我們知道，新能源電動(dòng)車最主要的生產(chǎn)成本就是電池，不少車企在削減下半年的電池訂單，之前受益的新能源電動(dòng)車電池生產(chǎn)商就要迎來(lái)寒冬。

換言之，中國(guó)鋰電池廠商的緊日子來(lái)啦！

3月26日，中國(guó)財(cái)政部、工信部、科技部和發(fā)改委四部門聯(lián)合發(fā)布了《進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（下稱《通知》）。

根據(jù)《通知》，2019年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將在2018年基礎(chǔ)上平均退坡50%，到2020年底前退坡到位，并設(shè)置了3個(gè)月（3月26日－6月25日）的過(guò)渡期。

6月25日是新能源汽車補(bǔ)貼新政前夜。自此之后，新能源汽車補(bǔ)貼要求的電池能量密度、續(xù)航里程門檻都有所提高，地方補(bǔ)貼則被取消。真鋰研究稱，根據(jù)調(diào)研，過(guò)渡期補(bǔ)貼大約退坡40%，6·25之后實(shí)際將大約退坡70%。這超過(guò)了前述通知的平均標(biāo)準(zhǔn)。

能源機(jī)構(gòu)伍德麥肯茲(WoodMackenzie)5月的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電池生產(chǎn)商占據(jù)了逾全球60%的鋰電池產(chǎn)能。

而使得中國(guó)電池生產(chǎn)商在短短時(shí)間內(nèi)占據(jù)大份額市場(chǎng)的，是中國(guó)對(duì)新能源汽車的鼓勵(lì)補(bǔ)貼，補(bǔ)貼政策始于2009年，補(bǔ)貼額度每年大概為300億元。

但這兩年明顯超支，每年補(bǔ)貼額度大致為五六百億元。這是讓政府下定決心砍掉補(bǔ)貼的主要原因。

由于補(bǔ)貼退坡太大，傳統(tǒng)燃油汽車又處在國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn)升國(guó)六的轉(zhuǎn)換期、具有去庫(kù)存壓力，墨柯認(rèn)為車企生產(chǎn)新能源汽車的動(dòng)力不足。

根據(jù)中汽協(xié)1月的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)銷售了101.6萬(wàn)輛新能源乘用車，加上商用車輛，去年中國(guó)一共銷售了125.6萬(wàn)輛新能源汽車，同比增長(zhǎng)61.7%，包括插電式混合動(dòng)力車、純電動(dòng)車、燃料電池電動(dòng)車。業(yè)界原本預(yù)計(jì)，今年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量能達(dá)160萬(wàn)輛。

不過(guò)，根據(jù)長(zhǎng)江電力設(shè)備新能源6月的報(bào)告，中國(guó)主流電動(dòng)車企業(yè)比亞迪、北汽新能源、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、廣汽自主、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車最新的2019年產(chǎn)銷目標(biāo)調(diào)整，大約下調(diào)了30%-40%左右。

這意味著相關(guān)的電池訂單也將下調(diào)相應(yīng)幅度。

更糟糕的是，電池價(jià)格在下降。

據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，目前磷酸鐵鋰電池價(jià)格為0.8-0.9元/Wh，三元電池價(jià)格為1-1.1元/Wh，與2017年年初磷酸鐵鋰電池2.6元/Wh、三元電池約為2.5元/Wh的價(jià)格相比，已降低了兩倍多，處于低位。

在車企削減訂單的壓力下，電池價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下降，這將進(jìn)一步削弱電池廠商的盈利能力。

中國(guó)最大的新能源電池生廠商是寧德時(shí)代，和諸多車企深度綁定。其對(duì)標(biāo)的國(guó)外電池廠商是特斯拉和松下。2018年寧德時(shí)代營(yíng)收為296.11億元，同比增長(zhǎng)48.08%；凈利潤(rùn)31.28億元，同比增長(zhǎng)31.68%。寧德時(shí)代表示，如果政策退坡超過(guò)預(yù)期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會(huì)對(duì)2019年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。為應(yīng)對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼大幅退坡，寧德時(shí)代表示將持續(xù)提升和改善動(dòng)力電池產(chǎn)品的性能，從而減少財(cái)政補(bǔ)貼退坡對(duì)產(chǎn)品銷售帶來(lái)的影響。

和寧德時(shí)代同處在動(dòng)力電池第一陣營(yíng)的比亞迪認(rèn)為，認(rèn)為，補(bǔ)貼退坡將進(jìn)一步加劇新能源汽車行業(yè)優(yōu)勝劣汰，資源將向行業(yè)領(lǐng)先廠商集中。比亞迪將通過(guò)控制成本及品牌溢價(jià)的方式來(lái)應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼退坡對(duì)盈利的影響。

處于第二陣營(yíng)的代表國(guó)軒高科認(rèn)為，隨著補(bǔ)貼退坡，磷酸鐵鋰的低成本、長(zhǎng)壽命、高安全性等優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯，未來(lái)磷酸鐵鋰市場(chǎng)應(yīng)用空間非常廣闊。

略統(tǒng)計(jì)，中國(guó)大概有100多家動(dòng)力電池生產(chǎn)商。

真鋰研究報(bào)告稱，就目前的補(bǔ)貼退坡情況看，2019年的淘汰速度將有所加快，到2020年，市場(chǎng)上可能只剩大概20家電池企業(yè)。