人工智能（AI）已經(jīng)在逐步替代文字編輯和信審員的工作，AlphaGo戰(zhàn)勝世界頂尖棋手柯潔證明了在大數(shù)據(jù)分析計(jì)算領(lǐng)域人工智能具有明顯優(yōu)勢，很多互聯(lián)網(wǎng)、金融業(yè)大佬都驚呼下一個(gè)將被人工智能攻占的領(lǐng)域?qū)?huì)是投資理財(cái)。這讓人不禁產(chǎn)生疑慮：在金融領(lǐng)域，是否也會(huì)被人工智能“革命”？

人工智能（AI）是投資界很火的概念，更是科技界實(shí)實(shí)在在的投入很大且進(jìn)步神速的領(lǐng)域。大家熟悉的同花順軟件就推出了智能選股功能，包括短線精靈、問財(cái)選股、形態(tài)選股等。大智慧、東方財(cái)富都推出了類似功能，而恒生、金證則為機(jī)構(gòu)客戶提供了以AI為基礎(chǔ)的智能投資模塊。AI在量化投資上應(yīng)用的更早更廣泛。如果交易策略沒有變化的話，那么AI就像人類基金經(jīng)理一樣進(jìn)行每日投資活動(dòng)。這些都利用了AI的大數(shù)據(jù)分析處理能力和歸納能力，實(shí)際上這類AI是投資規(guī)則的執(zhí)行者，而不是投資規(guī)則的創(chuàng)造者。

定義投資規(guī)則的依然是人類。這類AI是無法代替人類投資者的，他們不具備主動(dòng)思考的能力。我們常說投資既是科學(xué)又是藝術(shù)，長期趨勢、市場情緒這些非量化因素對價(jià)格的影響很大，導(dǎo)致股票價(jià)格圍繞價(jià)值大幅波動(dòng)。有人斷言AI無法在投資領(lǐng)域打敗人類，就是基于AI沒有情感，不能理解情緒波動(dòng)、趨勢這類不能數(shù)據(jù)化的因素，就像柯潔說的，“我輸了會(huì)哭，但它（AlphaGo）贏了卻不會(huì)笑”。

難道AI只能給人類基金經(jīng)理做數(shù)據(jù)分析工作，或是充任高頻交易的執(zhí)行者？未必?，F(xiàn)在具有深度神經(jīng)學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)的人工智能系統(tǒng)，如阿爾法狗，可能發(fā)展出高層次思維，具備自我學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的能力。這類高級(jí)AI就像人類嬰兒一樣，在掌握一些基本知識(shí)的前提下，能夠創(chuàng)新，能夠自己開發(fā)新規(guī)則、制定投資策略，不斷學(xué)習(xí)新事物快速成長。那時(shí)候的AI就成為一個(gè)可怕的投資者，它比人類聰明，無休止工作又嚴(yán)格執(zhí)行交易紀(jì)律，即理解市場情緒，又不受市場情緒左右，是個(gè)可怕的投資者。而人類由于貪婪和恐懼的天性，必然會(huì)犯下很多錯(cuò)誤，看似無法與AI抗衡。似乎唯一的選擇是把AI當(dāng)成可以信賴的投資顧問，把錢都交給AI打理。

但是悖論就來了，如果所有人都把錢交給AI打理，假設(shè)AI之間是無差異的，那么大家都是使用同樣的投資工具，也就無法獲得超額收益，勢必人類的干預(yù)會(huì)變成超額收益的來源。如果AI不僅僅是工具，而是具有自我意識(shí)，有情感和情緒的超級(jí)智能，那么AI必然會(huì)出現(xiàn)差異化，必然會(huì)有弱點(diǎn)，就和人類一樣會(huì)出錯(cuò)。

就目前的情況來看，AI在金融投資領(lǐng)域要戰(zhàn)勝人類還有一定的距離。北京時(shí)間20日早間CNBC稱，雖然越來越多對沖基金開始改用電腦取代人工選股，但在電腦完全接管該行業(yè)之前，它們還需要克服一個(gè)小小的障礙：投資回報(bào)率。根據(jù)數(shù)據(jù)提供商Preqin的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，電腦生成的投資策略、即行話所稱的“系統(tǒng)策略”的回報(bào)率為3.17%。相比之下，傳統(tǒng)的自由裁量策略（Discretionarystrategies）的回報(bào)率達(dá)5.99%，幾乎是前者的兩倍，也就是說上半年人工選股完勝機(jī)器人。

有人說在接下來的幾十年中，只有三類人，能勉強(qiáng)對抗人工智能的沖擊，即資本家、明星和技術(shù)工人。換而言之，面對步步逼近的人工智能，要么積累財(cái)富，成為資本大鱷；要么積累名氣，成為獨(dú)特個(gè)體；要么積累知識(shí)，成為更高深技術(shù)的掌握者。然而，財(cái)富堤壩、個(gè)性堤壩、技術(shù)堤壩，能在人工智能狂潮下堅(jiān)持多久，無人可知。

金融投資畢竟是一件很復(fù)雜的事情，數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性、每時(shí)每刻的變化、未知的發(fā)展趨勢都是不可控的因素。現(xiàn)在的人工智能仍然只是算是“增強(qiáng)智能”，并不能真正的替代人類的工作。在AI超過人類之前，我們還可以投資AI興起的過程，現(xiàn)在賺AI的錢，以后讓AI替我們賺錢。