企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的目的之一，就是打造持續(xù)的經(jīng)營能力，讓企業(yè)可以通過不斷投資自動(dòng)化和智能化的新技術(shù)和新系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)迭代。隨著區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，越來越多的金融和服務(wù)機(jī)構(gòu)有意愿積極參與到企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中來，并為其提供金融工具。

從去年開始，西門子金融服務(wù)公司（SFS）發(fā)布了一系列研究報(bào)告，并逐步演進(jìn)出一種金融模型：“數(shù)字化生產(chǎn)紅利”（DigitalizationProductivityBonus，DPB），以及一套金融工具：“工業(yè)4.0融資”（Industry4.0Finance）。

“數(shù)字化生產(chǎn)紅利”模型對(duì)工業(yè)4.0投資的潛在收益進(jìn)行預(yù)測。以中國機(jī)械制造領(lǐng)域?yàn)槔?，根?jù)測算，數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以為該領(lǐng)域帶來79-123億美元的數(shù)字化生產(chǎn)紅利。

“工業(yè)4.0融資”對(duì)制造企業(yè)持續(xù)投資工業(yè)4.0技術(shù)與設(shè)備至關(guān)重要，這套工具涵蓋了從購置單個(gè)數(shù)字化設(shè)備，到整個(gè)工廠建設(shè)融資的一系列需求。

談及工業(yè)4.0融資的核心報(bào)告共有8份，研究團(tuán)隊(duì)普遍認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)之一就是不夠順暢的融資通路問題。

工業(yè)4.0融資工具的意義在于，它可以系統(tǒng)化的讓企業(yè)利用數(shù)字化生產(chǎn)紅利，資助數(shù)字化技術(shù)與設(shè)備。也就是說，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需的融資費(fèi)用，小于或等于，數(shù)字化生產(chǎn)紅利的收益。

研究報(bào)告還認(rèn)為，工業(yè)4.0的前進(jìn)速度，與是否使用這種專業(yè)的工業(yè)4.0融資工具，存在密切關(guān)聯(lián)。

基于這套方法論，不同企業(yè)可以設(shè)計(jì)和選擇適合自己的融資工具，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。因此這篇文章，你將看到如下解讀：

●什么是工業(yè)4.0融資？

●數(shù)字化生產(chǎn)紅利如何測算？

●工業(yè)4.0融資工具有哪些？

01金融工具加速工業(yè)4.0落地成真

參考舊地圖，無法到達(dá)新大陸。

研究報(bào)告《倒計(jì)時(shí)：工業(yè)4.0的臨界點(diǎn)》（CountdowntothetippingpointforIndustry4.0）中提到，雖然大多數(shù)制造企業(yè)都了解數(shù)字化轉(zhuǎn)型的好處，但卻沒有按照設(shè)想速度推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。

如果制造企業(yè)仍舊按照當(dāng)前的速度和軌跡發(fā)展，很難抵達(dá)預(yù)期中的工業(yè)4.0“彼岸”。

報(bào)告中首先提出了工業(yè)4.0“臨界點(diǎn)”的概念，也就是50%的制造企業(yè)遷移到工業(yè)4.0數(shù)字化平臺(tái)的那個(gè)時(shí)間點(diǎn)。全球的制造型企業(yè)都在與時(shí)間賽跑，試圖在臨界點(diǎn)到來之前，率先從工業(yè)4.0的投資中獲得競爭優(yōu)勢(shì)。

臨界點(diǎn)為50%的這一數(shù)值，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于消費(fèi)者B2C領(lǐng)域普遍認(rèn)為10%這一臨界點(diǎn)。

創(chuàng)新型產(chǎn)品在B2C臨界點(diǎn)跨越鴻溝，觸及早期大眾（EarlyMajority），進(jìn)而引發(fā)通往主流市場的龍卷風(fēng)暴，最終走上康莊大道。

