核心摘要：

1、短期內(nèi)，疫情防控仍是第一要?jiǎng)?wù)，疫情是最大的影響因素

a.樂(lè)觀估計(jì)，2-3個(gè)月結(jié)束，5月份社會(huì)恢復(fù)正常秩序

b.堅(jiān)持底線思維，除了湖北，廣東的疫情值得關(guān)注

2、供應(yīng)鏈產(chǎn)能

a.短期內(nèi)供應(yīng)鏈招工難，復(fù)工難，運(yùn)輸難，資金難，運(yùn)營(yíng)成本高，中小型企業(yè)壓力更大，警惕個(gè)別企業(yè)停擺引發(fā)連鎖反應(yīng)

b.對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈依賴度高的海外車企受沖擊早，熱門車企和暢銷車型產(chǎn)能緊張

c.車企要發(fā)揮核心作用，做好信息收集、共享、應(yīng)急預(yù)案，給供應(yīng)商和經(jīng)銷商松綁

d.一季度產(chǎn)能可能下滑30%以上,二季度有望恢復(fù)正常

3、銷售渠道

a.線下交易萎縮，線上交易短期內(nèi)成為主流

b.熱門車型成為稀缺資源，供需緊張

c.資金鏈極度緊張，為回籠資金，可能引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)

d.銷售端恢復(fù)可能要到二季度

4、車市銷量

a.一季度銷量受交易環(huán)境影響大，銷量可能下滑30%以上

b.二季度可能會(huì)有小高峰集中釋放需求，整體銷量看疫情控制

c.去年二季度銷售基數(shù)高，今年銷量轉(zhuǎn)正壓力大

d.經(jīng)濟(jì)環(huán)境和預(yù)期下滑，長(zhǎng)期購(gòu)車計(jì)劃推遲，全年銷量可能下滑5%左右

5、行業(yè)格局

a.武漢基地企業(yè)沖擊大，頭部格局短期內(nèi)將變動(dòng)，廣東疫情對(duì)日系影響大，日系上升放緩，美系進(jìn)一步下滑，法系繼續(xù)沉淪，德系受益，強(qiáng)勢(shì)自主提升

b.網(wǎng)約車市場(chǎng)推遲對(duì)新能源市場(chǎng)有負(fù)面影響，去年6月銷量基數(shù)高，新能源市場(chǎng)上半年轉(zhuǎn)正難度大，下半年有望反彈

c.資金困難的企業(yè)和新勢(shì)力將異常艱難

6、長(zhǎng)遠(yuǎn)影響

a.行業(yè)淘汰賽加速，市場(chǎng)集中度提高，邊緣企業(yè)清出，弱勢(shì)企業(yè)衰退，強(qiáng)勢(shì)企業(yè)提升

b.關(guān)注資金鏈安全，應(yīng)急管理，信息流分享，數(shù)字化與網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)將對(duì)行業(yè)的工作、管理和銷售模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

c.政府可以適時(shí)出臺(tái)幫扶政策，給予企業(yè)實(shí)際支持

d.汽車作為移動(dòng)的封閉式空間，未來(lái)有更大的想象空間

正文

去年年末，當(dāng)我們?cè)谒伎肌吨袊?guó)汽車供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型期的挑戰(zhàn)》時(shí)，從未想過(guò)一只“黑天鵝”已經(jīng)在悄悄扇動(dòng)翅膀，一場(chǎng)席卷全國(guó)乃至全球的颶風(fēng)由此而來(lái)。在中國(guó)最重要的春節(jié)假期，國(guó)人甚至放棄了走親訪友的傳統(tǒng)習(xí)俗，足不出戶，居家抗疫。每天早上一醒來(lái)，第一件事就是點(diǎn)開(kāi)疫情地圖，查看疫情信息。刷微信，找口罩，成為春節(jié)期間唯一的主題。疫情的發(fā)展也牽動(dòng)著全國(guó)人民的心。

有的人被隔離，有的人在家無(wú)聊的繼續(xù)等上班通知，有的人已經(jīng)在返程路上，緊張的看著滿車廂的同行者，還有的人已經(jīng)上班的路上，在空蕩蕩的地鐵車廂，驚恐和不安寫在露出的雙眼中。

汽車產(chǎn)業(yè)辛勤的小伙伴，有的已經(jīng)開(kāi)始遠(yuǎn)程辦公，點(diǎn)開(kāi)電話會(huì)議，和供應(yīng)商視頻討論交貨計(jì)劃，而4S店的銷售員們，正在家里一刻不停的拿著手機(jī)和客戶溝通，拍視頻，甚至直播講解。

除了手頭上的工作，更多的是不斷猜測(cè)疫情可能造成的影響，對(duì)供應(yīng)鏈的終端的擔(dān)憂，對(duì)客源回流的期盼，對(duì)車市下滑的無(wú)力，以及未來(lái)收入的焦慮。2019年車市的血雨腥風(fēng)還近在眼前。傳統(tǒng)賽道淘汰賽正式開(kāi)啟，新賽道的發(fā)令槍也已經(jīng)打響。艱難的送走萎靡與焦慮交織的2019，2020年的開(kāi)局卻顯得愈發(fā)殘酷，淘汰賽的賽道在加速。市場(chǎng)將走向何方？江湖格局是否被一舉打破？有多少選手能等來(lái)復(fù)蘇的太陽(yáng)？

