【中國(guó)傳動(dòng)網(wǎng) 企業(yè)動(dòng)態(tài)】 一、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

二、主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成分析

三、前10名無(wú)限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計(jì)持有：48426.58萬(wàn)股，累計(jì)占流通股比：60.3%，較上期變化：-4174.47萬(wàn)股，截至2018年06月30日股東人數(shù)31851，同比上期變化：21.47%。

不分配不轉(zhuǎn)增

四、董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

一、概述

(一)報(bào)告期內(nèi)公司總體經(jīng)營(yíng)情況

本報(bào)告期，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入159,506.95萬(wàn)元，較上年同期增加2.45%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-46,602.67萬(wàn)元，較上年同期減少266.25%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-45,045.91萬(wàn)元，較上年同期減少295.81%。

報(bào)告期內(nèi)，公司控股股東出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，公司經(jīng)營(yíng)管理效率下降導(dǎo)致客戶訂單減少；由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司產(chǎn)品訂單價(jià)格下降，同時(shí)，原材料成本上漲，人工成本上升，導(dǎo)致公司產(chǎn)品利潤(rùn)率有所下降；報(bào)告期末，公司對(duì)存貨和應(yīng)收賬款等進(jìn)行了減值測(cè)試，基于謹(jǐn)慎性原則對(duì)相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備約1.7億元；報(bào)告期內(nèi)，由于博一光電和深圳正宇業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，報(bào)告期末，公司對(duì)并購(gòu)上述兩家子公司形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備約1.18億元。上述因素共同導(dǎo)致公司2018年半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下降。

(二)整合公司資源，提高整體經(jīng)營(yíng)效率

報(bào)告期內(nèi)，為提升生產(chǎn)效率，公司加大對(duì)傳統(tǒng)馬達(dá)產(chǎn)線自動(dòng)化設(shè)備的投入；東莞作為珠三角的核心城市之一，地理位置優(yōu)越、交通便利，并且擁有優(yōu)良的、配套齊全的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為增強(qiáng)公司線性馬達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)，溫州總部線性馬達(dá)產(chǎn)線已部分搬遷至東莞寮步工廠，目前，東莞廠區(qū)的線性馬達(dá)產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，品質(zhì)、出貨日趨穩(wěn)定；為提高公司管理效率，甲艾馬達(dá)的驅(qū)動(dòng)馬達(dá)產(chǎn)線已有部分搬遷至淮北工廠，預(yù)計(jì)下半年將完成整體搬遷工作，淮北地區(qū)人工成本較低，且淮北政府有諸多投資優(yōu)惠政策，此舉將有效降低公司運(yùn)營(yíng)成本，提升公司利潤(rùn)。

2018年，公司著重于整合生產(chǎn)資源，通過(guò)把同一產(chǎn)品線的多個(gè)生產(chǎn)基地整合到一起來(lái)減少物流周期和費(fèi)用，在降低生產(chǎn)成本的同時(shí)響應(yīng)能力得到提高，達(dá)到集中規(guī)?；母咝a(chǎn)。報(bào)告期內(nèi)，無(wú)錫博一光電的觸控顯示模組業(yè)務(wù)及天津金進(jìn)光電的蓋板玻璃業(yè)務(wù)已有部分整合至東莞寮步工廠，整合計(jì)劃還在持續(xù)推進(jìn)中。針對(duì)公司蓋板玻璃的業(yè)務(wù)，除了供應(yīng)手持消費(fèi)品設(shè)備外，還會(huì)向中尺寸大力發(fā)展，并快速切入車載、電腦行業(yè)，形成跨產(chǎn)業(yè)鏈的綜合加工服務(wù)能力；在觸控顯示產(chǎn)品方面，公司將會(huì)著重開發(fā)PMOELD,AMOLED,電子紙模組等多樣化產(chǎn)品，配合智能穿戴、智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等非消費(fèi)類顯示產(chǎn)品方向。

報(bào)告期內(nèi)，興科電子于2017年開始的針對(duì)某國(guó)際大客戶的產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)改造已完成，目前已投入批量生產(chǎn)，并得到客戶的好評(píng)、認(rèn)可。下半年興科電子將繼續(xù)加強(qiáng)研發(fā)以及自動(dòng)化設(shè)備的投入，另外，將通過(guò)模組化、成品化戰(zhàn)略來(lái)提升公司產(chǎn)品的附加值，從而提升公司產(chǎn)品的利潤(rùn)率。

2017年02月，公司使用自有資金5,100萬(wàn)人民幣參與優(yōu)利麥克增資擴(kuò)股計(jì)劃，增資完成后公司持有優(yōu)利麥克51%的股權(quán)。

為進(jìn)一步整合公司資源，公司于2018年5月決定以減資方式退出持有51%股權(quán)的優(yōu)利麥克。報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)優(yōu)利麥克股東會(huì)審議通過(guò)將優(yōu)利麥克注冊(cè)資本由人民幣1億元變更為人民幣500萬(wàn)元，退回股東金龍機(jī)電（300032）的股權(quán)投資款項(xiàng)人民幣5,100萬(wàn)元。本次公司退股優(yōu)利麥克，有助于公司進(jìn)一步整合資源、清晰戰(zhàn)略路線、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。截止目前，優(yōu)利麥克仍在辦理相關(guān)減資手續(xù)。