而B2B市場并未驗(yàn)證存在這一規(guī)律，充分說明B2B與B2C的市場特征有著本質(zhì)區(qū)別。

在這份研究報(bào)告中，分析師對(duì)領(lǐng)先企業(yè)遷移到工業(yè)4.0平臺(tái)的時(shí)間點(diǎn)做出了預(yù)計(jì)。研究表明，每10家大型制造企業(yè)中，就有7-8家已經(jīng)試點(diǎn)了重要的工業(yè)4.0項(xiàng)目，占比70-80%。相比之下，中小型企業(yè)的試點(diǎn)比例要低，大約只有40-50%的中小型企業(yè)，試點(diǎn)了工業(yè)4.0項(xiàng)目。

報(bào)告中并沒有分析，這個(gè)gap要?dú)w咎于中小型工業(yè)企業(yè)作為需求方的“不開悟”，還是工業(yè)4.0方案供應(yīng)方的“不實(shí)際”。

總之，這兩種類型的企業(yè)在向數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，存在巨大差異。

大型制造企業(yè)雖然充滿光環(huán)，但其在市場和規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致其數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程尤為復(fù)雜，工業(yè)4.0項(xiàng)目較難對(duì)外復(fù)制；中小型企業(yè)以解決自身生存需求為主，試點(diǎn)工業(yè)4.0項(xiàng)目的意愿并不強(qiáng)烈。

研究表明，在專業(yè)金融工具的幫助下，中小型制造企業(yè)可以更好的投資于工業(yè)4.0，讓企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路上能夠跑得更快。

報(bào)告中還指明了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)之窗將會(huì)持續(xù)的時(shí)長。大型制造企業(yè)將在5-7年內(nèi)達(dá)到臨界點(diǎn)，而中小企業(yè)則需要9-11年，兩者應(yīng)當(dāng)區(qū)別對(duì)待。

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，工業(yè)4.0項(xiàng)目離不開大量投資。綜合融資工具可以幫助企業(yè)更有效地規(guī)劃投資，減輕購買技術(shù)和設(shè)備所帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

工業(yè)4.0融資，或者叫“金融4.0”就是這樣的一套融資工具和方法。它的理念是充分利用融資工具，來應(yīng)對(duì)工業(yè)4.0的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。無論是企業(yè)購買單個(gè)數(shù)字化設(shè)備、為建設(shè)新廠籌集資金，甚至提出用于收購競爭對(duì)手的募資需求，都可以借助這個(gè)工具解決。

工業(yè)4.0融資的特色包括：

●將融資方案融入最初的價(jià)值定位中，提供更多經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型途徑。

●靈活設(shè)計(jì)融資期限，適應(yīng)每個(gè)生產(chǎn)企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型之后降低成本或增加銷售額的步伐。

●涵蓋整個(gè)解決方案和總體擁有成本（軟硬件和服務(wù)），從而使生產(chǎn)企業(yè)能以有保證、可持續(xù)的月度成本來實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

●使用機(jī)器數(shù)據(jù)，從而確保資金資基于使用情況或成果，使技術(shù)能力與它們所產(chǎn)生的商業(yè)價(jià)值相協(xié)調(diào)。

●利用可節(jié)約的成本或產(chǎn)生利潤的成果，為相關(guān)的技術(shù)投資提供資金支持，讓數(shù)字化轉(zhuǎn)型不必耗用更多的成本。

●整合技術(shù)升級(jí)的方案，避免生產(chǎn)企業(yè)在創(chuàng)新周期越來越短的今天陷入技術(shù)淘汰的困境。

●填補(bǔ)技術(shù)投資與投資回報(bào)之間的現(xiàn)金流缺口，讓數(shù)字化轉(zhuǎn)型在財(cái)務(wù)上更具可持續(xù)性。

具體的手段包括：設(shè)備與技術(shù)分時(shí)融資、技術(shù)升級(jí)與更新融資、軟件融資、為成果付費(fèi)式融資等。本文的第3部分將會(huì)介紹全部9種工業(yè)4.0融資工具。

02數(shù)字化生產(chǎn)紅利不可小覷

工業(yè)4.0融資的基礎(chǔ)是，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以賺取到生產(chǎn)力紅利。因此數(shù)字化生產(chǎn)紅利是否存在，如果存在要如何測算，是一項(xiàng)重要課題。