一、疫情形勢(shì)

疫情是最大變數(shù)，是所有預(yù)測(cè)和研判的前提。 新冠病毒傳染力極強(qiáng)，隱蔽性高，潛伏期長(zhǎng)，疫情的蔓延超乎想象。政府不得不啟動(dòng)堪稱史上最高級(jí)別的管制方式，全國(guó)所有省份啟動(dòng)重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件一級(jí)響應(yīng)狀態(tài)。 疫情目前依然比較復(fù)雜，但是結(jié)合新冠病毒的傳染和發(fā)病特點(diǎn)，一些關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)值得重點(diǎn)關(guān)注。

網(wǎng)紅專家，上海華山醫(yī)院呼吸感染科主任張文宏做了最新總結(jié)，認(rèn)為最樂(lè)觀狀態(tài)，2-3個(gè)月內(nèi)結(jié)束戰(zhàn)斗。當(dāng)然，不排除陷入膠著，甚至控制失敗。此外，2月3日，國(guó)家衛(wèi)健委高級(jí)別專家組成員，李蘭娟院士分析稱，“有隱性感染的，有第二代的，一個(gè)潛伏期是14天，通過(guò)兩到三個(gè)14天發(fā)現(xiàn)，我想應(yīng)該把它控下來(lái)。”14天是一個(gè)關(guān)鍵的數(shù)字，這是病毒的最長(zhǎng)潛伏期?，F(xiàn)在的防控是以14天為一個(gè)周期來(lái)做準(zhǔn)備。

按復(fù)工時(shí)間，絕大部分省市主要的復(fù)工時(shí)間在2月10日。根據(jù)疫情的14天潛伏期，有4個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)值得注意。

從疫情分布來(lái)看，有三個(gè)明顯的地理分界線：全國(guó)（湖北省除外），湖北?。ㄎ錆h除外），武漢市。當(dāng)前疫情分布的不均勻性，決定了后續(xù)疫情發(fā)展和結(jié)束的時(shí)間節(jié)點(diǎn)也不一致。社會(huì)生產(chǎn)和活動(dòng)的恢復(fù)節(jié)奏也將有所區(qū)別。企業(yè)需要有相應(yīng)的準(zhǔn)備。

還有一個(gè)需要特別注意的省份，就是汽車產(chǎn)量第一大省廣東省，其目前的疫情也不容小視，截止2月7日的最新數(shù)據(jù)，廣東省確診量達(dá)到1018例，排名全國(guó)第2位，僅次于湖北。廣東省也是汽車消費(fèi)大省，尤其是新能源車，對(duì)車市的產(chǎn)量和銷量有均有一定影響。

疫情仍在動(dòng)態(tài)中發(fā)展。在不確定性面前，不能排除極端情況出現(xiàn)，企業(yè)需要緊跟趨勢(shì)，隨時(shí)做好動(dòng)態(tài)調(diào)整的準(zhǔn)備，尤其是要有“底線思維”和“極限準(zhǔn)備”。

二、產(chǎn)能恢復(fù)

中國(guó)汽車供應(yīng)鏈已經(jīng)成為一個(gè)復(fù)雜的全球化供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。精益生產(chǎn)模式在將發(fā)揮其高效，精益的生產(chǎn)效率的同時(shí)，也給供應(yīng)鏈的韌性提出了巨大的挑戰(zhàn)。突發(fā)事件對(duì)供應(yīng)鏈造成的“蝴蝶效應(yīng)”般的擾動(dòng)在過(guò)去一再重演。

但顯然，這一次疫情不僅對(duì)供應(yīng)鏈生產(chǎn)，對(duì)全國(guó)各個(gè)層面的影響是全方面的。這給供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)管理和恢復(fù)工作帶來(lái)了更大的難度。具體到供應(yīng)鏈企業(yè)端，人員復(fù)工難，生產(chǎn)管理難，供應(yīng)鏈上下交流難，財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)難將是供應(yīng)鏈企業(yè)共同面臨的問(wèn)題。供應(yīng)鏈上個(gè)別企業(yè)的停擺，可能造成連鎖反應(yīng)，引發(fā)新一輪供應(yīng)鏈危機(jī)，這對(duì)企業(yè)的應(yīng)急管理能力提出了重大挑戰(zhàn)。

1、人事招聘和復(fù)工是企業(yè)面臨的首道難題

從復(fù)工時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，除了湖北省暫時(shí)確定全省2月13日復(fù)工外，其他大部分省份將生產(chǎn)復(fù)工時(shí)間定在2月10號(hào)左右。但是能否準(zhǔn)時(shí)復(fù)工依然是一個(gè)問(wèn)題。

汽車行業(yè)作為勞動(dòng)密集型行業(yè)，企業(yè)員工數(shù)量多，人員構(gòu)成分散，尤其是在生產(chǎn)端，跨省勞務(wù)人員多。全國(guó)各地的疫情給人員的穩(wěn)定帶來(lái)了極大的不確定性。偶然性的病發(fā)將帶來(lái)額外的管理難度。

企業(yè)需要做好前期調(diào)研和應(yīng)急管理。員工的歸屬地，身體狀態(tài)，回程路線，到崗時(shí)間等信息需要企業(yè)做到及時(shí)跟蹤管理。對(duì)于來(lái)自湖北省的人員，需要更長(zhǎng)的觀察和隔離時(shí)間。

