背景

在2019年5月10日，中美雙方宣布貿(mào)易雙邊談判失敗，美國隨即對(duì)由中國銷往美國的大約2000億美元的商品上調(diào)關(guān)稅，由原來10%上調(diào)到25%。中國隨即采取相應(yīng)行動(dòng)，對(duì)美國進(jìn)口到中國的約600億美元商品也加征關(guān)稅到25%。實(shí)際上在2018年7月和8月，中美雙方就已經(jīng)針對(duì)約500億美元的雙邊商品實(shí)施關(guān)稅增加政策。據(jù)美國方面消息，美國將視后續(xù)中美雙方貿(mào)易談判的情況，考慮是否繼續(xù)對(duì)另外3500億中國產(chǎn)品加征關(guān)稅。

這次中美雙方的貿(mào)易戰(zhàn)，是中國過去20年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大事件之一，將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生什么影響？一時(shí)間眾說紛紜。本文將站在制造業(yè)從業(yè)者的角度，以目前觀察到的事實(shí)以及過往市場研究的經(jīng)驗(yàn)，分析一下中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國制造業(yè)，尤其是自動(dòng)化市場的影響。

首先看看此次美國對(duì)中國加征關(guān)稅的商品類別，見下圖：

由上圖可以看出，此次中美貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)中國影響較大的行業(yè)有：家電；電機(jī)和電氣；3C產(chǎn)品；汽車和零部件；塑料和橡膠；鋼鐵；五金產(chǎn)品；醫(yī)療設(shè)備；木工和玻璃等。這些行業(yè)的中國生產(chǎn)商和貿(mào)易商，未來不得不面對(duì)針對(duì)美國的出口業(yè)務(wù)，成本和價(jià)格大幅度增加，業(yè)務(wù)量大幅度減少的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)上述受影響的行業(yè)，有下面幾個(gè)關(guān)鍵問題，我們需要探討：

1中國制造業(yè)是否會(huì)大幅下滑？是否會(huì)出現(xiàn)大量的工廠，尤其是中國的外資工廠，未來大量遷移出中國？

有些媒體，尤其是國外媒體，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)預(yù)期不樂觀，認(rèn)為大量工廠外遷是大概率事件。但筆者認(rèn)為這些媒體完全是紙上談兵，并不了解中國制造業(yè)詳細(xì)的情況，就急于得出結(jié)論。

1)在中國，上述行業(yè)，基本上都是以內(nèi)需為主的，出口尤其是出口到美國，只占產(chǎn)值很小的比例。例如家電中的空調(diào)，內(nèi)銷占行業(yè)產(chǎn)值的70%，出口大約占30%，出口到美國的比例更小。畢竟中國人口基數(shù)大，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移最大的原則是需求就近原則，此次貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)制造業(yè)的基本面，不會(huì)有撼動(dòng)式的影響。

2)中國有個(gè)良好傳統(tǒng)，最好的東西都是銷往國外，制造業(yè)商品也是一樣?；旧铣隹诘矫绹纳唐罚菄鴥?nèi)的最高端商品。高端意味著高利潤，即比較彈性的議價(jià)能力。關(guān)稅由10%上升到25%，不足以對(duì)中國的高端制造業(yè)產(chǎn)生重大影響。更不要提這些企業(yè)有更多的方式降低成本。

3)工廠的搬遷不是很多新聞媒體想象中簡單，把中國的工廠關(guān)掉，在其他國家新建一個(gè)工廠。任何一個(gè)工廠的搬遷，或者產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，都會(huì)涉及如下問題：a)供應(yīng)鏈的重新建立。目前中國制造業(yè)的供應(yīng)鏈的現(xiàn)狀，是過去20年逐步發(fā)展和完善的，想在幾年之內(nèi)在其他國家重建完全不可能；b)相應(yīng)的高質(zhì)量的藍(lán)領(lǐng)人員。目前中國制造業(yè)的藍(lán)領(lǐng)工人，也是過去幾十年各個(gè)企業(yè)不斷招募，培訓(xùn)，成長起來的，想在其他任何地方快速培養(yǎng)這么一批人，難度極大；c)工廠搬遷牽扯到其他的設(shè)備，財(cái)務(wù)，法律法規(guī)問題，由此帶來額外的成本，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國上調(diào)關(guān)稅帶來的成本增加。

當(dāng)然，并不是說此次貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國制造業(yè)完全沒有影響，但影響的力度，完全沒有那么大。下圖分析了貿(mào)易戰(zhàn)目前對(duì)中美雙方的影響，對(duì)于中國和美國，應(yīng)該是一個(gè)雙輸?shù)慕Y(jié)果。部分中國周邊國家可能因此受益。

2中國制造業(yè)是否會(huì)出現(xiàn)失業(yè)潮？

很多人擔(dān)心中國制造業(yè)由此下滑，帶來大量人員失業(yè)。實(shí)際上我們看到，中國政府正在采取一系列措施應(yīng)對(duì)此次貿(mào)易戰(zhàn)，其中舉措之一就是加大國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度。2019年1月份以來，國家發(fā)改委所批復(fù)的基建投資項(xiàng)目已超5000億元，涉及城際鐵路、軌道交通以及機(jī)場等交通設(shè)施。而且更多的資源和資金，都投入了中國的內(nèi)陸中部和西部地區(qū)。由此預(yù)計(jì)，中國并不會(huì)因?yàn)橘Q(mào)易戰(zhàn)而出現(xiàn)失業(yè)潮。

3整個(gè)制造業(yè)的材料成本是否會(huì)快速上升？

筆者認(rèn)為制造業(yè)成本未來會(huì)有小幅上升。一方面，中美貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致制造業(yè)整體成本上升，因此各個(gè)環(huán)節(jié)的材料，設(shè)備價(jià)格會(huì)有上漲。另外一方面，中國政府為了應(yīng)對(duì)此次貿(mào)易戰(zhàn)，估計(jì)未來會(huì)進(jìn)一步加大貨幣流通，降低存款準(zhǔn)備金率。（實(shí)際上今年第一季度，央行已經(jīng)采取過此類行動(dòng)）。這意味著美元兌人民幣匯率將會(huì)進(jìn)一步上升，由此也可以抵消一部分美國關(guān)稅增加帶來的影響。當(dāng)然，另一個(gè)附加結(jié)果就是會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)的材料和設(shè)備漲價(jià)。

4此次貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的影響是什么？

對(duì)于中國的自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)，影響當(dāng)然是不利的。中國自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)過2017年和2018年上半年的快速增長，在2018年底出現(xiàn)回落。2019年情況不容樂觀。下圖是MIR睿工業(yè)對(duì)于今年部分自動(dòng)化產(chǎn)品的增長速度判斷：

今年自動(dòng)化市場出現(xiàn)下滑，中美貿(mào)易戰(zhàn)只是因素之一，更重要的因素是一些自動(dòng)化的重要下游行業(yè)，自身出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整（例如鋰電池行業(yè)，3C行業(yè)，機(jī)床行業(yè)等）而導(dǎo)致的。今年下半年隨著5G等產(chǎn)業(yè)的逐步加速，各個(gè)地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度加大，我們對(duì)中國自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的未來持樂觀態(tài)度。