【全民炒芯，芯片概念股多只漲停】最近一周，芯片成為了當(dāng)紅炸子雞，中國芯更是被視若珍寶。

中美貿(mào)易戰(zhàn)、中興被禁無疑是整個事件的導(dǎo)火索。今年4月16日，美國商務(wù)部禁止美國公司向中興銷售零部件、軟件和技術(shù)等產(chǎn)品7年，而作為核心零部件也一直是中國短板的芯片首當(dāng)其沖，一時間刺痛了國人的神經(jīng)。

為數(shù)不少的公司紛紛拋出他們的芯片布局，一波媒體乃至大眾媒體從各個維度設(shè)置話題，在股市的推波助瀾以及民族主義情緒下，陽光明媚的四月在國內(nèi)上演了一場全民炒芯運動！

一、阿里炒芯打頭陣

全民炒芯運動的主角有4波人：第一波是借著中興被禁熱點，近期開始紛紛宣稱做芯片的公司；第二波是新媒體以及大眾媒體從各個角度設(shè)置議程，借勢傳播；第三波則是受民族主義主導(dǎo)的大眾；第四波則是股民的推波助瀾，受此影響A股芯片概念股大漲。

第一波人有互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)的芯片公司、也有創(chuàng)業(yè)公司，各家或借著中興之痛，或打著“中國芯”的旗號，宣傳自己或量產(chǎn)的或沒量產(chǎn)的，或發(fā)布的或還在腹中的芯片，來蹭一波熱點。其中阿里巴巴、今日頭條與AI創(chuàng)企Rokid成了這波炒芯企業(yè)的代表。

阿里或許是這波熱點中最大的贏家，4月19日、20日、21日連續(xù)三天緊鑼密鼓的宣傳，可謂讓阿里的芯片布局得到最大程度的曝光。

4月19日，在中興事件發(fā)生的3天后，阿里首先對外透露芯片研發(fā)消息：阿里巴巴達摩院正研發(fā)一款神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片Ali－NPU。

關(guān)于這款A(yù)I芯片阿里核心透露了兩個消息，一個是這款芯片來自達摩院的芯片研發(fā)團隊，在美國、上海兩地已達數(shù)十人；另一個信息是這款芯片的用途主要圍繞圖像、視頻識別、云計算等場景展開。但除此之外并無更多消息，研發(fā)投入、推出時間、具體應(yīng)用、誰來負責(zé)等信息皆尚不可知。

也或許正因為如此，這一消息并未獲得廣泛關(guān)注與大量傳播。正如一位業(yè)內(nèi)人士所言，阿里做芯片只能說是做了本該做的事情，此舉是蹭熱度啊。

接著20日阿里又放出一記“狠招”，對外宣布全資收購中天微——一家做嵌入式CPUIP的公司。CPU是打造芯片SoC核心的元器件之一，并且中天微也是國內(nèi)少數(shù)幾家基于自主指令架構(gòu)并實現(xiàn)量產(chǎn)的CPU供應(yīng)商，阿里對其收購，無論從自身意義還是國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局都有重大影響。此一消息收到科技媒體以及行業(yè)人士的廣泛關(guān)注，可謂為阿里做足了傳播。

但有趣的是，阿里2016年1月便是中天微的第一大股東，2017年阿里又向中天微注資5億。便有行業(yè)人士戲稱“阿里2016年便是中天微的控股股東，此舉就是一場PR”。而近期更有媒體把當(dāng)年的“漢芯”事件重新挖了出來......

這事情還沒完，4月21日阿里集團CTO張建峰在接受采訪時，進一步指出，除了中天微，阿里還投資了另外5家芯片公司（寒武紀、BarefootNetworks、深鑒、耐能Kneron、翱捷科技ASR）。這在前兩天信息的基礎(chǔ)上，進一步明確傳遞出阿里還投資了另外5家芯片公司。數(shù)據(jù)一出，又引得網(wǎng)絡(luò)一陣傳播。

在中興事件下，阿里此番傳播，可謂環(huán)環(huán)相扣、層層遞進，在全民炒芯運動中扮演了重要的角色。

二、Rokid、今日頭條緊跟炒芯步伐

如果說阿里借勢了中興，那么其背后還有一家公司緊隨其后曝出了AI芯片的消息。4月20日阿里收購中天微消息傳出之后，RokidCEO祝銘明也在朋友圈隱晦的亮出了AI芯片。

（PCBA板上隱約印有Rokid的字樣）

緊接著就有媒體曝出這款A(yù)I芯片已完成量產(chǎn)，并將搭載于Rokid的新產(chǎn)品中，在6月份舉辦的新品發(fā)布會上亮相。而這背后究竟是創(chuàng)始人在阿里芯片出來后沒忍住，還是借勢為自家的AI芯片以及發(fā)布會做足懸念呢？