目前，很多企業(yè)已經(jīng)通知員工先行在家遠(yuǎn)程辦公的策略，通過(guò)靈活的辦公策略和線上技術(shù)支持，降低傳染風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)已經(jīng)對(duì)外省，尤其是湖北省的回城員工，先隔離14天。但是，不同于職能管理部門人員可以通過(guò)遠(yuǎn)程辦公，生產(chǎn)線的工作需要大量人員在現(xiàn)場(chǎng)聚集式工作。

近年來(lái)，春節(jié)之后的招工難愈發(fā)突出。此次疫情的爆發(fā)，將影響到原務(wù)工人員的返程規(guī)劃，甚至部分勞務(wù)大省的務(wù)工人員可能取消外地工作的計(jì)劃。再加上目前政府對(duì)聚集性活動(dòng)的限制，大型的招聘活動(dòng)將會(huì)取消。企業(yè)可能面臨的招工無(wú)門的窘境。

對(duì)于大企業(yè)而言，人員儲(chǔ)備多，調(diào)整余地更大。但是對(duì)很多中小型企業(yè)而言，十幾個(gè)員工的缺崗，可能就會(huì)造成企業(yè)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)的困境。

2、如何做好防護(hù)的同時(shí)恢復(fù)生產(chǎn)秩序是企業(yè)面臨的第二道難題。

病毒的傳染性強(qiáng)，隱蔽性高。一旦發(fā)現(xiàn)病例，“一人確診，全組隔離”。這會(huì)給生產(chǎn)秩序帶來(lái)嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。企業(yè)需要緊急學(xué)習(xí)和培訓(xùn)工作防護(hù)措施，并制定安全合理的管理制度。比如安全生產(chǎn)操作規(guī)范，員工身體狀態(tài)跟蹤，公共區(qū)域消毒，人員流動(dòng)管制等。

但是，生產(chǎn)型工作不可避免的帶來(lái)人員的聚集，尤其是在公共活動(dòng)區(qū)域。更難的是，目前的醫(yī)療物資依然非常緊缺，對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)造成巨大干擾。根據(jù)工信部部長(zhǎng)的信息，全國(guó)現(xiàn)在開(kāi)足馬力生產(chǎn)，可以達(dá)到2000萬(wàn)／天，這已經(jīng)是去年生產(chǎn)量的近3倍。這樣的供應(yīng)能力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。僅僅是上海2000萬(wàn)人一天的使用量。

上汽通用五菱為了支援疫情，甚至聯(lián)合供應(yīng)商改造生產(chǎn)線，專門用于口罩的生產(chǎn)，每天提供170萬(wàn)只的產(chǎn)能。

很多大城市對(duì)口罩等防護(hù)用品需求量大，目前防護(hù)物資正向醫(yī)療系統(tǒng)傾斜，上海等城市居民必須提前登記預(yù)約才能領(lǐng)導(dǎo)口罩，而沒(méi)有佩戴口罩居民禁止外出。

在人員復(fù)工后，北上廣深等大城市對(duì)口罩的需求量急劇拉升，企業(yè)對(duì)防護(hù)物資的儲(chǔ)備和管理是一大挑戰(zhàn)。面臨防護(hù)用品不足，甚至買不到的困境。在沒(méi)有足夠的防護(hù)措施下貿(mào)然開(kāi)工，一旦有病例傳播，損失更大。為了平衡防護(hù)管理與生產(chǎn)安全，企業(yè)可能采取限產(chǎn)，減少班組數(shù)量和班組人員等方式低位生產(chǎn)。

3、供應(yīng)鏈上下游的商品和信息交流不暢在流通領(lǐng)域，目前的交通管制和人員流動(dòng)管制依然十分嚴(yán)厲。

企業(yè)間的商務(wù)會(huì)面交流幾乎停止。零部件的運(yùn)輸效率會(huì)降低，供貨及時(shí)性受到影響。物流路線規(guī)劃需要提前制定，提早勘探運(yùn)輸路線，并且做好突發(fā)狀況的準(zhǔn)備，比如遇到道路限行，甚至運(yùn)輸人員感染等情況，要有plan B。尤其是跨省市物流的長(zhǎng)途運(yùn)輸，不排除物流出現(xiàn)中斷的可能。出口型企業(yè)要面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際問(wèn)題，通關(guān)速度和效率降低，將導(dǎo)致成本提高。

商務(wù)交流的暫停和推遲將影響原有項(xiàng)目的開(kāi)展。尤其是供應(yīng)鏈企業(yè)間的工程交流和溝通，商務(wù)談判等，很多項(xiàng)目被推遲，車企的開(kāi)發(fā)節(jié)奏受到影響。

零部件領(lǐng)域，包括麥格納，博世，李爾，偉巴斯特等巨頭在武漢均有工廠。

博世CEO Volkmar Denner已經(jīng)表示：“新型冠狀病毒疫情可能影響嚴(yán)重依賴中國(guó)的全球汽車供應(yīng)鏈。我們需要等待事態(tài)的發(fā)展，如果這種情況繼續(xù)下去，將可能影響全球供應(yīng)?！?/span>

