由于被寫入政府工作報告，人工智能在兩會期間獲得了非常高的關注度?？萍疾坎块L萬鋼也表示中國人工智能創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃即將出臺，同時國內(nèi)外巨頭在相關領域的布局案例不勝枚舉，這使3月中旬人工智能概念股一度站上風口，龍頭股賽為智能、科大智能、科大訊飛等紛紛異動上攻，3月累計漲幅均在15％以上。

不少機構均預計人工智能將成為貫穿全年的投資主題，并認為隨著人工智能重磅催化劑持續(xù)密集出臺，人工智能主題經(jīng)過2017年初市場預熱后，主題行情表現(xiàn)有望大幅超過預期，建議關注細分領域的投資機會。

龍頭股預熱表演“吸睛”

不過，近期A股市場仍繼續(xù)板塊輪動的節(jié)奏。經(jīng)過一番躁動之后，上周人工智能相關概念股表現(xiàn)相對沉寂，僅科大訊飛、視源股份和巨星科技表現(xiàn)較好，上周漲幅在6％～8％之間。那么，人工智能后續(xù)還有“大戲”可看嗎？結合往年兩會熱點的經(jīng)驗，不少機構均預計人工智能將成為貫穿全年的投資主題。

華泰證券預計，人工智能相關產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)獲得國家大力支持，更多細化政策有望出臺，在國家重點實驗室建設、政企合作研發(fā)項目、國計民生領域應用等層面對人工智能產(chǎn)業(yè)化予以推動。長城證券認為，未來各級政府將加大對人工智能支持力度，加快人工智能項目培育及發(fā)展，人工智能政策紅利有望持續(xù)釋放。人工智能主題經(jīng)過2017年初市場預熱后，主題行情表現(xiàn)有望大幅超預期。

3月以來，人工智能龍頭股的市場關注度頗高，明顯得到資金的青睞，預熱表演相當“吸睛”。據(jù)同花順統(tǒng)計顯示，3月份漲幅在10％以上的相關概念股有9只，其中賽為智能成為板塊的領頭羊，月度漲幅為36．45％，該股上周三股價一度達到23．98元，為2015年6月以來的新高。其次是科大智能，漲幅也在29．51％；遠大智能、科大訊飛3月漲幅均超過15％。此外，巨星科技、和而泰、視源股份、巨輪智能、慈星科技、川大智勝、漢王科技等的月度漲幅也居于板塊前列。

從年度表現(xiàn)來看，這幾只龍頭股的漲幅也相當可觀。賽為智能2017年以來漲幅達到54．85％，而科大智能、科大訊飛的年度漲幅均在30％以上，此外川大智勝今年以來也漲超20％。

商業(yè)應用初現(xiàn)端倪

根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2020年中國人工智能市場規(guī)模將達91億元，年復合增速將超過50％，發(fā)展前景極為廣闊?！?017中國IT市場年會”則預計2018年人工智能市場規(guī)模將達到381億元，復合增長率達26．3％。據(jù)悉，隨著一級市場產(chǎn)業(yè)投資不斷升溫，中國2012－2015年人工智能投資額增長近100倍，人工智能投資機構數(shù)量年增長率超過50％。

與之對應的是，近期國內(nèi)巨頭在相關領域相繼發(fā)力，爭相布局。3月13日，英特爾正式宣布，計劃以每股63．54美元現(xiàn)金收購以色列駕駛輔助系統(tǒng)開發(fā)公司Mobileye，股權價值約153億美元。安信證券對此評論，自動駕駛是潛力最大的人工智能終端芯片市場，英特爾此舉是高溢價買了一張“船票”；阿里巴巴加速云計算布局，與北京市張北縣簽約了總投資180億元的“阿里巴巴張北云計算數(shù)據(jù)中心項目投資合作協(xié)議”；百度計劃在硅谷設立第二個研發(fā)機構，旨在獲得人工智能方面的技術優(yōu)勢；科大智能3月15日發(fā)布公告，稱擬投資建設科大智能機器人和人工智能產(chǎn)業(yè)基地項目，等等。

另一方面，人工智能的商業(yè)應用也初現(xiàn)端倪，例如科大訊飛智能語音識別系統(tǒng)、搜狗借助人工智能實現(xiàn)高增長等，商業(yè)應用初現(xiàn)端倪。可見，在資本市場上人工智能概念仍是方興未艾，風正起時。

展博投資認為，人工智能進入分化階段，未來應用為王。經(jīng)過這幾年的快速發(fā)展，可以說人工智能早就已經(jīng)脫離單純實驗室和學術范疇，開始與產(chǎn)業(yè)更加緊密結合，實現(xiàn)更多具體項目和行業(yè)的落地應用。同樣在風口之下必有泡沫，而未來判斷人工智能最大的分化就是看其在實際應用中的效果具體有何差別。

對于后市行情能否從周期股、消費股再切換到人工智能概念股，長江證券認為，這取決于板塊是否有極具進攻性的主題驅(qū)動，其重點看好人工智能細分應用中智能駕駛產(chǎn)業(yè)機會，主要是具備“芯片＋圖商＋車廠＋自動駕駛技術”等產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的公司，以及智能駕駛艙等產(chǎn)品優(yōu)先商業(yè)化量產(chǎn)的公司。

中泰證券則建議關注從智能駕駛到計算機視覺的主題蔓延機會，認為從一、二級市場的融資、盈利及傳導路徑來看，二級市場計算機視覺公司業(yè)績有望迎來新一輪擴張。

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