今年以來，在下游消費(fèi)類電子產(chǎn)品、機(jī)床行業(yè)、新能源汽車等市場需求迅猛增長的帶動下，包括被動器件、存儲器、芯片等在內(nèi)的上游元器件供應(yīng)鏈持續(xù)保持著高度緊張的態(tài)勢，原廠發(fā)布漲價通知、物料交期被拉長等現(xiàn)象此起彼伏，日、韓、臺、中等地廠商的擴(kuò)產(chǎn)計劃也正在緊鑼密鼓的進(jìn)行中。  

MLCC今年無淡季，供貨周期拉長

    去年底以來，MLCC（片式多層陶瓷電容器）受到多方因素的影響呈現(xiàn)了供不應(yīng)求局面。漲價缺貨輪番上演，日系廠商一般型MLCC無擴(kuò)產(chǎn)計劃，轉(zhuǎn)向車用MLCC，臺廠產(chǎn)能吃緊亟待擴(kuò)產(chǎn)，下半年智能手機(jī)終端客戶進(jìn)入拉貨高峰，預(yù)計將再次引發(fā)MLCC缺貨漲價。

    從需求端來看，雖然傳統(tǒng)PC市場對于MLCC的需求仍維持平緩，但在其他的主要終端應(yīng)用今年以來的需求都非常強(qiáng)勁，特別是在智能手機(jī)、快充以及汽車電子這三大領(lǐng)域更為明顯。在這幾個領(lǐng)域不僅整體出貨套數(shù)增加，單板的MLCC使用量更是大幅提升，甚至達(dá)倍數(shù)成長，這對于本來就短缺的MLCC供應(yīng)來說更是雪上加霜，進(jìn)一步加劇了目前MLCC市場供需失衡的情況。從供應(yīng)情況來看，當(dāng)前MLCC物料全球供貨缺口約在5%左右。

    據(jù)了解，目前主要供應(yīng)大廠在產(chǎn)能、交期、價格上都做出了相應(yīng)的調(diào)整。國巨從去年第三季開始，每月的MLCC的接單出貨比(B/Bratio)即長期維持在1.1以上，今年以來有些月份甚至高達(dá)1.2，產(chǎn)線一直維持全稼動，庫存水位仍在持續(xù)降低中。由于預(yù)期到今年的需求旺旺，國巨在去年就已開始規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)，但由于上游設(shè)備供貨商的交期長達(dá)半年甚至九個月，因此仍無法很快補(bǔ)上供貨缺口。目前國巨一般品交期已從原先的4~6周拉長至8~10周，高容產(chǎn)品則延長至12周以上、部份品項甚至長達(dá)24周。

    有業(yè)界人士指出，這次的MLCC的缺貨是來自于供需雙方結(jié)構(gòu)性的變化，與過去的景氣循環(huán)所導(dǎo)致的缺貨較為不同，對于廣大的MLCC客戶群，要改變被動元件不會缺貨也不該漲價的舊觀念，在接受價格調(diào)升的基礎(chǔ)上，最好能夠提前展開備貨計劃并拉長下單周期來減少缺貨的風(fēng)險。特別是對于出貨高峰正好在今年9月或10月的客戶來說，更要提前設(shè)法把貨先備進(jìn)來，以避免與重量級手機(jī)品牌的拉貨潮正面沖突。另外，在訂單操作的細(xì)節(jié)上，建議把訂單下長、下足，并且以正式訂單取代call-off或是forecast備貨的方式，這些都有利于在MLCC生產(chǎn)廠家排單的優(yōu)先級。

PCB板材、CCL覆銅板新一輪漲價

隨著新能源汽車、手機(jī)、LED小間距、通訊基站、服務(wù)器等各大細(xì)分電子市場需求旺盛，PCB行業(yè)行情逐漸回暖，尤其在HDI、柔性電路板、IC載板以及軟硬結(jié)合板等高端產(chǎn)品中，需求連年增長。截至目前，歷時一年的上游原材料漲價不但沒有停止的跡象，反而有愈演愈烈之勢，不過，年中的這一輪PCB板材漲價潮不同于年初的瘋狂。