4、財(cái)務(wù)壓力可能更致命

目前復(fù)工時(shí)間已經(jīng)被推遲10天，但是，以目前的疫情形勢(shì)，即使復(fù)工正常，生產(chǎn)活動(dòng)的效率將大幅下降，銷售端也將大幅萎縮，企業(yè)產(chǎn)能利用率大幅低于正常水平。但是，企業(yè)的很多固定支出并不會(huì)因?yàn)檠舆t生產(chǎn)而減少。場(chǎng)地租費(fèi)用，設(shè)備折舊費(fèi)用，員工工資等費(fèi)用并不會(huì)因此減少。

此外，疫情的出現(xiàn)還會(huì)加重企業(yè)在防護(hù)措施上的成本投入。 很多制造型企業(yè)的利潤(rùn)率本就低微。2019年，汽車行業(yè)的下滑本就讓行業(yè)上下哀鴻遍野。疫情爆發(fā)更是雪上加霜，讓所有企業(yè)承擔(dān)了意料之外的財(cái)務(wù)壓力。在生產(chǎn)延遲，產(chǎn)能利用不足的情況下，2月份的財(cái)務(wù)狀況將急劇惡化。

企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)，短時(shí)間內(nèi)將面臨極大的財(cái)務(wù)壓力，很多小企業(yè)為了減少損失，不得不停止招工，延期生產(chǎn)。如果疫情遲遲得不到控制，極端情況下，有的小企業(yè)很可能被迫停產(chǎn)甚至關(guān)門。 

從企業(yè)微觀層面看，在供應(yīng)鏈生產(chǎn)端，2月份的將處于艱難的復(fù)工恢復(fù)期。這段時(shí)期，由于疫情的不確定性，各地疫情和政策的程度也不盡相同，供應(yīng)鏈上下復(fù)工的節(jié)奏可能并不同步，各種突發(fā)事件會(huì)干擾到企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，無(wú)論是組織生產(chǎn)，還是需求拉動(dòng)，都將處于低位運(yùn)行狀態(tài)。

從復(fù)工節(jié)奏上看，今年的開(kāi)工時(shí)間較去年推遲10天，如果扣除原本7天的春節(jié)假期，相較去年一季度83天，開(kāi)工時(shí)間已經(jīng)減少為73天，損失12%。春節(jié)返城后的2個(gè)14天非常關(guān)鍵。2月24日以前，疫情防控依然是最大的挑戰(zhàn)，這段時(shí)間企業(yè)需要觀察和適應(yīng)特殊狀態(tài)下的運(yùn)營(yíng)，并且需要密切觀察和處理突發(fā)疫情，基本上難以組織大規(guī)模的生產(chǎn)。

如果到3月10日才能恢復(fù)正常的產(chǎn)能，2月份實(shí)際產(chǎn)能預(yù)計(jì)也只有正常水平的一半，這意味著產(chǎn)能將再損失14天左右。 加上開(kāi)工延遲，今年將損失至少24天的生產(chǎn)時(shí)間，即只有60天左右的產(chǎn)能。這意味著一季度產(chǎn)能將下滑30%以上。

 當(dāng)然，如上的分析并沒(méi)有考慮消費(fèi)端的萎靡，尤其是3月份消費(fèi)端的需求恢復(fù)，很有可能難以恢復(fù)到正常水平，能達(dá)到80%已經(jīng)是比較樂(lè)觀的計(jì)。 一些機(jī)構(gòu)給出了類似的預(yù)測(cè)，IHS Markit的估計(jì)若到3月中旬才能恢復(fù)正常生產(chǎn)，疫情將導(dǎo)致中國(guó)汽車的產(chǎn)能下降32.3%。

如果疊加原本一季度的相比去年的自然下跌，累計(jì)產(chǎn)能將下降39%。 這個(gè)判斷也和很多產(chǎn)業(yè)人士的觀點(diǎn)類似。 根據(jù)《建約車評(píng)》之前的調(diào)研投票，僅有7%的投票認(rèn)為2月份可以恢復(fù)正常生產(chǎn)。

40%以上的人認(rèn)為生產(chǎn)端要恢復(fù)到正產(chǎn)需要到3月份，而30%以上的人認(rèn)為甚至要到4月份。 那么，短期內(nèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)欠裼兄袛嗟娘L(fēng)險(xiǎn)？

三、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

必須看到，這種風(fēng)險(xiǎn)是存在且巨大的。個(gè)別企業(yè)的停擺可能引發(fā)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)新一輪的“蝴蝶效應(yīng)”。事實(shí)上，供應(yīng)鏈企業(yè)推遲復(fù)工，已經(jīng)造成海外車企停產(chǎn)。 如今的汽車供應(yīng)鏈早已經(jīng)是全球化供應(yīng)鏈。

中國(guó)擁有全世界數(shù)一數(shù)二的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)體系，憑借勞動(dòng)力成本和本土市場(chǎng)需求巨大的優(yōu)勢(shì)，不僅滿足中國(guó)本土市場(chǎng)的需求，也在不斷對(duì)外輸出。很多外資在華直接投資和合資的零部件公司。