其實關(guān)于Rokid做芯片的消息智東西此前就察覺到。在4月13日就有一位投資人士主動智東西爆料，“下周一三星半導(dǎo)體中國團隊要集體跳槽杭州另外一家AI創(chuàng)業(yè)公司”，并對這家AI公司猛夸一番，智東西根據(jù)其線索就輕松推測出是Rokid，莫不是派來宣傳的？他還稱Rokid跟一些政府部門在聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品。

而接著在4月16日，原三星半導(dǎo)體（中國）所長周軍確實加盟Rokid，并擔(dān)任基礎(chǔ)平臺副總裁，不少人都猜測，這是在為芯片鋪路。不料4天后Rokid做芯片的消息就放出了。但值得一提的是現(xiàn)在不少創(chuàng)業(yè)公司主營業(yè)務(wù)還沒突破，動不動就要造芯片了，實乃兵家大忌。

就在本周二，今日頭條也加入了“炒芯”的大潮。4月24日，據(jù)媒體報道，字節(jié)跳動公司（今日頭條母公司）副總裁楊震原公開表示，公司擁有全球數(shù)量最大的用戶上傳視頻需要分析理解處理，平臺推薦引擎也需要強大的機器學(xué)習(xí)算力，有非常大量的芯片采購和應(yīng)用。目前正在芯片相關(guān)領(lǐng)域積極尋求突破。

“積極尋求突破”一詞耐人尋味，究竟是自研AI芯片，還是通過與芯片公司合作定制芯片？至于其他消息更無從獲悉了。

而新媒體尤其是大眾媒體的借入，則讓這股炒芯的熱潮十倍、百倍的放大。過去一周圍繞“中國芯”的各種論述層出不窮，無論是“中興被禁，華為、?？蹈婕薄?、“國產(chǎn)芯要靠BAT”、“缺芯是因為缺錢”、“中國芯獨角獸”等等，在事實報道的同事，各大媒體都在分析“中國芯”的問題與出路，各種聳人聽聞的標(biāo)題下，不斷刺激讀者的神經(jīng)，使更多人加入炒芯的大軍。

回過頭來看看，阿里有節(jié)奏的釋放芯片消息，Rokid與今日頭條的跟進，再加上他們背后一大波國內(nèi)芯片公司的借勢營銷，媒體言辭激烈的議程設(shè)置，各種力量交織在一起在網(wǎng)絡(luò)中掀起了一股炒芯熱潮，為網(wǎng)民營造了一個“中國芯”的儀式感。

三、股市波瀾：芯片概念股多只漲停

這場炒芯運動還有一個關(guān)鍵人群：股民，他們其實是這場全民炒芯運動的最早參與者，也是實實在在的在“炒芯”，并引發(fā)A股芯片概念股頻頻漲停。

通過觀察來看，受中興事件影響，國內(nèi)A股市場的芯片板塊掀起強勢上漲，4月18日是A股芯片板塊的一個重要的節(jié)點，紫光國芯、大唐電信、必創(chuàng)科技、盈方微、文一科技、天邑股份、北方華創(chuàng)等19只概念股漲停。自18日起緊隨其后的幾天股票成交量成數(shù)倍增長，也帶動國民技術(shù)、紫光國芯、北方華創(chuàng)等多只概念股均漲逾20％。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日收盤，芯片國產(chǎn)化指數(shù)自今年2月8日的低點3852．89點起步，已反彈至5802．36點，漲幅為50．6％。這一數(shù)據(jù)也一定程度反映近期中國芯之熱。

我們不妨以國內(nèi)知名的集成電路芯片設(shè)計與系統(tǒng)集成方案商紫光國芯為例，看看近期在股民炒芯的推動下呈現(xiàn)的變化。

（紫國國芯近期股價）

可以看出，自中興事件以來，紫光國芯股價近期增幅明顯，4月16日收盤價為47．94元，截止到4月24日收盤價為59．10元，漲幅達23％。

另一方面，從股票的成交量來看，在4月16日紫光國芯的成交量只有35萬手，而成交量在4月18日達到80萬手，4月19日達到峰值105．8萬手。相比16日，19日的成交量增長超3倍。此外，4月18日至4月24日近一周時間，紫光國芯股票均保持較高的成交量。這一現(xiàn)象一定程度反應(yīng)出股民在近期內(nèi)對A股芯片概念股的追捧，股民的炒芯行為帶來芯片股成交量的大幅增長。

但在紫光國芯股票成交量大增的同時，自4月19日達到頂峰后（也正是大家熱議的高峰期），紫光國芯股票成交量也呈下降趨勢，高成交量帶動的股價增幅能夠持續(xù)多久，則尚未可知。

