一張船票。
這家企業(yè)已經(jīng)把產(chǎn)品賣(mài)向27家汽車(chē)制造商,以及其他的零部件供應(yīng)商。在傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)扎根極深。包括福特、通用、日產(chǎn)、本田、沃爾沃等廠(chǎng)商,都在使用Mobileye的EyeQ處理器來(lái)實(shí)現(xiàn)高級(jí)輔助駕駛(ADAS)功能。
Mobileye還有在算法、數(shù)據(jù)和硬件方面有超過(guò)十年的積累。量子位請(qǐng)教的幾位讀者都表示,這家公司在汽車(chē)行業(yè)的確占有優(yōu)勢(shì)地位,不過(guò)目前國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商應(yīng)用的還不多。
此外,國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司更傾向于自己開(kāi)發(fā)相應(yīng)的輔助駕駛功能。
英特爾希望把已有的Xeon至強(qiáng)處理器、FPGA、3DXPoint閃存、5G通信模塊等,和剛剛收購(gòu)的Mobileye進(jìn)行整合,變成一個(gè)完整的端到端解決方案。
這也是Mobileye的意義所在。
對(duì)手積極行動(dòng)
英特爾和Mobileye此前早在一系列項(xiàng)目上攜手合作。去年7月,這兩家公司攜手寶馬,要讓全自動(dòng)無(wú)人車(chē)2021年前上路。
去年11月,這兩家又?jǐn)y手Delphi成立自動(dòng)駕駛事業(yè)部(ADG),構(gòu)建自動(dòng)駕駛系統(tǒng)銷(xiāo)售給汽車(chē)制造商。
英特爾和Mobileye緊密合作的基礎(chǔ)之一,是他們有共同的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手:英偉達(dá)。在相繼推出GPU、智能手機(jī)芯片等產(chǎn)品后,英偉達(dá)也把觸角伸到汽車(chē)領(lǐng)域。
去年9月,英偉達(dá)發(fā)布Xavier超級(jí)計(jì)算機(jī)芯片,這款面向無(wú)人車(chē)研發(fā)的處理器內(nèi)置512個(gè)VoltaGPU核心。特斯拉也在自己的電動(dòng)汽車(chē)上,使用了英偉達(dá)推出的PX2水冷散熱的自動(dòng)駕駛平臺(tái)。此前特斯拉的合作伙伴正是Mobileye。
英偉達(dá)還和大眾旗下的奧迪,以及戴姆勒(奔馳母公司)在無(wú)人車(chē)領(lǐng)域有緊密合作。另外還英偉達(dá)還是博世和ZF的部分供應(yīng)商。
不止英偉達(dá)。作為Mobileye的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,全球最大的汽車(chē)芯片供應(yīng)商恩智浦(NXP)也推出了Bluebox自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。去年10月,高通以470億美元收購(gòu)NXP。
還有Google母公司Alphabet旗下的Waymo,已經(jīng)收集超過(guò)200萬(wàn)英里的自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù),目前正在與菲亞特、克萊斯勒、本田等建立聯(lián)盟。與Mobileye依賴(lài)攝像頭不同,Waymo大量使用激光雷達(dá)。近期Waymo宣布已經(jīng)把昂貴的激光雷達(dá)成本降低90%。
未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局如何?也許英特爾端到端的一攬子解決方案有效,也許傳統(tǒng)汽車(chē)廠(chǎng)商更愿意“兼收并蓄”。比方用英特爾的Xeon處理器和Waymo的傳感器陣列相結(jié)合,或者英偉達(dá)的Xavier搭配英特爾的通信模塊等等。
奧迪全新的zFAS自動(dòng)駕駛電腦功能,就同時(shí)配置了英偉達(dá)和Mobileye的模塊來(lái)處理數(shù)據(jù)。此外,幾個(gè)Mobileye的大客戶(hù)也在考慮使用英偉達(dá)或者Waymo的自動(dòng)駕駛方案。