(三)并購(gòu)基金進(jìn)展情況：

2016年度，為了在更大范圍內(nèi)尋求對(duì)公司有戰(zhàn)略意義的投資和并購(gòu)標(biāo)的，公司參與成立了溫州潤(rùn)林及溫州潤(rùn)澤兩家并購(gòu)基金。2018年04月16日，溫州潤(rùn)澤收到樂(lè)清市市場(chǎng)監(jiān)督管理局《準(zhǔn)予注銷通知書》，準(zhǔn)予溫州潤(rùn)澤注銷登記。

二、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、管理風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，人員大幅增加，公司組織架構(gòu)和管理體系趨于復(fù)雜化，公司的經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制的難度大為增加，這些對(duì)公司的內(nèi)部控制、組織模式、管理制度等方面均提出了更高的要求，如果公司在管理水平、人員配置、團(tuán)隊(duì)能力等方面不能及時(shí)適應(yīng)規(guī)模迅速擴(kuò)張的需要，將削弱公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，存在規(guī)模迅速擴(kuò)張導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，公司將進(jìn)一步完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的有效控制，優(yōu)化人力資源配置，持續(xù)引進(jìn)與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的高素質(zhì)人才，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)，公司采取對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略性收縮調(diào)整以降低管理風(fēng)險(xiǎn)。

2、產(chǎn)品和技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)

公司目前擁有的產(chǎn)品和技術(shù)在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，但電子技術(shù)更新快、研發(fā)周期長(zhǎng)、市場(chǎng)需求多變，相關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)的生命周期逐步縮短。如果公司不能持續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新，不能及時(shí)準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)并實(shí)現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)，將削弱已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而無(wú)法及時(shí)的進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品的升級(jí)換代，現(xiàn)有的技術(shù)和產(chǎn)品將面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，公司將緊密跟蹤國(guó)內(nèi)外電子技術(shù)的走向，一方面，在人力和財(cái)力上增加對(duì)產(chǎn)品開發(fā)的投入，加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力；另一方面，加大與業(yè)內(nèi)知名的企業(yè)、高校、研究機(jī)構(gòu)等合作的力度，加快產(chǎn)品開發(fā)的步伐。

3、消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求變化較快的風(fēng)險(xiǎn)

公司下游行業(yè)為消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)。由于消費(fèi)電子產(chǎn)品具有時(shí)尚性強(qiáng)、產(chǎn)品性能更新速度快、品牌多等特點(diǎn)，消費(fèi)者對(duì)不同品牌不同產(chǎn)品的偏好變化速度快，導(dǎo)致不同品牌的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的結(jié)構(gòu)變化周期相對(duì)短于其他傳統(tǒng)行業(yè)。如果公司下游行業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品性能在未來(lái)出現(xiàn)重大革新，消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)的市場(chǎng)格局將發(fā)生變化，掌握新技術(shù)、新產(chǎn)品的企業(yè)的市場(chǎng)占有率將不斷上升。如果公司的技術(shù)及生產(chǎn)能力無(wú)法滿足客戶新產(chǎn)品的要求或客戶臨時(shí)變更、延緩或暫停新產(chǎn)品技術(shù)路線，將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。如果未來(lái)公司的研究開發(fā)能力、生產(chǎn)管理能力、產(chǎn)品品質(zhì)不能持續(xù)滿足下游市場(chǎng)的要求或者公司的主要客戶在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求將會(huì)出現(xiàn)萎縮，產(chǎn)品價(jià)格和銷售量將會(huì)下降，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在大幅下降的可能性。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，公司會(huì)緊跟市場(chǎng)變化，客戶產(chǎn)品在技術(shù)和材料方面不斷更新和升級(jí)，為保證市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力，公司需緊密跟隨客戶需求和產(chǎn)品技術(shù)路線，提前進(jìn)行研發(fā)設(shè)計(jì)及建設(shè)廠房、購(gòu)買設(shè)備和儲(chǔ)備人員等生產(chǎn)準(zhǔn)備工作。

4、投資并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)公司內(nèi)延式增長(zhǎng)與外延式擴(kuò)張齊頭并進(jìn)的發(fā)展方針，近幾年公司陸續(xù)在天津、淮北、東莞、無(wú)錫、深圳、杭州、江蘇等地設(shè)廠或進(jìn)行投資，通過(guò)并購(gòu)或其他投資方式來(lái)加快外延式發(fā)展的步伐，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，投資并購(gòu)可以有效實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，但各項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過(guò)程中具有不確定性，新的投資標(biāo)的存在著預(yù)期利潤(rùn)是否能達(dá)到、商譽(yù)減值等風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，公司會(huì)依據(jù)審慎性原則合理選擇投資并購(gòu)標(biāo)的，重點(diǎn)選擇與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較高或其他能最大限度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的標(biāo)的，除做好前期的市場(chǎng)調(diào)研工作、投資并購(gòu)標(biāo)的的盡職調(diào)查等工作外，將加強(qiáng)投后管理，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

