【金龍機電計提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 疑似“業(yè)績洗澡”】8月10日，金龍機電發(fā)布2018年半年報。半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入15.95億元，同比增長2.45%;實現(xiàn)歸母凈利潤-4.5億元，同比下降295.81%。

半年報顯示，公司大股東出現(xiàn)債務(wù)危機、公司經(jīng)營效率下降、利潤率下降、對存貨和應(yīng)收賬款計提1.7億元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及因博一光電和深圳正宇業(yè)績虧損計提1.18億元商譽計提減值準(zhǔn)備，共同導(dǎo)致了業(yè)績虧損。

同日，上市公司發(fā)布了《關(guān)于2018年半年度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》(下稱“減值公告”)。根據(jù)公告，金龍機電計提了2.89億資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司上半年利潤總額也相應(yīng)減少2.89億元。

新浪財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，金龍機電計提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備恰好出現(xiàn)在大股東實控權(quán)岌岌可危和公司上半年毛利潤扣除三費盈利明顯無望的情況下，且計提巨額存貨跌價準(zhǔn)備的理由過于籠統(tǒng)，這是否有“業(yè)績洗澡”嫌疑?

存貨跌價準(zhǔn)備理由過于籠統(tǒng)

2018年上半年，金龍機電實現(xiàn)歸母凈利潤-4.5億元，同比下降295.81%，僅計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就高達2.89億元之多。在這2.89億資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中，壞賬損失為576.54萬元;存貨跌價損失為1.65億元，商譽減值損失為1.18億元。

上市公司這樣解釋計提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的理由：根據(jù)會計準(zhǔn)則和會計政策的規(guī)定，公司于2018年6月底對存貨、應(yīng)收款項等相關(guān)資產(chǎn)進行了減值測試判斷，認(rèn)為上述資產(chǎn)中的部分資產(chǎn)存在一定的減值跡象。公司本著謹(jǐn)慎性原則，對可能發(fā)生資產(chǎn)減值損失的相關(guān)資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。

在半年報中，公司指出由于博一光電和深圳正宇業(yè)績出現(xiàn)虧損，對兩家公司并購時形成的商譽計提減值準(zhǔn)備約1.18億元。

但在這份減值公告中再也找不到關(guān)于計提存貨跌價準(zhǔn)備的具體理由，只是在半年報中提到，金龍機電子公司東莞金龍、淮北金龍、博一光電和廣東金龍計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其中，對廣東金龍相關(guān)存貨計提了減值準(zhǔn)備。

廣東金龍全名“廣東金龍機電有限公司”，成立于2015年，主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)、銷售微電機和微電機組件、新型電子元器件及消費類電子等。年報顯示，廣東金龍2016年、2017年和2018年上半年的營業(yè)收入分別為8920.23萬元、5.63億元和2.76億元。

2017年，上市公司共計提8980.61萬元存貨跌價準(zhǔn)備，其中發(fā)出商品計提1588.43萬元的跌價準(zhǔn)備。根據(jù)金龍機電回復(fù)深交所的2017年年報問詢函，公司發(fā)出商品主要系子公司廣東金龍生產(chǎn)銷售的。

根據(jù)公司半年報，上市公司共計提了414.6萬元發(fā)出商品的跌價準(zhǔn)備，廣東金龍發(fā)出商品的跌價準(zhǔn)備又占幾何?414萬這個數(shù)據(jù)顯然與金龍機電上半年計提的1.65億存貨跌價準(zhǔn)備相差甚遠，那究竟是哪家子公司計提的存貨跌價準(zhǔn)備最多?抑或是廣東金龍其他存貨分類跌價準(zhǔn)備較多?這在公司減值公告和半年報中并沒有找到答案。

值得注意的是，金龍機電在今年上半年共計提了9775.9萬元原材料的跌價存貨準(zhǔn)備，占1.65億元存貨跌價準(zhǔn)備的近六成，而公司原材料跌價準(zhǔn)備的期初余額只有4799.07萬元。

疑似“業(yè)績洗澡”

投資人士指出，“業(yè)績洗澡”是上市公司利用財務(wù)技巧，有意將公司業(yè)績惡化。通常的手法表現(xiàn)為大額計提應(yīng)收賬款或存貨減值損失，以便于未來轉(zhuǎn)回;將經(jīng)常性費用歸入一次性費用計提以減少未來費用等。

而上市公司業(yè)績洗澡的動機一般有以下幾種：一種是為了“毀尸滅跡”，把以前虛增的利潤沖掉;一種是為了未來報表好看，包括新任大股東或管理層將經(jīng)營不善的責(zé)任推到前任;還有一種是為了避免退市，將盈利無望年度的利潤做到最低，避免來年繼續(xù)虧損。

金龍機電上半年共計提了2.89億資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而去年同期僅僅計提了549.56萬元的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這還出現(xiàn)在公司毛利大幅下降、費用大漲、盈利無望的情況下。

2018年上半年，金龍機電實現(xiàn)毛利1.28億元，同比下降近五成;2018年上半年，公司的銷售費用、管理費用和財務(wù)費用分別為0.33億元、2.21億元和0.42億元，同比分別增長138.63%、99.68%和101.86%，都接近翻倍或已翻倍。

2018年第一季度，金龍機電實現(xiàn)凈利潤-0.22億元。第二季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.1億元，但營業(yè)成本就高達8億元，在去掉高昂的費用之后，盈利變得很不現(xiàn)實。

更糟糕的是，金龍機電大股東金龍集團的實際控制權(quán)岌岌可危。8月3日，上市公司發(fā)布公告稱控股股東可能進入破產(chǎn)程序;而截至8月13日，金龍集團共持有公司25.20%的股份，處于質(zhì)押狀態(tài)的股份占其所持公司股份總數(shù)的99.98%，占公司總股本比例的25.20%;金龍集團持有的公司股份處于司法凍結(jié)狀態(tài)的股份占其所持公司股份總數(shù)的99.02%，占公司總股本比例的24.95%。

新浪財經(jīng)還注意到，因為公司計提巨額資產(chǎn)減值損失，公司的營業(yè)利潤下降幅度較大。2018年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)利潤-4.66億元，比去年同期下降7.46億元。2018年上半年，公司的所得稅費用為3.55萬元，較去年同期5076.53萬元同比減少99.93%。

公司介紹

金龍機電股份有限公司，成立于1993年。公司自成立以來一直專注于微特電機（主要為直徑4－7mm，即Ф4－Ф7）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。