1、存量時代到來，各廠商蓄力瞄準(zhǔn)下半年

2017年1-5月，國內(nèi)手機(jī)市場出貨量2億部，上市新機(jī)型468款，同比分別下降6%和25%。認(rèn)為銷量下滑主要有兩方面的原因：一方面是今年上半年新機(jī)發(fā)布數(shù)量顯著減少，市場上的銷售主力仍以去年發(fā)布的機(jī)型為主；另一方面，自6月起至下半年將進(jìn)入新機(jī)密集發(fā)布時期，從三星、蘋果到華為、OPPO、vivo均將推出年度旗艦機(jī)型，并有望搭載更多創(chuàng)新功能，消費(fèi)者對于下半年各大旗艦機(jī)的期待在一定程度上減弱了上半年的購機(jī)熱情。

2017年1-5月中國大陸手機(jī)出貨增速趨緩

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國智能手機(jī)行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃分析報告》

2017年1-5月中國大陸上市新機(jī)型數(shù)量下降

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受益于半導(dǎo)體、觸控、指紋識別、攝像頭等技術(shù)的不斷進(jìn)步，智能手機(jī)逐漸成為人們?nèi)粘Ｉ畹膭傂?，目前已基本完成了對功能機(jī)的替換。2017年1-5月，中國智能手機(jī)出貨量占國內(nèi)整體手機(jī)市場的95%，智能手機(jī)進(jìn)入存量博弈時代。

中國手機(jī)市場基本完成從功能機(jī)到智能機(jī)的轉(zhuǎn)換

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數(shù)據(jù)顯示，17Q1中國市場前五大智能手機(jī)廠商分別為華為、OPPO、vivo、蘋果以及小米，國產(chǎn)手機(jī)品牌已占據(jù)主導(dǎo)地位。而從各自品牌的型號銷量布局來看，iPhone、OPPO更聚焦于旗艦機(jī)型，保有率top5型號占比較高，而華為產(chǎn)品型號較多，面向各類用戶均有相應(yīng)層次的產(chǎn)品型號，旗下P10和Mate9占比相對較小。

17Q1中國手機(jī)市場競爭格局

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2、創(chuàng)新趨勢顯著，推動手機(jī)均價提升

根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)對中國線下智能手機(jī)月度銷量Top20的統(tǒng)計(jì)情況，我們能夠通過分析銷量領(lǐng)先的智能手機(jī)所展現(xiàn)出的種種特征，把握智能手機(jī)創(chuàng)新趨勢和客戶關(guān)注焦點(diǎn)。

從近幾個月中國市場銷量分布情況來看，已率先使用于高端產(chǎn)品的高像素?cái)z像頭、雙攝、大容量電池等零部件升級有望進(jìn)一步快速滲透，而玻璃機(jī)殼等外觀創(chuàng)新逐漸引起廣泛關(guān)注，已具備快速普及的基礎(chǔ)，零部件升級與創(chuàng)新功能的搭載將顯著提升單機(jī)價值量，催生領(lǐng)先布局的企業(yè)業(yè)績增長。

零部件升級與創(chuàng)新功能提升單機(jī)價值量

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雙攝像頭為攝像頭產(chǎn)業(yè)帶來持續(xù)快速發(fā)展動力。后臵雙攝像頭模組逐漸成為旗艦智能手機(jī)的標(biāo)配，近幾個月熱銷機(jī)型中雙攝占比顯著提升，而整體行業(yè)滲透率也有望從去年的5%提升至今年的15%，未來雙攝像頭的設(shè)計(jì)方向有望聚焦在3D成像等更先進(jìn)的領(lǐng)域，其應(yīng)用場景的進(jìn)一步拓寬可為雙攝手機(jī)提供更多產(chǎn)品賣點(diǎn)。

雙攝像頭占比顯著提升

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在外觀材質(zhì)方面，金屬機(jī)殼仍為當(dāng)前主流，從熱銷機(jī)型中可見金屬機(jī)殼在中高端機(jī)型中的滲透率處于較高水平，而隨著無線充電等技術(shù)的創(chuàng)新和5G時代的臨近，采用玻璃、陶瓷等新材料的機(jī)殼也逐漸出現(xiàn)在各廠商近期新發(fā)布的機(jī)型中，并且在17年4月熱銷機(jī)型中已可見“金屬中框+玻璃機(jī)殼”的配臵，彰顯市場關(guān)注度的提升。

玻璃機(jī)殼漸受市場關(guān)注

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零部件的創(chuàng)新和升級促進(jìn)智能手機(jī)價格上揚(yáng)，消費(fèi)者對于熱門功能的熱捧直接體現(xiàn)在熱銷機(jī)型均價穩(wěn)步提升的趨勢上，未來隨著各廠商新發(fā)布的旗艦機(jī)搭載更加創(chuàng)新的功能，手機(jī)價格有望進(jìn)一步提升，拉動供應(yīng)鏈廠商單機(jī)可做價值量迅速增長。

熱銷機(jī)型均價穩(wěn)步提升（元）

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