5、公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)

公司控股股東金龍集團(tuán)因到期不能償還中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司樂(lè)清支行(以下簡(jiǎn)稱"建行樂(lè)清支行")的相關(guān)債務(wù)，建行樂(lè)清支行已向樂(lè)清市人民法院提出對(duì)金龍集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。金龍集團(tuán)已于2018年08月03日向樂(lè)清市人民法院對(duì)破產(chǎn)清算提出異議，樂(lè)清市人民法院會(huì)在10日內(nèi)作出是否受理建行樂(lè)清支行申請(qǐng)金龍集團(tuán)破產(chǎn)清算的裁定。如果法院對(duì)金龍集團(tuán)做出破產(chǎn)清算的裁定，金龍集團(tuán)持有公司的份可能會(huì)出現(xiàn)被司法拍賣或是其他處置情形，導(dǎo)致公司的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化，且存在不確定性。因公司控股股東債務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，公司實(shí)際控制權(quán)存在不確定性，可能會(huì)對(duì)公司的客戶、銀行授信情況產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，公司的現(xiàn)有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員將切實(shí)履行職責(zé)，采取必要、合理措施維持公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，保障上市公司平穩(wěn)過(guò)度，使得公司及中小股東的利益得到保障。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

報(bào)告期內(nèi)，公司核心競(jìng)爭(zhēng)力未發(fā)生重大變化，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

(一)領(lǐng)先的技術(shù)水平

公司下游行業(yè)為消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)，由于電子技術(shù)更新快、研發(fā)周期長(zhǎng)、市場(chǎng)需求多變，相關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)的生命周期逐步縮短，掌握新技術(shù)、新產(chǎn)品是公司保持行業(yè)領(lǐng)先地位的核心優(yōu)勢(shì)。公司十分注重新品開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和科研的投入，經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)積累和自主開發(fā)，目前已擁有多支優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，公司及下屬子公司興科電子、博一光電、晶博光電、廣東金龍、甲艾馬達(dá)均為高新技術(shù)企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，大力引進(jìn)行業(yè)高端技術(shù)人才和高水平的學(xué)科領(lǐng)軍人才，積極推進(jìn)各項(xiàng)技改工作，努力實(shí)現(xiàn)智能化制造以提升生產(chǎn)效率，保持企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

(二)品牌與產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

公司從事微特電機(jī)行業(yè)二十余年，在業(yè)內(nèi)有著良好的口碑與品牌優(yōu)勢(shì)，是行業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，以穩(wěn)定、優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量贏得廣大客戶的認(rèn)可，與下游客戶保持著長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系。公司一直秉承"金的品質(zhì)龍的精神"企業(yè)理念，加強(qiáng)質(zhì)量管理體系建設(shè)，建立完善質(zhì)量管理制度，推行全面質(zhì)量管理，對(duì)員工明確在產(chǎn)品質(zhì)量上的具體任務(wù)、責(zé)任和權(quán)力，嚴(yán)格把關(guān)從原材料到成為成品的各個(gè)環(huán)節(jié)，這種要求也會(huì)落實(shí)到每一個(gè)子公司。

(三)優(yōu)質(zhì)的客戶資源

公司的微特電機(jī)和觸控顯示產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域較為廣闊，主要應(yīng)用于通訊、可穿戴設(shè)備、游戲機(jī)等消費(fèi)類電子領(lǐng)域，輔以高端日用消費(fèi)品、醫(yī)療保健設(shè)備、電動(dòng)工具、微型機(jī)器人、汽車電子等領(lǐng)域。市場(chǎng)主要定位中高端客戶，主要為富士康、昌碩、廣達(dá)、華為、小米、OPPO、VIVO、奧迪、眾泰、bosch等著名品牌客戶。興科電子生產(chǎn)的產(chǎn)品的終端客戶也主要為國(guó)外大品牌客戶，客戶資源十分優(yōu)質(zhì)。知名客戶除了能給公司帶來(lái)穩(wěn)定的訂單、收入外，還能讓公司洞察下游產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，緊密把握下游客戶未來(lái)的需求方向，使公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)始終保持在行業(yè)前列。

(四)產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

公司成立以來(lái)，一直以超小型微特電機(jī)為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向，在傳統(tǒng)馬達(dá)領(lǐng)域深耕多年。近年，公司成功研發(fā)全球領(lǐng)先、高附加值的線性馬達(dá)并且大批量投產(chǎn)，通過(guò)收購(gòu)甲艾馬達(dá)、博一光電，分別從橫向、縱向拓展產(chǎn)品線，整合了微特電機(jī)及觸摸顯示產(chǎn)業(yè)鏈。公司收購(gòu)興科電子，產(chǎn)業(yè)鏈拓寬至結(jié)構(gòu)件。公司目前主營(yíng)微特電機(jī)、觸摸顯示及結(jié)構(gòu)件，實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用領(lǐng)域協(xié)同性和客戶協(xié)同性，大大增加公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。