新能源產(chǎn)業(yè)的崛起，就如同新生嬰兒一般，前期有賴于政策的悉心哺育，才能茁壯成長(zhǎng)。如今將慢慢“斷奶”，新能源產(chǎn)業(yè)又會(huì)是何光景?

政策逐漸“斷奶”

2017年，是新能源產(chǎn)業(yè)大變革的一年，年初開始，陸續(xù)發(fā)布多項(xiàng)新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策，1月1日起實(shí)施的3萬公里的新能源汽車補(bǔ)貼政策，3月1日發(fā)布的《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》等等，國(guó)家正在試圖弱化新能源產(chǎn)業(yè)對(duì)政策的依賴，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)獨(dú)立化、規(guī)范化發(fā)展。

新能源產(chǎn)業(yè)政策信息(7-9月)如下圖所示：

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究SPIR

從政策實(shí)施時(shí)間來看，可分為三個(gè)時(shí)期。近期：2018年補(bǔ)貼退坡、動(dòng)力電池標(biāo)準(zhǔn);中期：雙積分政策;長(zhǎng)期：燃油車退出時(shí)間表。

其中，《車用動(dòng)力電池回收利用拆解規(guī)范》將從2017年12月1日起正式實(shí)施;《電動(dòng)汽車用動(dòng)力蓄電池產(chǎn)品規(guī)格尺寸》等三項(xiàng)動(dòng)力電池新國(guó)標(biāo)家將于2018年2月1日期實(shí)施。意味著動(dòng)力電池的不同使用階段，從設(shè)計(jì)到回收利用的全過程都要有據(jù)可依、有準(zhǔn)可行。

另外，免征購(gòu)置稅今年底結(jié)束;在雙積分政策已經(jīng)確定的情況下，2018年現(xiàn)行補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡20%。

補(bǔ)貼提前退坡，眾多企業(yè)措手不及，對(duì)于新能源企業(yè)來說利大于弊，盡管政策的庇護(hù)作用減弱，但是企業(yè)的發(fā)展將從過去政府的扶持向市場(chǎng)導(dǎo)向傾斜，更加有利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

購(gòu)置稅及補(bǔ)貼政策信息如下圖所示：

動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)

材料體系之爭(zhēng)：高鎳三元前景高企

根據(jù)起點(diǎn)研究統(tǒng)計(jì)，2017前三季度中國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量31GWh，預(yù)計(jì)全年出貨量達(dá)到43Gwh，同比增長(zhǎng)54%。

其中NCM(鎳鈷錳)占比49%，LFP(磷酸鐵鋰)占比40%，LMO(錳酸鋰)占比8%。

在鋰電池產(chǎn)能擴(kuò)張時(shí)代,高鎳三元材料之所以逐步受到青睞，①受益于政策促進(jìn)動(dòng)力電池材料的快速增長(zhǎng);②今年前三季度新能源乘用車?yán)塾?jì)銷售31.6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)53%，乘用車銷量的增長(zhǎng)及對(duì)三元材料放開限制，進(jìn)一步擴(kuò)大了三元電池的占有率;③動(dòng)力電池高能量密度的要求促進(jìn)了高鎳三元材料的發(fā)展，預(yù)計(jì)未來高鎳三元材料占比會(huì)逐漸增大。

另外，受上游原料影響，三元正極材料也開啟了上漲模式，2017年10月，三元NCM523價(jià)格業(yè)內(nèi)報(bào)價(jià)在20萬元/噸左右。

電池企業(yè)梯隊(duì)之爭(zhēng)：第二梯隊(duì)格局很不穩(wěn)定

動(dòng)力電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)一直處于焦灼狀態(tài)，第一梯隊(duì)基本穩(wěn)定，且寧德時(shí)代和比亞迪正在拉大與第二梯隊(duì)的差距，2017年第三季度動(dòng)力電池市場(chǎng)格局進(jìn)一步集中，top10產(chǎn)量集中度超過80%。

其中，CATL龍頭地位盡顯，第三季度產(chǎn)量占比超過30%，比亞迪，沃特瑪分列2、3名。

另外，前八批推廣目錄配套車型中，CATL是專用車第一大配套廠家，以391款遙遙領(lǐng)先于其后的中信國(guó)安、沃特瑪、億緯鋰能等。

值得注意的是，從第四批目錄開始，先后有AESC、三星、三洋能源等外資或合資電池公司進(jìn)入推廣目錄。

外資或合資電池公司開始逐漸進(jìn)入推廣目錄，對(duì)于本土電池企業(yè)來說，壓力驟增。一方面，目前尚未完全穩(wěn)固的動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)值受補(bǔ)貼退坡提前影響，預(yù)計(jì)2018年出現(xiàn)搶裝行情;另一方面，隨著龍頭規(guī)模化提升，良品率提升，上游鋰、鈷、鎳等輪番上漲，下游降補(bǔ)貼，電芯價(jià)格兩頭擠壓，盈利能力下降。