【2018，工控行業(yè)迎來大復(fù)蘇】工控自動化行業(yè)受制造業(yè)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級推動，需求持續(xù)增長。我國工控行業(yè)自2016年下半年起復(fù)蘇，2016年我國工業(yè)自動化行業(yè)市場規(guī)模增長接近1%，2017年同比長16.5%，市場規(guī)模達(dá)1656億，行業(yè)規(guī)模突破2011年的高點，年度增速也達(dá)到2011年以來新高。

我們認(rèn)為此輪復(fù)蘇是中游周期復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級帶動結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇的疊加，2018年仍將延續(xù)，2018年一季度工控行業(yè)訂單也保持較快增速。而從宏觀數(shù)據(jù)來看，2018年1-3月，固定資產(chǎn)投資完成額10.08萬億，同比增長7.5%，2018年4月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.4，仍位于榮枯線之上，制造業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢，我們預(yù)計2018年制造業(yè)投資仍將有較好增長，推動2018年工控行業(yè)需求。

本土品牌通過高性價比和本土化優(yōu)勢，正持續(xù)進(jìn)口替代。工業(yè)自動化高端市場被外資企業(yè)如西門子、施耐德、ABB、三菱等占據(jù)，本土企業(yè)提供高性價比的產(chǎn)品，在以中小型客戶為主的中低端市場贏得市場份額。國內(nèi)企業(yè)既在成本上具有優(yōu)勢，同時能滿足客戶多樣化的應(yīng)用需求。

外資工控企業(yè)由于研發(fā)、生產(chǎn)很多仍在海外，且供貨期較長，對本輪工控復(fù)蘇提前準(zhǔn)備不足，而本土企業(yè)對客戶需求響應(yīng)時間較短，能滿足客戶較短的供貨期要求，在售后服務(wù)環(huán)節(jié)從響應(yīng)時間、人工成本上亦均比外資企業(yè)有較大優(yōu)勢，品牌競爭力持續(xù)提升。2010年本土品牌市占率不到30%，2018年，本土品牌的市場份額已接近35%，我們預(yù)期未來行業(yè)進(jìn)口替代趨勢有望持續(xù)加速。

工控行業(yè)市場規(guī)模（億元）

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工控行業(yè)本土品牌市場規(guī)模和份額（億元）

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工控下游行業(yè)分散且差別較大，弱化了外資龍頭企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢。工業(yè)自動化按照下游行業(yè)可分為OEM型市場和項目型市場，前者主要模式為銷售產(chǎn)品給設(shè)備企業(yè)（寄原始設(shè)備制造OriginalEquipmentManufacturer），主要下游為紡織、包裝、機(jī)床、電子設(shè)備制造等行業(yè)，而項目型市場主要下游為冶金、汽車、市政、電力等行業(yè)。由于各行業(yè)的生產(chǎn)工藝和應(yīng)用環(huán)境差別較大，對產(chǎn)品的要求也不盡相同，這導(dǎo)致了工控廠商在產(chǎn)品開發(fā)的基礎(chǔ)之上，更多關(guān)注針對特定行業(yè)的特殊應(yīng)用方案，在多個細(xì)分行業(yè)分別展開競爭，部分弱化了外資品牌的規(guī)模優(yōu)勢。

2012-2016年OEM行業(yè)細(xì)分市場規(guī)模及增速

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2012-2016年項目型市場細(xì)分市場規(guī)模及增速

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