    7月，在影響力最大的覆銅板大廠建滔再次發(fā)出漲價通告之后，意味著上下游供應(yīng)鏈也將全面跟進(jìn)。持續(xù)了一年的銅箔、CCL漲價開始影響整個PCB行業(yè)。PCB的基材主要是覆銅板CCL，CCL占PCB材料成本約40%左右，而CCL當(dāng)中，銅箔占CCL成本30%（厚板）/50%（薄板）、玻纖布占40%（厚板）/25%（薄板）、環(huán)氧樹脂15%左右。

從去年8月起，CCL上游銅箔受鋰電銅箔供需緊張的影響開始漲價，玻纖布也自2016年四季度開始漲價。從今年2月份開始，玻纖行業(yè)的幾家龍頭公司率先揭開玻纖紗窯冷修序幕，隨后6月，CCL最大原材料供貨商建滔積層板表示冷修一座年產(chǎn)5萬噸的紗窯，而一個窯爐的維修周期大約在半年左右。木漿紙漲價頻率也越來越高，甚至一周之內(nèi)能漲兩次，每一次的漲價幅度都在每噸300元左右。目前，玻璃纖維布、銅箔、木漿紙、桐油、樹脂都處于價格高位，2017年年中覆銅板進(jìn)入漲價周期。

為了應(yīng)對此輪漲價，部分PCB廠商已提前做了準(zhǔn)備，實際供應(yīng)并沒有非常緊張。一些中小型PCB企業(yè)對訂單貨款支付進(jìn)行了要求，一改以前先發(fā)貨后收款的模式，過渡到款到發(fā)貨，以求快速回籠資金。同時，板材上漲對現(xiàn)金需求量增大，造成資金鏈緊張，部分中小型PCB廠商也減少了接單。

全球第二大芯片電阻廠商暫停部分產(chǎn)品接單

    由于原材料上漲、匯率波動、人工、物流成本升高等因素，全球第二大芯片電阻制造商臺灣大毅近日發(fā)布漲價通知，暫停0603-1206芯片電阻產(chǎn)品接單，待檢討售價后才恢復(fù)接單。

    據(jù)悉，蘇州工廠暫停接單主要是因為大毅將部分大陸前段制程產(chǎn)能移回臺灣，臺灣新廠房擴(kuò)建已經(jīng)完成啟用，預(yù)計在第三季度開始投產(chǎn)，以平衡兩岸產(chǎn)能，目前正在陸續(xù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)線，蘇州廠產(chǎn)能減少，疊加各項費(fèi)用上漲，決定暫停接單。而在一個月前，大毅曾坦言，目前并沒有受惠芯片電阻的漲價效益，公司仍會調(diào)整產(chǎn)品線；大毅的芯片電阻營收約55～60%、利基型產(chǎn)品約30～40%，利基型產(chǎn)品包含感測組件、保險絲以及薄膜產(chǎn)品，另有少部分靜電保護(hù)裝置（ESD）。大毅背后大股東為臺灣被動元件龍頭國巨，國巨芯片電阻月產(chǎn)能830億顆，二家公司芯片電阻月產(chǎn)能合計逾1000億顆，在國際市場上有絕對的話語權(quán)。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，對于被動元件客戶群而言，在接受價格調(diào)升的基礎(chǔ)上，最好能夠提前展開備貨計劃并拉長下單周期來減少缺貨的風(fēng)險。預(yù)計2018年Q2市場行情將告一段落，在此之前，按照生產(chǎn)周期來計算，Q3生產(chǎn)，Q4鋪貨，明年Q1銷售，Q2前客戶單位應(yīng)提早下單。

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