比如博世，大陸集團(tuán)，舍弗勒等，他們的產(chǎn)品不僅面向中國(guó)，也面向海外。此次疫情突發(fā)，海外車企沒(méi)有春節(jié)假期，在春節(jié)前沒(méi)有收到疫情預(yù)警，中國(guó)供應(yīng)鏈的突然停工，讓海外車企的準(zhǔn)備和庫(kù)存明顯不足。

在2月份，中國(guó)大部分的供應(yīng)鏈企業(yè)都處在艱難的產(chǎn)能恢復(fù)期，海外市場(chǎng)將受到明顯的沖擊。除了產(chǎn)能爬坡難，目前中國(guó)對(duì)外出口的渠道和效率也受到影響。多個(gè)國(guó)家已經(jīng)宣布暫停中國(guó)人員入境至少2周，商品流通因疫情檢疫需要更多是時(shí)間和倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸成本。

這將降低中國(guó)供應(yīng)鏈的成本優(yōu)勢(shì)，也將嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈效率。 因此，對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)依賴度高的車企在這次疫情中將首當(dāng)其沖。韓國(guó)現(xiàn)代汽車第一個(gè)“喊?！薄?nbsp;韓國(guó)市場(chǎng)離中國(guó)市場(chǎng)近，而且本國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)較弱，對(duì)中國(guó)汽車供應(yīng)鏈的依賴度非常大。

2019年，韓國(guó)從中國(guó)進(jìn)口汽車零部件價(jià)值達(dá)15.6億美元，相較2018年的14.7億美元增長(zhǎng)6.1%。 2月4日，據(jù)路透社報(bào)道，韓國(guó)現(xiàn)代面臨零部件供應(yīng)鏈斷裂的局面，此次停產(chǎn)或涉及其位于韓國(guó)的7家工廠，停產(chǎn)的原因在于線束短缺，該零部件主要從中國(guó)采購(gòu)。有消息稱，韓國(guó)雙龍汽車也將于近期關(guān)閉韓國(guó)普永澤工廠，起因同樣是中國(guó)工廠斷供零部件。 

2月6日，據(jù)路透社報(bào)道，F(xiàn)CA發(fā)出警告，如果中國(guó)零部件供應(yīng)商無(wú)法恢復(fù)生產(chǎn)，其在歐洲的一家工廠可能在兩到四周內(nèi)停產(chǎn)。如果疫情得不到緩解，將有更多的海外車企面臨斷供的風(fēng)險(xiǎn)。 

對(duì)國(guó)內(nèi)的車企而言，主機(jī)廠和供應(yīng)鏈企業(yè)處在同一個(gè)大的社會(huì)背景之中。在復(fù)工節(jié)奏上，更容易保持同步。 在“不出門，不添亂”的大環(huán)境下，短期內(nèi)市場(chǎng)因需求總量下降，產(chǎn)能的總體需求不大，因此中國(guó)車企對(duì)產(chǎn)能恢復(fù)的需求短期內(nèi)沒(méi)有海外車企迫切。但是不同車企間情況也會(huì)有所不同。 

根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2019年12月，中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)為1.33。 但是車企之間表現(xiàn)不盡相同，其中合資和高端品牌庫(kù)存量較低，自主品牌庫(kù)存較大。從庫(kù)存量看，合資車企的產(chǎn)能恢復(fù)需求更迫切。

庫(kù)存的邏輯必然遵循熱門車庫(kù)存低，冷門車庫(kù)存高。庫(kù)存深度較大的車企主要在是2019年市場(chǎng)表現(xiàn)較差的車企，12月份，庫(kù)存深度超過(guò)2個(gè)月的品牌有10個(gè)，最高的4個(gè)品牌為：長(zhǎng)安福特、一汽馬自達(dá)、寶駿、東風(fēng)英菲尼迪。

在購(gòu)車環(huán)境更加惡劣的情況下，消費(fèi)者會(huì)簡(jiǎn)化購(gòu)車決策，熱門車型需求更高，反應(yīng)到車企端，合資車企和熱門車型對(duì)產(chǎn)能的迫切性更強(qiáng)。 

結(jié)合去年中國(guó)汽車市場(chǎng)車企表現(xiàn)，日系在國(guó)內(nèi)的受歡迎程度在上升，德系雖然銷量下跌，但是市占率在提高。對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)出色的日系和德系車企，短期內(nèi)的產(chǎn)能需求更強(qiáng)烈，受疫情影響更大。 

日系品牌普遍對(duì)精益生產(chǎn)的控制更為嚴(yán)苛，庫(kù)存位低，市場(chǎng)需求量大的情況下，其對(duì)產(chǎn)能的恢復(fù)需求更強(qiáng)。但是，湖北作為東風(fēng)本田和東風(fēng)日產(chǎn)的主生產(chǎn)基地，疫情對(duì)本田和日產(chǎn)的打擊很大。

熱門車型和庫(kù)存位低的車企，產(chǎn)能爬坡困難，有可能面臨供應(yīng)鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)。 汽車供應(yīng)鏈具有“木桶效應(yīng)”，一輛汽車1萬(wàn)個(gè)零件，只要有一個(gè)沒(méi)有及時(shí)到達(dá)生產(chǎn)線，汽車就無(wú)法下線。 

疫情在湖北省，尤其是武漢的發(fā)展，將成為最大的變數(shù)。給供應(yīng)鏈的斷裂帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。 2019年，湖北省汽車產(chǎn)量為224萬(wàn)，排名中國(guó)第4占據(jù)全國(guó)8.8%的產(chǎn)能，而武漢占據(jù)了湖北80%的產(chǎn)能。