（中芯國際近期股價）

（盈方微近期股價）

不僅紫光國芯如此，中芯國際、盈方微、大唐電信等股票的表現(xiàn)均與此類似，股民的炒芯運動切實的反應(yīng)A股芯片概念股的走勢。

四、中國芯的差距

但是股民炒火了中國芯，卻無法改變中國芯的現(xiàn)狀。

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，我國A股芯片概念股的69只股票，總市值約為11265億元（截至2018年4月21日）。而僅英特爾的市值就達2411．60億美元，約合人民幣15236億元。這意味著我國A股芯片概念股總市值不及美國一家芯片具體英特爾。

據(jù)新京報統(tǒng)計，A股的芯片概念股中，毛利率在30％以下的占57％，比如國內(nèi)相對領(lǐng)先的紫光國芯毛利率也僅為33．14％，而一些國際芯片巨頭的毛利率一般都在50％以上。這又反應(yīng)出我國芯片行業(yè)盈利能力的不足。

近期也有多為行業(yè)人士分析我國芯片行業(yè)的問題，曾參與我國自主CPU、操作系統(tǒng)打造的梁寧在回憶這段往事中提到，只要搞定知識產(chǎn)權(quán)，選擇技術(shù)路線，找會干的人，國產(chǎn)芯片就能夠做出來，但是搞不定的是操作系統(tǒng)，是生態(tài)。正如當(dāng)年，繞得過Intel，跨不過微軟。如今，繞得過Arm，做不出安卓。而她將這種深層原因歸結(jié)為體制的考核方式的束縛。

清華大學(xué)教授、微電子學(xué)研究所所長魏少軍教授曾總結(jié)道：“盡管芯片制造業(yè)快速發(fā)展，但主要為海外客戶加工；盡管芯片設(shè)計業(yè)高速增長，但主要使用海外資源?！?/p>

而杭州國芯人工智能事業(yè)部總經(jīng)理凌云則具體指出，國外公司在高端射頻、高速接口、高可靠性（如工業(yè)、汽車電子）芯片、核心CPU＆GPU上比國內(nèi)優(yōu)勢。但他同時也表示，中國芯片在消費電子上與國外的差距已經(jīng)縮小，甚至已經(jīng)開始挑大梁。

針對近期火熱的國民炒芯運動，行業(yè)是時候恢復(fù)冷靜與理性了。正如凌云所言：“芯片是個投入大，周期長的行業(yè)，沒有數(shù)年的沉淀，數(shù)次迭代，做不好芯片······生產(chǎn)工藝不是最大的門檻，最大的門檻是做芯片要耐的住寂寞，長期投入，而非快速出成果。”

而作為這一熱度的受益者、國內(nèi)第一批AI芯片創(chuàng)企之一，深鑒科技CEO姚頌同樣認為，此時行業(yè)更應(yīng)該腳踏實地、冷靜對待，畢竟國產(chǎn)芯片的發(fā)展需要數(shù)十年持之以恒的底層技術(shù)創(chuàng)新，并非一朝一夕之功。行業(yè)過熱將會催生大量泡沫，一旦熱度開始減弱，大批公司將進入行業(yè)洗牌淘汰期，反而不利于國產(chǎn)芯片健康發(fā)展。

高通全球副總裁、高通創(chuàng)投董事總經(jīng)理沈勁也告訴智東西：“今天我們有些創(chuàng)始人和投資人，對半導(dǎo)體的本質(zhì)認識不清，仍然抱有短期的眼光去參與這個行業(yè)，其結(jié)果必然是失敗和失望。半導(dǎo)體企業(yè)和芯片企業(yè)的創(chuàng)業(yè)時間和投資回報時間，比互聯(lián)網(wǎng)公司要長許多”。

結(jié)語：行業(yè)需要回歸理性

2017年中國集成電路進口量高達3770億塊，超過2601億美元，而同期中國的原油進口總額僅約為1500億美元。中國在半導(dǎo)體芯片進口上已經(jīng)花費了接近原油兩倍的價錢，芯片產(chǎn)業(yè)也確實是我國亟待提升與改善的領(lǐng)域。

但在全民炒芯運動下，我們更需要理性冷靜看到國內(nèi)芯片行業(yè)的現(xiàn)狀：一方面我國A股芯片概念股總市值尚不及國際芯片具體英特爾一家，在內(nèi)存設(shè)備、通用電子系統(tǒng)、計算機系統(tǒng)的核心集成電路領(lǐng)域都嚴重匱乏。另一方面芯片是一個投入大，周期長（一般需要18～24個月）的產(chǎn)業(yè)，需要數(shù)年乃至數(shù)十年的積累和迭代，才能取得突破。

與此同時，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)巨大的人才缺口，以及頂尖芯片設(shè)計師、架構(gòu)師的缺乏，也不是旦夕之間能夠補上的。盡管國家政策與國家芯片發(fā)展基金的推動，芯片行業(yè)仍需回歸理性，芯片發(fā)展更需要時間。