三元電池增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)研究部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年1月我國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量約4．98GWh，同比增長(zhǎng)290．94％；從配套的動(dòng)力電池來(lái)看，三元電池裝機(jī)量約3．47GWh，占據(jù)將近七成的市場(chǎng)，同比增長(zhǎng)384．87％。

據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)了解，受國(guó)家新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼政策調(diào)整影響，具有更高能量密度優(yōu)勢(shì)的三元電池獲得更多主機(jī)廠的青睞，而三元電池的增長(zhǎng)主要得益于純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)的拉動(dòng)。目前，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰的主流市場(chǎng)電動(dòng)客車增長(zhǎng)趨勢(shì)放緩，而乘用車市場(chǎng)需求占電動(dòng)汽車整體需求的比例卻在不斷攀升，未來(lái)三元電池的市場(chǎng)份額將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析，整個(gè)2018年度中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量主要由乘用車市場(chǎng)拉動(dòng)，預(yù)計(jì)2019年新能源汽車產(chǎn)銷量將突破150萬(wàn)輛，乘用車依舊是拉動(dòng)新能源汽車市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。與之相對(duì)應(yīng)，2019年三元電池在新能源汽車中的總需求量或有35％的增幅，動(dòng)力電池主導(dǎo)地位將日益鞏固。

而從2018年《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》來(lái)看，新能源乘用車配套三元鋰電池占比達(dá)92．5％，已經(jīng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。業(yè)內(nèi)分析稱，車企為獲取更多財(cái)政補(bǔ)貼，2018年新申報(bào)車型的動(dòng)力電池主要以能量密度更高的三元鋰電池為主，而磷酸鐵鋰電池已逐步轉(zhuǎn)移到新能源客車等領(lǐng)域。2019年這一趨勢(shì)仍將延續(xù)。

高鎳NCM811／NCA替代加速

業(yè)內(nèi)分析指出，三元?jiǎng)恿﹄姵厥袌?chǎng)占比快速提升直接拉動(dòng)三元材料產(chǎn)銷量大幅度增長(zhǎng)。而與此同時(shí)，上游鈷等原料供應(yīng)緊缺且主要依賴于從國(guó)外進(jìn)口，鈷價(jià)等暴漲直接助推三元材料價(jià)格上升，銷量和價(jià)格增長(zhǎng)促使三元材料企業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)。據(jù)當(dāng)升科技發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，2018年度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為3億元－3．3億元，較上年同期增長(zhǎng)19．92％－31．91％，其中扣非后凈利潤(rùn)為2．85億元－3．15億元，較上年同期增長(zhǎng)95．42％－115．99％，業(yè)績(jī)相當(dāng)亮眼。

據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)三元材料產(chǎn)能33．6萬(wàn)噸，較2017年新增12．9萬(wàn)噸，增量主要來(lái)自于當(dāng)升科技、天津巴莫、杉杉能源、廈門鎢業(yè)、格林美、寧波容百、貴州振華、四川科能、江蘇翔鷹、中化河北、湖南邦普、宜賓鋰寶等企業(yè)。而在產(chǎn)量方面，2018年中國(guó)三元材料產(chǎn)量14．12萬(wàn)噸，較2017年同比上漲33％。

從具體型號(hào)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)多晶NCM523型、NCM111型等普通三元正極材料仍為主流，占比52％，單晶NCM523型、NCM622型、NCM811／NCA型分別占比30％、12％和6％。隨著動(dòng)力電池能量密度要求趨勢(shì)提升，預(yù)計(jì)三元正極材料高鎳化進(jìn)程將明顯加快。

據(jù)了解，目前包括當(dāng)升科技、杉杉能源、寧波容百等企業(yè)已先后量產(chǎn)高鎳三元正極材料，高鎳NCM811／NCA材料在動(dòng)力電池市場(chǎng)的應(yīng)用逐漸起量。預(yù)計(jì)2019年和2020年，將會(huì)有更多正極材料企業(yè)量產(chǎn)高鎳NCM811／NCA三元材料，下游市場(chǎng)需求進(jìn)一步提升，從而加速高鎳三元對(duì)NCM523和NCM622的替代進(jìn)程。

14．42萬(wàn)噸三元材料需求

從市場(chǎng)情況來(lái)看，隨著動(dòng)力電池由商用車主導(dǎo)的磷酸鐵鋰電池轉(zhuǎn)向乘用車的三元電池，2018年開始動(dòng)力電池行業(yè)已有超過80％原先以磷酸鐵鋰電池為主的企業(yè)開始向三元電池路線布局，比較具有代表性的有比亞迪、國(guó)軒高科、沃特瑪、國(guó)能電池等，而對(duì)于正極材料方面則大幅拉動(dòng)三元材料市場(chǎng)需求。

訂單是市場(chǎng)需求的直接體現(xiàn)。今年初，五龍動(dòng)力發(fā)布公告稱，公司間接全資附屬公司五龍動(dòng)力（重慶）與某客戶訂立一份協(xié)議，據(jù)此協(xié)議，該客戶委托五龍動(dòng)力（重慶）于2019年1月至2019年12月期間，以其新生產(chǎn)線加工生產(chǎn)鋰離子三元電池正極材料，但未透露具體金額。不過五龍動(dòng)力表示，倘若A5及A6生產(chǎn)線通過既定測(cè)試，估計(jì)所有生產(chǎn)線的運(yùn)作將接近滿產(chǎn)，簽訂新協(xié)議將為集團(tuán)帶來(lái)穩(wěn)定收入來(lái)源，可見應(yīng)該是筆大訂單。

面對(duì)巨大市場(chǎng)需求，不少材料企業(yè)都加快了產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐?！?018年公司的工作重點(diǎn)是要將高鎳三元材料做得更加穩(wěn)定，并將成本降下來(lái)。預(yù)計(jì)2019年公司高鎳三元材料新上產(chǎn)能將超過2萬(wàn)噸?！蹦硺I(yè)內(nèi)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

當(dāng)升科技表示，隨著其江蘇海門三期1．8萬(wàn)噸以及常州金壇5萬(wàn)噸產(chǎn)能分步投產(chǎn)，到2019年年底和2020年年底當(dāng)升科技正極材料總產(chǎn)能有望分別達(dá)到3．6和5．4萬(wàn)噸，其中高鎳三元材料產(chǎn)能將占大部分；杉杉能源則表示，公司現(xiàn)有正極材料總產(chǎn)能約5萬(wàn)噸／年，并規(guī)劃于2025年前分期建成年產(chǎn)10萬(wàn)噸高能量密度正極材料項(xiàng)目。

據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)估計(jì)，到2020年我國(guó)正極材料需求量有望達(dá)到40．2萬(wàn)噸；其中三元正極材料需求量將達(dá)14．42萬(wàn)噸，高鎳三元正極材料需求量9．75萬(wàn)噸，高鎳三元正極材料滲透率大幅提高。預(yù)期未來(lái)三元正極材料將延續(xù)需求高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，材料企業(yè)也將迎來(lái)更大業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)機(jī)遇。

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