資本市場(chǎng)不看好
華爾街的分析師們,對(duì)這次英特爾收購(gòu)Mobileye并不太看好。
“英特爾通過(guò)收購(gòu)Mobileye來(lái)增強(qiáng)汽車(chē)領(lǐng)域的相關(guān)性,這一市場(chǎng)的發(fā)展比預(yù)期中更快”,Rosenblatt證券分析師HansMosesmann在一份報(bào)告中表示,“這次的收購(gòu)和之前收購(gòu)Altera一樣,都屬于防御性質(zhì),保護(hù)的對(duì)象是英特爾的CPU業(yè)務(wù)”。
英特爾和Mobileye在無(wú)車(chē)人市場(chǎng)的對(duì)手是英偉達(dá)和賽靈思(Xilinx),Mosesmann說(shuō)。他將英特爾股票評(píng)級(jí)為賣(mài)出,英偉達(dá)為買(mǎi)入,賽靈思為中性。
知名投行Cowen的分析師TimothyArcuri也把英特爾的收購(gòu)描述為“防御性”。
“雖然這項(xiàng)交易具有戰(zhàn)略意義,但仍然是英特爾防御態(tài)勢(shì)中的一步,英特爾投入大量收購(gòu)成本(Altera、Mobileye、3DXP閃存)來(lái)保護(hù)護(hù)城河并銷(xiāo)售更多的至強(qiáng)處理器”,Arcuri在報(bào)告中指出。他給英特爾的目標(biāo)股價(jià)為39美元。
另一家著名投行Jefferies在英特爾放出收購(gòu)Mobileye的消息后,把英特爾的目標(biāo)股價(jià)從45美元下調(diào)至36美元。英特爾今早收盤(pán)價(jià)35.16美元。
GlobalEquitiesResearch的分析師TripChowdhry,長(zhǎng)期以來(lái)一直關(guān)注Mobileye的股票。“基本上,英特爾現(xiàn)在繼承了Mobileye的問(wèn)題,我們不認(rèn)為英特爾有能力解決Mobileye的問(wèn)題”,Chowdhry在一份摘要中說(shuō)。
此前,香櫞(Citron)曾經(jīng)連續(xù)做空Mobileye,看空的原因包括:1、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)殆盡,無(wú)力對(duì)抗Google、英偉達(dá)2、估值較高3、研發(fā)投入較少4、管理層大幅減持股票超過(guò)2.5億美元。在種種因素的作用下,去年三月Mobileye股價(jià)一度探底至25美元一股。
截至今日早間美股收盤(pán),英偉達(dá)股價(jià)上漲2.75%,報(bào)收于每股101.85美元。股價(jià)變動(dòng)的因素有很多。福布斯在報(bào)道中提到,英偉達(dá)股價(jià)上漲,可能是因?yàn)橛⑻貭栙I(mǎi)下Mobileye更堅(jiān)定了投資者對(duì)無(wú)人車(chē)市場(chǎng)的信心,而這一領(lǐng)域英偉達(dá)處于領(lǐng)先地位。
不管未來(lái)誰(shuí)勝出,無(wú)人車(chē)時(shí)代已不可逆轉(zhuǎn)。
附錄:英特爾的五大收購(gòu)
1、Altera(2015年):167.5億美元
這家公司專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)可配置的現(xiàn)場(chǎng)可編程門(mén)陣列(FPGA)。
2、Mobileye(2017年):153億美元
這家公司開(kāi)發(fā)汽車(chē)輔助駕駛系統(tǒng)。
3、McAfee(2010年):76.8億美元
網(wǎng)絡(luò)安全公司。
4、英飛凌(2010年):14億美元
收購(gòu)McAfee十一天后,英特爾買(mǎi)下英飛凌的移動(dòng)芯片業(yè)務(wù)。
5、Giga(2000年):12.5億美元
撥號(hào)上網(wǎng)的時(shí)代,一家專(zhuān)注高性能網(wǎng)絡(luò)芯片的丹麥公司。
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