上周兩市整體回調(diào)，而相較之下，芯片國(guó)產(chǎn)化概念全周卻出現(xiàn)了1.65%的漲幅，也成為近期盤面中不多的亮點(diǎn)之一。、近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)芯片領(lǐng)域的成長(zhǎng)有目共睹。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術(shù)進(jìn)步等因素的共同助力下，國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，產(chǎn)業(yè)維持高速增長(zhǎng)。分析人士指出，A股科技的未來(lái)之星將誕生在國(guó)產(chǎn)芯片領(lǐng)域而非業(yè)界所期待的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?？梢哉f(shuō)，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之國(guó)家的支持，行業(yè)整體崛起之勢(shì)已是必然。

行業(yè)高速成長(zhǎng)

此前出現(xiàn)回調(diào)的芯片國(guó)產(chǎn)化概念上周再度大幅走強(qiáng)，在兩市整體回調(diào)的大背景下，國(guó)產(chǎn)芯片概念的逆勢(shì)走強(qiáng)成為了上周盤面上不多的“看點(diǎn)”之一。

總的來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)，一方面具備比較優(yōu)勢(shì)的中游制造環(huán)節(jié)已出現(xiàn)了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)；另一方面國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)依然還是處于發(fā)展初期，關(guān)鍵領(lǐng)域芯片的自給率仍然較低。分析人士表示，以芯片產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，其涌現(xiàn)具有劃時(shí)代的意義，它不僅是中國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，也是新興產(chǎn)業(yè)崛起的一次契機(jī)。隨著我國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展及利好政策的陸續(xù)出臺(tái)，該領(lǐng)域已開(kāi)始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，目前已上市的集成電路設(shè)計(jì)公司超過(guò)20家，有70家半導(dǎo)體和元器件行業(yè)的A股上市公司，多家上市公司借力A股市場(chǎng)實(shí)行海外并購(gòu)。機(jī)構(gòu)投資者在半導(dǎo)體公司的股權(quán)占比已超過(guò)35%，有的甚至更高。而根據(jù)三季報(bào)披露顯示，共有18只芯片概念股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；稹㈦U(xiǎn)資、券商、QFII等四大機(jī)構(gòu)身影。其中，長(zhǎng)電科技、士蘭微、東軟載波、納思達(dá)、晶方科技、通富微電等6只個(gè)股均為上述機(jī)構(gòu)在今年三季度新進(jìn)或增持的品種。

信達(dá)證券指出，集成電路行業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，關(guān)系著我國(guó)的信息安全，同時(shí)，集成電路又是一個(gè)資本壁壘和技術(shù)壁壘非常高的行業(yè)。而我國(guó)集成電路市場(chǎng)起步較晚，與國(guó)際大型同類公司英特爾、三星、高通有較大差距。因此，近年來(lái)我國(guó)不斷推出相關(guān)政策并提供資金推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并已取得了一定的成果。2016年，我國(guó)集成電路設(shè)計(jì)、制造和封測(cè)業(yè)銷售額分別達(dá)到了1644.30、1126.90和1564.30億元。

此外，當(dāng)前芯片國(guó)產(chǎn)化政策的支持也在不斷加碼。根據(jù)《中國(guó)制造2025》中提出，到2020年，我國(guó)芯片自給率將達(dá)到40%，2025年將達(dá)到50%。以目前的7%自產(chǎn)率為基點(diǎn)，年復(fù)合增長(zhǎng)率將超20%。未來(lái)10年我國(guó)將是全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，也將有望成為以芯片制造為首的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域全球引領(lǐng)者，產(chǎn)業(yè)鏈上有望將形成數(shù)萬(wàn)億元的“大藍(lán)?！笔袌?chǎng)。至2030年左右，隨著全球集成電路廠商在中國(guó)建廠，我國(guó)成為全球半導(dǎo)體生產(chǎn)和應(yīng)用中心將是大概率事件。

概念后市仍被看好

近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)芯片技術(shù)的進(jìn)步以及產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)速度有目共睹。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術(shù)進(jìn)步等因素的共同助力下，國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。這一背景下，機(jī)構(gòu)也已一致看好概念后市。

東方財(cái)富證券指出，隨著物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、智能駕駛、無(wú)人機(jī)等多種智能終端的逐步應(yīng)用和發(fā)展，傳統(tǒng)GPU和CPU的相對(duì)低效率已不能適應(yīng)市場(chǎng)對(duì)更高性能處理器的要求，而具備高運(yùn)算速度的AI芯片卻能很好地解決運(yùn)算速度導(dǎo)致人工智能發(fā)展受阻的問(wèn)題。近年來(lái)，國(guó)家層面制定了一系列鼓勵(lì)芯片國(guó)產(chǎn)化的政策，其次國(guó)內(nèi)的巨大市場(chǎng)需求和成本優(yōu)勢(shì)也加速了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，尤其在AI芯片領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)走在了全球發(fā)展的前沿，國(guó)產(chǎn)芯片有望實(shí)現(xiàn)跨步式發(fā)展。

西南證券亦指出了國(guó)產(chǎn)芯片領(lǐng)域崛起的必然性。該機(jī)構(gòu)表示，根據(jù)波特的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論從要素條件，當(dāng)前我國(guó)的勞動(dòng)力成本仍相對(duì)較低；從需求條件來(lái)看，我國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)空間體量較大。而從產(chǎn)業(yè)生態(tài)群來(lái)看，已經(jīng)有長(zhǎng)三角、環(huán)渤海、珠三角三大集成電路產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域。從公司戰(zhàn)略來(lái)看，芯片產(chǎn)業(yè)也是政策高度重視與支持的產(chǎn)業(yè)。因此，一方面未來(lái)國(guó)內(nèi)廠商首先可以通過(guò)海外收購(gòu)提高核心技術(shù)；另一方面則可以依靠國(guó)內(nèi)的天時(shí)地利的條件對(duì)內(nèi)加速整合，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈地位。在當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷落地，可穿戴設(shè)備、VR頭盔/眼鏡、無(wú)人機(jī)等智能硬件芯片的應(yīng)用不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)條件下，國(guó)內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

分析人士表示，A股科技的未來(lái)之星將誕生在國(guó)產(chǎn)芯片領(lǐng)域而非業(yè)界所期待的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。可以說(shuō)，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之國(guó)家的支持，行業(yè)整體崛起之勢(shì)已是必然。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈分析，建議重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業(yè)以及相關(guān)龍頭上市公司。