【半導(dǎo)體行業(yè)景氣正高，多鏈條上市公司協(xié)同優(yōu)勢(shì)盡顯】當(dāng)前我國半導(dǎo)體行業(yè)處于高景氣階段。除了我國政策、資金的大力支持外，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)也大力帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求，半導(dǎo)體企業(yè)如上海新陽、韋爾股份等有望中長期受益。

同時(shí)，5G、半導(dǎo)體的長期景氣也帶動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)的發(fā)展，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊也受關(guān)注。分析人士認(rèn)為，除了關(guān)注各產(chǎn)業(yè)鏈上的機(jī)會(huì)，同時(shí)身在上述幾條景氣產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)如春興精工有望多番受益，注意篩選。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2018年H1保持高增長態(tài)勢(shì)，銷售額達(dá)到1152．9元，同比增長20．8％。且目前情況來看，國產(chǎn)替代將繼續(xù)得到國家政策和資金的支持。

身為5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等新興行業(yè)不可或缺部分，受其迅猛發(fā)展帶動(dòng)，中長期高景氣度確定。

川財(cái)證券認(rèn)為，這條產(chǎn)業(yè)鏈上，建議關(guān)注產(chǎn)品技術(shù)壁壘高，研發(fā)投入力度較大的半導(dǎo)體企業(yè)相關(guān)標(biāo)的：長電科技、上海新陽、韋爾股份、晶盛機(jī)電等。

5G等技術(shù)于集成電路行業(yè)的發(fā)展也帶動(dòng)了消費(fèi)電子的旺季來臨。不過消費(fèi)電子主力軍——手機(jī)行業(yè)目前處于存量模式。根據(jù)中國信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)，2018年6月國內(nèi)手機(jī)出貨量3661萬部，同比下降12．4％，環(huán)比下降3．2％。

萬聯(lián)證券認(rèn)為，手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)由原來的全行業(yè)機(jī)會(huì)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注蘋果、華為等大牌廠商供貨的龍頭企業(yè)，以及因新增功能而有增量需求的零部件供應(yīng)商。

另外，比起受益單一產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，涉及多個(gè)景氣行業(yè)的廠商顯得更有優(yōu)勢(shì)。

以春興精工為例，春興精工是國內(nèi)較少數(shù)主業(yè)均涉及通信、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體的制造型企業(yè)。

公司在通信結(jié)構(gòu)件及射頻器件業(yè)務(wù)規(guī)模處于行業(yè)領(lǐng)先地位，并與下游核心客戶華為等建立起穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系，在5G產(chǎn)品預(yù)研和儲(chǔ)備方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，以惠州春興為主體建設(shè)手機(jī)金屬結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地，并通過收購深圳凱茂科技、惠州澤宏科技等公司實(shí)現(xiàn)手機(jī)3D玻璃前后蓋板等手機(jī)創(chuàng)新零部件全系列產(chǎn)品線的布局。

公司還通過收購華信科和worldstyle進(jìn)入電子元器件分銷領(lǐng)域，目前已完成觸控IC、電容、電感、電阻、連續(xù)器、存儲(chǔ)等產(chǎn)品線的代理權(quán)布局，與手機(jī)、安防、車載等領(lǐng)域的客戶建立起緊密的合作關(guān)系。

公司表示，各主業(yè)在客戶及產(chǎn)品層面形成良好的協(xié)同和互補(bǔ)效應(yīng)，能為客戶提供配套服務(wù)。