不可否認(rèn)，在某些場景下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型和生產(chǎn)力紅利并不是直接相關(guān)。

之前的文章中，我曾經(jīng)舉過一個(gè)例子，說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型的二階影響。

例子來自查理·芒格講過的一個(gè)故事，他說：“以前我和巴菲特做過紡織品生意，生產(chǎn)的是低端的紡織品。有一天，有個(gè)人對(duì)巴菲特說，現(xiàn)在發(fā)明了一種新的紡織機(jī)，我們認(rèn)為它的效率是舊紡織機(jī)的兩倍。巴菲特說：天哪，我希望這種新機(jī)器沒這么厲害~~因?yàn)槿绻_實(shí)這么厲害的話，我就要把工廠關(guān)掉了。他并不是在開玩笑。因?yàn)?，更好的機(jī)器能極大地提高生產(chǎn)力，但最終受益的是購買紡織品的人，廠家什么好處也得不到?！?/p>

芒格和巴菲特經(jīng)營的紡織廠，沒有能力把生產(chǎn)效率帶來的收益留在企業(yè)內(nèi)部。即便進(jìn)行了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也無法保證獲得生產(chǎn)力紅利。

在提出工業(yè)4.0融資工具的同時(shí)，西門子發(fā)布了一份題為《數(shù)字化生產(chǎn)力紅利》（Thedigitalizationproductivitybonus）的研究報(bào)告。

數(shù)據(jù)還是相對(duì)樂觀的。

研究報(bào)告采訪了來自11個(gè)國家的60家全球性工業(yè)企業(yè)和專業(yè)管理咨詢公司，請(qǐng)他們對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可為制造企業(yè)帶來的潛在經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行專業(yè)評(píng)估。

所謂數(shù)字化生產(chǎn)紅利，被定義為生產(chǎn)成本的減少，或利潤的增加。根據(jù)調(diào)研，到2025年，數(shù)字化生產(chǎn)紅利將占企業(yè)總營收的范圍區(qū)間為6.3%-9.8%。

研究報(bào)告中，還引用了不少來自企業(yè)的數(shù)據(jù)和證言：

“采用數(shù)字化、自動(dòng)化的智能工廠，5年內(nèi)我們的生產(chǎn)率將會(huì)提高大約30%?！?/p>

—德國某金屬切削加工企業(yè)

“通過投資數(shù)字化工廠，我們實(shí)現(xiàn)了將利潤率提高約五個(gè)百分點(diǎn)的目標(biāo)，盈利能力高出同行業(yè)1.5倍。”

—英國某食品企業(yè)

“得益于第4代生產(chǎn)技術(shù)帶來的數(shù)字化、自動(dòng)化，以及相關(guān)的分析和安全技術(shù)，我們的凈利潤增長了50%?！?/p>

—美國某微生物學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)

“通過用物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化手段改造我們的生產(chǎn)環(huán)境，我們提高了生產(chǎn)的可視性，實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)監(jiān)測，生產(chǎn)車間的生產(chǎn)效率提升超過10%...而且我們認(rèn)為生產(chǎn)效率還將有更大的提升?！?/p>

—土耳其某電氣技術(shù)公司

“我們的數(shù)字化生產(chǎn)系統(tǒng)聚合、集中了傳感器和其他物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備收集的生產(chǎn)工藝數(shù)據(jù)。為了在確保安全性的同時(shí)實(shí)時(shí)處理和分析積累的數(shù)據(jù)，我們建設(shè)了大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，它可就設(shè)備中檢測的問題發(fā)出報(bào)警信號(hào)。得益于此，我們的產(chǎn)量提升了10%?！?/p>

—中國某微處理器生產(chǎn)企業(yè)

039種工業(yè)4.0融資工具

具體來說，工業(yè)4.0融資包含9種融資工具：

【硬件融資】

企業(yè)為取得某種系統(tǒng)、設(shè)備或某項(xiàng)技術(shù)而進(jìn)行的融資，通常是以融資租賃、經(jīng)營性租賃、租賃或分期付款采購中的某種形式。

