【中國傳動(dòng)網(wǎng) 市場(chǎng)分析】 汽車零部件行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2018年下半年以來，得出一個(gè)結(jié)論——用“表里不一”形容汽車零部件行業(yè)發(fā)展情況并不為過。135家上市公司今年上半年業(yè)績總數(shù)據(jù)顯示，“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者恒弱”的趨勢(shì)愈加明顯，規(guī)模增長之下未見利潤的持續(xù)提升。零部件企業(yè)今日面對(duì)的局面究竟是什么?如何才能走出困境?

整體營收增長拉動(dòng)明顯，凈利潤未見持續(xù)提升

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《汽車零部件制造行業(yè)深度市場(chǎng)調(diào)研與投資前景預(yù)測(cè)分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，135家企業(yè)今年上半年累計(jì)營收達(dá)4023.9億元，相比2017年同期的3453.4億元增長16.52%。歸屬上市股東的凈利潤累計(jì)為274.76億元，相比2017年同期的231.56億元增長18.66%。

其中，2018年上半年?duì)I收超過百億元的有5家，分別是濰柴動(dòng)力、華域汽車、均勝電子、鄭煤機(jī)、福耀玻璃。它們對(duì)行業(yè)整體營收增長的拉動(dòng)非常明顯。若不計(jì)這5家企業(yè)，整個(gè)市場(chǎng)卻是另一番景象。其他130家零部件上市公司今年上半年?duì)I收累計(jì)為1930.6億元，同比增長僅7.5%;凈利潤累計(jì)達(dá)153.78億元，同比增長僅1.04%。

兩大競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)分析

1、強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者恒弱。大企業(yè)集團(tuán)依靠多元化布局，降低市場(chǎng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);依靠持續(xù)的兼并重組提高資產(chǎn)利用率、降低損耗和成本。2018年上半年，均勝電子營收達(dá)226億元，同比增長72.90%，凈利潤8.21億元，同比增長33.39%。增長的主要原因是完成了對(duì)高田優(yōu)良資產(chǎn)的交割。均勝電子將高田優(yōu)良資產(chǎn)與旗下kss公司整合為均勝安全系統(tǒng)有限公司，因此均勝安全營收規(guī)模躋身全球汽車零部件前三十強(qiáng)，成為全球第二大汽車安全產(chǎn)品供應(yīng)商。當(dāng)前均勝電子堅(jiān)持汽車電子和安全兩大發(fā)展方向并保持高投入，以保證長期發(fā)展的確定性和持續(xù)性。

2、規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張、利潤反而不增，甚至嚴(yán)重下滑

135家企業(yè)營收出現(xiàn)下滑的有30家，而利潤同比減少和虧損的達(dá)到了63家，占比接近一半。不少中小汽車零部件企業(yè)已處于水深火熱之中，前途未卜。

當(dāng)前，隨著我國汽車市場(chǎng)保有量增長、產(chǎn)品保值率提高，新車需求已開始減少，由此帶來的就是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。同時(shí)，零部件市場(chǎng)的兩極分化也愈加明顯，中外合資、整零合作以及同行之間的兼并整合預(yù)示著新一輪變革的啟動(dòng)。在制造業(yè)成本普遍持續(xù)上漲的形勢(shì)下，保證主營業(yè)務(wù)和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性就成了一些零部件企業(yè)渡過難關(guān)的關(guān)鍵。

強(qiáng)化主營，開疆拓土仍是重點(diǎn)

今年上半年，保持營收和凈利潤均高速增長的企業(yè)不多，銀輪股份是其中之一——營收同比增長30.82%，凈利潤同比增長21.18%。銀輪股份打造了以產(chǎn)品為核心的五大營銷平臺(tái)，近年來不斷開拓新客戶、新項(xiàng)目，今年上半年成為吉利pma純電動(dòng)平臺(tái)熱交換總成指定供應(yīng)商，未來供貨可達(dá)338萬套;成為捷豹路虎英國工廠d4、p4發(fā)動(dòng)機(jī)油冷器供應(yīng)商，未來合計(jì)供貨量預(yù)計(jì)為225萬臺(tái)。另外，銀輪股份還通過了通用全球新能源汽車電池水冷板體系審核。這一系列動(dòng)作為銀輪股份未來市場(chǎng)持續(xù)開拓奠定了基礎(chǔ)。

旭升股份則是深度捆綁特斯拉，model3產(chǎn)量提升促使旭升股份營收大漲，今年上半年?duì)I收同比增長40.52%，凈利潤同比增長20.24%。旭升股份2013年開始與特斯拉合作，從供應(yīng)個(gè)別鋁制零部件起步，全面發(fā)展到供應(yīng)傳動(dòng)系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、電池系統(tǒng)等核心系統(tǒng)零部件。2015年至今年前6個(gè)月，旭升股份對(duì)特斯拉銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為50.27%、56.61%、56.46%和60.10%。而為避免客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)過高，旭升股份已與北極星、蔚來、法拉帝、寧德時(shí)代、長城汽車、江淮汽車建立合作關(guān)系。

集團(tuán)化企業(yè)多元化布局降低風(fēng)險(xiǎn)，加速并購提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

集團(tuán)化企業(yè)的多元化布局可以有效降低單一市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而借勢(shì)而為、加速并購也成為這些企業(yè)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的主要舉措。

華域汽車和均勝電子營收增長來自于對(duì)外并購。華域汽車上半年業(yè)績以收購小糸車燈(現(xiàn)更名為華域視覺)的50%股份繼續(xù)保持高速增長。均勝電子則是完成了對(duì)高田公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并表，同時(shí)自交割以來新增訂單累計(jì)約50億美元。

鄭煤機(jī)今年上半年?duì)I收127.20億元，同比增長290.04%。鄭煤機(jī)成功實(shí)現(xiàn)了從煤機(jī)領(lǐng)域向汽車零部件市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型，走向“雙輪驅(qū)動(dòng)”，當(dāng)前汽車零部件領(lǐng)域的營收已占其總營收的3/4。鄭煤機(jī)在2017年初完成對(duì)亞新科集團(tuán)6家零部件公司股權(quán)的收購后，今年6月完成了對(duì)德國seg公司(segautomotivegermanygmbh)的合并。上半年，鄭煤機(jī)汽車零部件板塊總營收達(dá)到91.55億元，其中新增seg公司71.24億元。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)雖然產(chǎn)銷量已經(jīng)居世界第一位，但是，整體上正處在由投資規(guī)模驅(qū)動(dòng)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、從引進(jìn)技術(shù)跟隨到自主創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變過程中。零部件產(chǎn)業(yè)是汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開關(guān)鍵技術(shù)、質(zhì)量品牌、企業(yè)戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同四個(gè)關(guān)鍵因素，在這四個(gè)方面還有進(jìn)步空間。