武漢的汽車供應(yīng)鏈體系同樣發(fā)達(dá)，汽車零部件公司多達(dá)650家之多，不僅供應(yīng)武漢本地市場(chǎng)，也向全國(guó)以及全世界輸出產(chǎn)品。武漢的疫情對(duì)供應(yīng)鏈影響的沖擊力和持續(xù)性更大。

零部件領(lǐng)域，包括麥格納，博世，李爾，偉巴斯特等巨頭在武漢均有工廠。

博世CEO Volkmar Denner已經(jīng)表示：“新型冠狀病毒疫情可能影響嚴(yán)重依賴中國(guó)的全球汽車供應(yīng)鏈。我們需要等待事態(tài)的發(fā)展，如果這種情況繼續(xù)下去，將可能影響全球供應(yīng)。”

偉巴斯特因7名員工罹患新型冠狀病毒肺炎。目前，該公司已將其位于德國(guó)斯多克道夫的工廠暫時(shí)關(guān)閉。中國(guó)是偉巴斯特在全球最大的單一市場(chǎng)，份額占全球三分之一，而武漢工廠又是偉巴斯特全球最大工廠，預(yù)計(jì)將受到疫情的很大沖擊。

國(guó)內(nèi)車企中，對(duì)湖北省供應(yīng)鏈依賴度高的車企，將受到湖北疫情的持續(xù)沖擊，部分車型有可能停產(chǎn)?？梢哉f(shuō)，何時(shí)湖北省和武漢能夠恢復(fù)正產(chǎn)的生產(chǎn)秩序，中國(guó)的汽車供應(yīng)鏈才能得到真正的恢復(fù)。

在艱難的時(shí)刻，供應(yīng)鏈上下游的零部件企業(yè)和主機(jī)廠需要更有效的協(xié)同工作。尤其是主機(jī)廠，作為整個(gè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的核心，在信息流的協(xié)調(diào)和共享上具有不可替代的作用。

1、主機(jī)廠需要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上下游的支持

合理調(diào)整供應(yīng)鏈上下游的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和KPI。供應(yīng)商目前普遍面臨不小的財(cái)務(wù)壓力，尤其是弱勢(shì)的國(guó)內(nèi)中小型供應(yīng)商，主機(jī)廠如果在付款周期和付款條件方面不能給予零部件企業(yè)足夠的支持，國(guó)威科技的破產(chǎn)可能繼續(xù)重演。短期內(nèi)，降低甚至放棄對(duì)經(jīng)銷商的考核指標(biāo)，讓經(jīng)銷商在資金鏈上緩口氣。實(shí)際上，已經(jīng)有車企在給經(jīng)銷商松綁。 

2、主機(jī)廠要發(fā)揮信息中心的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)信息系統(tǒng)和管理流程，及時(shí)掌握和分享供應(yīng)鏈上的疫情、物流、信息流、資金流等關(guān)鍵信息。

在當(dāng)前緊急情況下，車企在數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化管理將發(fā)揮重要的作用，信息的透明將有助于車企充分的掌握和調(diào)度供應(yīng)鏈，打造敏捷的供應(yīng)鏈體系。 

3、主機(jī)廠對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分類管理將至關(guān)重要包括零部件的風(fēng)險(xiǎn)分類，庫(kù)存管理和生產(chǎn)跟蹤。

部分零件要跟蹤到二級(jí)甚至三級(jí)。在零部件企業(yè)評(píng)估體系里，除了質(zhì)量，供應(yīng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，需要強(qiáng)化人事和地域分級(jí)管理。 對(duì)供應(yīng)商所在地進(jìn)行有效分類管理，至少應(yīng)分為進(jìn)口，本地，全國(guó)（除湖北省），湖北省，武漢市。根據(jù)不同地區(qū)的疫情和零件特點(diǎn)，制定庫(kù)存和采購(gòu)規(guī)劃，在供貨源上，需要考慮B計(jì)劃。對(duì)來(lái)自湖北省的零部件供應(yīng)商要有針對(duì)性的管理和安排。

4、主機(jī)廠需要合理的調(diào)整產(chǎn)品組合

供應(yīng)鏈具有牛鞭效應(yīng)，當(dāng)下銷售端情況也異常復(fù)雜，主機(jī)廠要根據(jù)市場(chǎng)變化，合理規(guī)劃不同工廠和產(chǎn)品組合的生產(chǎn)和供應(yīng)計(jì)劃，爭(zhēng)取損失降到最小。熱門車型的產(chǎn)能需要重點(diǎn)關(guān)注。并及時(shí)將信息傳遞給上下游企業(yè)。

此外，還需要合理安排生產(chǎn)班次，把可能出現(xiàn)員工缺勤導(dǎo)致的產(chǎn)能損失降至最低?？傮w上，在3月份之前，抗擊疫情依然是企業(yè)工作的重中之重。越過(guò)艱難的恢復(fù)期之后，進(jìn)入第二季度產(chǎn)能問(wèn)題將基本得到解決。但是，生產(chǎn)的恢復(fù)，不代表銷售的恢復(fù)。甚至，在銷售端，車企面臨的挑戰(zhàn)更為艱巨。

