4萬億元投資將拉動(dòng)5億噸以上的水泥需求。如果在2年內(nèi)完成，平均每年新增水泥需求約2.5億噸。 元月5日，新年A股紅盤開局，滬深兩市再現(xiàn)久違普漲。伴隨股指上行，水泥板塊再掀狂潮，以8.40%的平均漲幅成為股市中最為強(qiáng)勁的板塊。水泥板塊之所以再度發(fā)力，直接原因是去年出臺(tái)的擴(kuò)大內(nèi)需的10條措施正在進(jìn)一步得到具體細(xì)化和豐富。從基本面來看，去年下半年，我國(guó)水泥產(chǎn)量已經(jīng)從高速增長(zhǎng)步入低速增長(zhǎng)期，今年一季度的形勢(shì)仍不樂觀。不過，隨著4萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的逐步落實(shí)，水泥需求將出現(xiàn)恢復(fù)性的增長(zhǎng)。而從長(zhǎng)期來看，我國(guó)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程還在繼續(xù)，水泥需求仍然旺盛，2009年機(jī)會(huì)依然很大。 2009年我國(guó)水泥新增產(chǎn)能較多，上半年可發(fā)揮的熟料產(chǎn)能達(dá)到2億噸，預(yù)計(jì)全年新建水泥量在2億噸以上。假設(shè)淘汰落后產(chǎn)能0.6-0.7億噸，凈增量仍然在1.3億噸以上。加大基建投資能否使2009年水泥需求增速保持在9%以上將是水泥是否供過于求的關(guān)鍵。 2007年我國(guó)固定資產(chǎn)投資總額為13.7萬億元，而全年的水泥產(chǎn)量為13.48億噸，相當(dāng)于每萬元固定資產(chǎn)投資需要消耗1噸水泥。由于4萬億元的投資將主要投向基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，故萬元固定資產(chǎn)投資水泥需求量在1.2-1.6噸左右，也就是說，4萬億元的投資將拉動(dòng)5億噸以上的水泥需求。如果在2年內(nèi)完成，平均每年新增水泥需求約2.5億噸。 我國(guó)的水泥使用領(lǐng)域簡(jiǎn)分為三塊：基礎(chǔ)設(shè)施、新農(nóng)村和房地產(chǎn)建設(shè)，其比例分別為40%，35%，25%。目前國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)投資增速的預(yù)期一般較為悲觀，基本認(rèn)為2009年房地產(chǎn)投資同比會(huì)下降。而對(duì)交通部醞釀的5萬億元交通基建投資和確定的2年內(nèi)4萬億元的投資預(yù)算，將對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及新農(nóng)村建設(shè)兩塊形成比較樂觀的預(yù)期。 未來兩年，4萬億元投資中將有2.3萬億元投向公路港航、鐵路基建、災(zāi)后重建和廉租房建設(shè)四個(gè)方面。 公路港航建設(shè)：交通部預(yù)計(jì)今明兩年固定資產(chǎn)投資將保持年均1萬億元的規(guī)模，因此未來兩年這方面的新增支出約為4000億元。單位投資額的水泥需求1.5萬噸/億元，估算港航投資的水泥需求為6000萬噸。高速公路每公里建設(shè)需水泥4000噸至1.2萬噸，平均9000噸。在建的1.2萬公里的高速公路，需求水泥消費(fèi)1.18億噸。民航基建2年投資4500億元。2009年計(jì)劃新開工成都、西安、廣州等樞紐和干線機(jī)場(chǎng)工程，及延安、呂梁、淮安等40多個(gè)支線機(jī)場(chǎng)工程，建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模為2000億元。據(jù)測(cè)算，2009年預(yù)計(jì)水泥需求2500萬噸。2010年，計(jì)劃新開工上海浦東、成都、武漢、南京等樞紐和干線機(jī)場(chǎng)及蹈城亞丁20多個(gè)支線機(jī)場(chǎng)建設(shè)，建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模將達(dá)到2500億元。 鐵路新項(xiàng)目建設(shè)：預(yù)計(jì)2009、2010年發(fā)改委對(duì)鐵路新項(xiàng)目的批復(fù)規(guī)模投資額將達(dá)到9000億元。橋隧工程量的增加將使客運(yùn)專線的單位投資水泥需求量較以前普通鐵路增加一倍以上。按1.4萬噸/億元的水泥需求量計(jì)算，9000億元的鐵路投入將帶動(dòng)1.26億噸的水泥需求。 