1）6月30日，商務部發(fā)布《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2018年版）》，將自2018年7月30日起施行。文件內容顯示，汽車制造業(yè)方面，除專用車、新能源汽車外，汽車整車制造的中方股比不低于50%，同一家外商可在國內建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)（2020年取消商用車制造外資股比限制；2022年取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國內建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制）。

2）18年新能源車產(chǎn)量實現(xiàn)開門紅，在新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)高速增長的帶動下，作為新能源汽車關鍵部件的驅動電機市場需求也隨之快速攀升。根據(jù)第一電動研究院數(shù)據(jù)梳理，2018年5月國內新能源汽車驅動電機裝機總量達90242臺，永磁同步電機占比近九成，成為市場主流。比亞迪、北汽新能源、宇通客車等由于其自身的新能源汽車產(chǎn)品銷量較大，所以驅動電機裝機量領先。而聯(lián)合汽車電子有限公司、精進電動科技股份有限公司、華域汽車電動系統(tǒng)有限公司等專門從事新能源汽車驅動電機生產(chǎn)商也憑借自身產(chǎn)品技術優(yōu)勢獲得了更多新能源汽車生產(chǎn)商的訂單。從驅動電機生產(chǎn)商與乘用車主機廠配套情況看，聯(lián)合汽車電子主要配套給上汽及陜西通家；精進電動主要配套給吉利及長安汽車；華域汽車主要配套給上汽榮威車型及上汽大通的大通車型；德洋電子主要配套給知豆電動；巨一動力主要配套給江淮、奇瑞和云度；杰能動力主要配套給眾泰汽車。

3）18年新能源汽車電池需求恢復正增長。18年1-5月的電池需求也是同比增長2.8倍，較17年的低增長的基數(shù)下，18年的1-5月的確較強。《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》將從今年8月1日起施行，目前汽車生產(chǎn)商、動力電池生產(chǎn)商均在回收利用行業(yè)抓緊布局。預計，廢舊動力電池回收市場將在2018年開始爆發(fā)，當年規(guī)?？蛇_50億元。

4）寶馬與中國鋰電池制造商寧德時代（CATL）簽訂了一份價值10億歐元（11.6億美元）以上的合同。寶馬發(fā)言人GlennSchmidt表示，該筆交易將使中國最大的鋰電池生產(chǎn)商得以在歐洲建立一家工廠，為歐洲電動汽車生產(chǎn)電池。目前，寧德時代正在歐洲物色電池生產(chǎn)的潛在地點，德國圖林根州鼓勵該公司將德國東部埃爾福特的一處地點作為選址。

投資觀點

近期中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)加劇，中美貿(mào)易摩擦導致市場對汽車零部件上市公司的擔憂情緒加速股價持續(xù)下行。預計2018年傳統(tǒng)汽車銷量增速保持穩(wěn)定。新能源汽車補貼政策的調整基本符合預期，堅定看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中長期高增長?？偟膩砜?，傳統(tǒng)和新興汽車廠商都在新能源汽車領域加快布局，稅率調整也會帶來政策利好刺激新能源汽車產(chǎn)銷增長，預期汽車零部件需求會上升，推動汽車零部件行業(yè)的營收增長。目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策以技術水平為導向，動力電池整個標準體系也將日趨完善，會涉及到電池的電性能、安全性、循環(huán)壽命、互換性、回收利用等等方面。推薦關注整車、鋰電池、上游原材料等細分領域具備資金實力及技術優(yōu)勢的行業(yè)龍頭。