四、銷售端萎靡

和生產(chǎn)端復(fù)工困難不同，銷售終端面臨的局面將更為復(fù)雜。

服務(wù)業(yè)在此次疫情中受傷最重，作為具有服務(wù)性質(zhì)的銷售端，銷售渠道和交易環(huán)境受到極大限制。

疫情發(fā)展以及國(guó)家對(duì)聚集性活動(dòng)的限制政策成為最大的變數(shù)。由于疫情發(fā)展的不確定性，國(guó)家對(duì)聚集性活動(dòng)的管制措施依然非常嚴(yán)厲，在疫情防控的長(zhǎng)期宣傳下，居民的外出購(gòu)物意愿極低。這導(dǎo)致消費(fèi)端的恢復(fù)時(shí)間要比產(chǎn)能端的恢復(fù)更為長(zhǎng)久。

從《建約車評(píng)》的網(wǎng)上調(diào)研問(wèn)卷反饋看，網(wǎng)友也普遍認(rèn)為消費(fèi)端的恢復(fù)需要更久的時(shí)間，30%以上的網(wǎng)友認(rèn)為4月份才能恢復(fù)正常，比生產(chǎn)端的恢復(fù)要晚1個(gè)月左右。逐漸降低的庫(kù)存，幾乎停滯的產(chǎn)能供給，空蕩蕩的玻璃大廳，以及銀行賬面上的資金壓力，這些都將是經(jīng)銷商將面臨的困難。 

首當(dāng)其沖的是到店客流斷崖式下降。有經(jīng)銷商經(jīng)理已經(jīng)表示現(xiàn)在非常愁:“在開(kāi)年后曾安排員工值班，結(jié)果一整天也等不來(lái)一個(gè)看車客戶，只好讓銷售人員回家，目前銷售人員在家通過(guò)打電話，發(fā)微信，視頻通話的方式和客戶溝通。

目前店里正組織人手，加強(qiáng)線上銷售力度。通過(guò)視屏看車，視屏講解，電子支付，專人送車等方式，打通不出門式購(gòu)車體驗(yàn)。如果想試駕，也可以派專人送車上門，或者有店里協(xié)調(diào)錯(cuò)峰到店試駕。

“ 特殊時(shí)期，大規(guī)模的團(tuán)購(gòu)和宣傳活動(dòng)，已經(jīng)無(wú)法組織。經(jīng)銷商正想盡辦法給消費(fèi)者提供線上智能門店，“無(wú)接觸式”的購(gòu)車體驗(yàn)，甚至在嘗試推行先租后買的政策，鎖住客戶源。線上技術(shù)的發(fā)展，能夠彌補(bǔ)一部分線下客流的損失。03年SARS期間，電商線上購(gòu)物模式得到了充分發(fā)展。但是不同于其他商品，汽車交易的線下消費(fèi)行為根深蒂固，消費(fèi)者習(xí)慣不會(huì)在短期內(nèi)迅速扭轉(zhuǎn)。這暴露了原有線下銷售模式的弊端——過(guò)于依賴線下交易環(huán)節(jié)。 

廠家雖然給經(jīng)銷商建議指導(dǎo)價(jià)，并對(duì)價(jià)格進(jìn)行管控，但是經(jīng)銷商擁有一定的自主定價(jià)權(quán)，尤其在市場(chǎng)行情下行期間，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)面前，經(jīng)銷商為了多賣車，拿廠家商務(wù)返點(diǎn)，對(duì)銷售價(jià)格會(huì)有松動(dòng)，導(dǎo)致不同店里的優(yōu)惠政策不一致。到各經(jīng)銷商門店去看行情，砍砍價(jià)，成為消費(fèi)者在購(gòu)車時(shí)的第一個(gè)動(dòng)作。由于價(jià)格機(jī)制的不透明，消費(fèi)者在購(gòu)車時(shí)，需要付出更多的時(shí)間和精力在和4S店銷售員的現(xiàn)場(chǎng)談判博弈上。這降低了消費(fèi)者購(gòu)車時(shí)的決策效率。 

此外，傳統(tǒng)汽車經(jīng)歷多年的發(fā)展，同質(zhì)化日趨嚴(yán)重，汽車作為復(fù)雜度極高的商品，產(chǎn)品之間在功能上差別很小，主要在局部細(xì)節(jié)上。4S店的講解銷售員此時(shí)體現(xiàn)出其作用和價(jià)值，消費(fèi)者購(gòu)車決策時(shí)容易受到現(xiàn)場(chǎng)銷售員的影響。但是，情況正在發(fā)生變化。

以特斯拉，蔚來(lái)，理想汽車，小鵬汽車為代表的新勢(shì)力，他們的價(jià)格策略更為透明，而且產(chǎn)品的差異化非常明顯，線上交易機(jī)制非常成熟，對(duì)線下交易環(huán)節(jié)依賴度低。其門店本就只有展示和交付功能，不具備“砍價(jià)”功能。這提高了消費(fèi)者的購(gòu)車決策速度。