災(zāi)后重建：災(zāi)區(qū)在3年重建期內(nèi)將投入1萬億元。按未來兩年70%的建設(shè)進(jìn)度計(jì)算，期間的投資規(guī)模為7000億元，按1.2萬噸/億元的概算指標(biāo)計(jì)算，未來兩年災(zāi)后復(fù)建的水泥需求為8400萬噸。 保障性住房：3年投資9000億元，一定程度彌補(bǔ)房地產(chǎn)投資大幅下滑帶來的水泥需求減少的影響，2009年在基礎(chǔ)設(shè)施、交通建設(shè)、民航建設(shè)和災(zāi)后重建這四個(gè)方面，預(yù)計(jì)需要水泥合計(jì)為10億噸，占總需求量的65%，比2008年凈增約1.4億噸。 長(zhǎng)三角區(qū)域?qū)⒃诼氏劝l(fā)展、科學(xué)發(fā)展、一體化發(fā)展和促進(jìn)和諧發(fā)展方面走在全國(guó)前列。 最近，公布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)改革開放和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，長(zhǎng)三角地區(qū)將建成“亞太地區(qū)重要的國(guó)際門戶；全球重要的先進(jìn)制造業(yè)基地；具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)城市群”。 長(zhǎng)三角區(qū)域面積占全國(guó)的2.1%，人口占11%，GDP占22.5%，財(cái)政收入占31.5%，吸引外資占35%以上。 長(zhǎng)三角地區(qū)2012年率先實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)的目標(biāo)，比全國(guó)提前8年。包括上海、江蘇和浙江兩省一市地區(qū)在率先發(fā)展、科學(xué)發(fā)展、一體化發(fā)展和促進(jìn)和諧發(fā)展方面走在全國(guó)的前列。 2009、2010年浙江省按照“能早則早、能快則快”的原則，抓緊建設(shè)一批交通、能源、水利等基礎(chǔ)設(shè)施和保障性住房、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、生態(tài)環(huán)保等民生工程。在原安排“三個(gè)千億”工程預(yù)算資金的同時(shí)，省級(jí)財(cái)政新增100億元，用于以鐵路現(xiàn)代化為重點(diǎn)的重大項(xiàng)目建設(shè)；明后兩年全省四個(gè)方面政府主導(dǎo)性投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)完成投資3500億元。 上海市城鄉(xiāng)建設(shè)和交通委員會(huì)將在全面梳理“十一五”建設(shè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，安排總規(guī)模在5000億元左右的項(xiàng)目投資。這些項(xiàng)目：一是加大舊區(qū)改造和住房保障力度的項(xiàng)目；二是促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化協(xié)調(diào)發(fā)展的郊區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目；三是長(zhǎng)三角一體化的國(guó)際航運(yùn)中心，集疏運(yùn)體系建設(shè)的項(xiàng)目；四是改善市民出行的交通項(xiàng)目；五是節(jié)能減排、改善環(huán)境質(zhì)量和美化市容市貌的項(xiàng)目。此外，上海一批產(chǎn)業(yè)投資啟動(dòng)：從現(xiàn)在起到明年一季度，上海將有500余項(xiàng)、總額超過1000億元的產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目開工建設(shè)。嘉定工業(yè)區(qū)集中開工建設(shè)的52家工業(yè)企業(yè)中，外資38家，內(nèi)資14家，總投資近96億元人民幣，預(yù)計(jì)將在2010年前投產(chǎn)。近期，寶山、南匯、青浦等區(qū)一批產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目也將集中開工。以上建設(shè)，將對(duì)下滑的上海水泥市場(chǎng)帶來利好消息。