【軟件融資】

盡管工業(yè)4.0轉(zhuǎn)型很少是純粹的軟件投資，大多數(shù)項(xiàng)目會(huì)同時(shí)涉及硬件和軟件，但專業(yè)的融資機(jī)構(gòu)對(duì)軟件應(yīng)用和可能帶來的業(yè)務(wù)成果有比較清晰的認(rèn)識(shí)，并能夠洞悉相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，從而將軟件這一要素納入總體融資計(jì)劃中。

【為數(shù)字化轉(zhuǎn)型融資】

專業(yè)融資機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)型過程中存在的挑戰(zhàn)有清晰認(rèn)識(shí)，可提供延遲付款等融資方案：在新系統(tǒng)上線并穩(wěn)定運(yùn)行以前，企業(yè)無需新系統(tǒng)支付成本。

【為技術(shù)升級(jí)換代融資】

在數(shù)字化的時(shí)代，技術(shù)創(chuàng)新與升級(jí)之間的代際周期越來越短，設(shè)備與技術(shù)融資同樣在融資期內(nèi)提供了升級(jí)方案，避免技術(shù)淘汰。

【基于設(shè)備使用效果的融資】

根據(jù)新技術(shù)預(yù)計(jì)帶來的商業(yè)效益，安排還款的融資方案。

【運(yùn)營資本融資】

現(xiàn)金流和流動(dòng)資金壓力隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)。制造企業(yè)可能突然需要在短期內(nèi)采購大量的原材料或零部件；這時(shí)企業(yè)就可以運(yùn)用融資服務(wù)—通?；谀撤N形式的發(fā)票融資—來應(yīng)對(duì)這種突發(fā)的現(xiàn)金流問題。

【資產(chǎn)融資】

有了資產(chǎn)融資，生產(chǎn)企業(yè)就可獲取現(xiàn)金，盤活資本資產(chǎn)占用的資金。信用額度根據(jù)生產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)收賬款和庫存情況，保證提供所需的流動(dòng)性，滿足日常的現(xiàn)金需求。

【制造業(yè)收購、增長融資】

專業(yè)的融資機(jī)構(gòu)可以提供定制化的企業(yè)貸款和循環(huán)貸款，滿足企業(yè)在收購過程中的資金需求，助力戰(zhàn)略性增長，很多時(shí)候這類融資服務(wù)以多貸方辛迪加的形式提供。

【回租、二次融資和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整】

融資機(jī)構(gòu)提供定期貸款和循環(huán)貸款，以便生產(chǎn)企業(yè)能夠調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而改善債務(wù)情況、為股東派發(fā)股利、促進(jìn)所有權(quán)變更以降低總資本成本。

金融的本質(zhì)，并不是提高資金的效率，或者說不完全是，而是識(shí)別、管理和降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

西門子金融服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)是只做熟客生意，依托來自公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的客戶資源，在賣設(shè)備的同時(shí)推銷融資服務(wù)。這樣做的優(yōu)勢(shì)在于，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況非常了解，管理和降低交易風(fēng)險(xiǎn)，并使其能為企業(yè)設(shè)計(jì)靈活的還款方案，令企業(yè)按時(shí)還錢的同時(shí)，資金鏈不至于太緊張。

比如，山東臨沂華倫建陶有限公司在購買一套價(jià)值1700萬元人民幣的陶瓷生產(chǎn)線的過程中，就借助了工業(yè)4.0融資工具。還款方案只需要其每個(gè)月付出設(shè)備盈利的80%左右。根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)身說法，在臨沂的陶瓷行業(yè)中，超過一半的公司都或多或少使用了工業(yè)4.0融資工具。

----寫在最后----

無論是工業(yè)4.0還是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，金融工具的有效利用都是發(fā)展中不可或缺的一環(huán)。

金融工具，如果用不好，只不過平白多了一個(gè)無謂的炒作噱頭；如果用得好，可以為你的數(shù)字化轉(zhuǎn)型打開一條新的通路。