此刻，庫(kù)存在經(jīng)銷商心中既愛(ài)又恨。 如果庫(kù)存充足，尤其是熱門車型，庫(kù)存能夠給經(jīng)銷商提供充足的子彈，緩解一部分供給壓力。事實(shí)上，各地經(jīng)銷商已經(jīng)出現(xiàn)了對(duì)優(yōu)質(zhì)車型的庫(kù)存爭(zhēng)奪，經(jīng)銷商甚至不惜跨省搶貨源。但是，庫(kù)存也給經(jīng)銷商帶來(lái)潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)——資金鏈斷裂。 

熱門車型的庫(kù)存畢竟是少數(shù)，對(duì)于冷門車型而言，庫(kù)存的消化需要更多時(shí)間。在年底廠家沖量之后，經(jīng)銷商手里的庫(kù)存并不低，這部分庫(kù)存是需要經(jīng)銷商從銀行貸款，用真金白銀去主機(jī)廠換的。此外，場(chǎng)地租金，人員工資等成本，也需要一定的交易量去支撐。按照往年的節(jié)奏，只要在一定時(shí)間內(nèi)將抵押的車型賣出，資金鏈就能正常運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。

但是，今年消費(fèi)端的凍結(jié)，將打破原來(lái)的資金計(jì)劃，造成嚴(yán)重的資金運(yùn)轉(zhuǎn)問(wèn)題。這導(dǎo)致經(jīng)銷商為了生存，不得不斷臂求生。除了運(yùn)營(yíng)成本的控制，人員的精簡(jiǎn)，經(jīng)銷商為了回籠資金，必要時(shí)可能會(huì)低價(jià)拋車。價(jià)格體系將會(huì)出現(xiàn)混亂。去年國(guó)六切換時(shí)，血淋淋的“價(jià)格戰(zhàn)”可能重演。

2019年，在國(guó)六價(jià)格戰(zhàn)和車市下行的洗禮下，全國(guó)經(jīng)銷商的盈利狀況十分慘淡。行業(yè)總體僅有43%左右的店面實(shí)現(xiàn)盈利。市場(chǎng)表現(xiàn)弱勢(shì)的品牌經(jīng)銷商，情況更加糟糕。甚至像龐大之類的大型經(jīng)銷商，都處在破產(chǎn)的境地。 

經(jīng)銷商在這個(gè)春天將非常難捱。

對(duì)廠家而言，要想控制銷售端的價(jià)格體系，不能簡(jiǎn)單的靠命令式管理，需要對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行更多實(shí)質(zhì)性的幫助和支持。比如商務(wù)政策和資金上，給予大力扶持，合理地降低經(jīng)銷商的考核指標(biāo)，給經(jīng)銷商松松綁。 

當(dāng)然，好消息也不一點(diǎn)沒(méi)有，疫情結(jié)束后，必然經(jīng)歷自然需求和新購(gòu)車群體的釋放?；蛟S或帶來(lái)一些轉(zhuǎn)機(jī)。

五、車市趨勢(shì) 

目前樂(lè)觀的估計(jì)2-3個(gè)月全國(guó)（包括武漢）結(jié)束戰(zhàn)斗，即5月初社會(huì)秩序和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本恢復(fù)正常。這是一個(gè)偏樂(lè)觀的估計(jì)。 車市的銷量表現(xiàn)，目前將是產(chǎn)能供給，交易環(huán)境，購(gòu)車需求三者之間的角力。

但是這三股力量，也隨著疫情的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的恢復(fù)，在動(dòng)態(tài)中不斷調(diào)整和變化。 根據(jù)前文對(duì)產(chǎn)能的分析， 2月份將是一個(gè)異常艱難的月份。一季度產(chǎn)能損失將在30%以上，一季度之后，相信國(guó)內(nèi)疫情將得到很大程度的控制，產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了近2個(gè)月的磨合和準(zhǔn)備，已經(jīng)有了成熟的操作模式，產(chǎn)能恢復(fù)的困難很小，即使有影響也將是個(gè)別案例。 

在交易環(huán)境上，根據(jù)目前的政府管制策略，3月份之前很難恢復(fù)大規(guī)模的聚集性活動(dòng)。這段時(shí)間，依然將是線上銷售為主，即使是線下消費(fèi)，也需要錯(cuò)峰出行，經(jīng)銷商的客流將維持在低位運(yùn)轉(zhuǎn)。 在線上決策流程簡(jiǎn)化的背景下，熱門暢銷車型成為消費(fèi)者購(gòu)買的首選。

畢竟銷量和保有量高的車型，消費(fèi)者試錯(cuò)的概率更小。這可能導(dǎo)致，熱門車型的供應(yīng)不足，冷門車型過(guò)剩。 對(duì)傳統(tǒng)的大型車企而言，需要在生產(chǎn)規(guī)劃和排產(chǎn)組合上做出改變。 

對(duì)特斯拉，蔚來(lái)，理想汽車，小鵬汽車而言，產(chǎn)品組合少，價(jià)格機(jī)制透明，購(gòu)車決策簡(jiǎn)單，而且經(jīng)銷商門店的數(shù)量少，壓力相對(duì)較輕，主要的困難就是產(chǎn)能的恢復(fù)，試乘推廣，以及交付端的交付效率下降。

從樂(lè)觀預(yù)期看，4月份開(kāi)始，部分省市的疫情會(huì)得到有效控制，社會(huì)生產(chǎn)和秩序?qū)⒅鸩交謴?fù)，政府的管制措施會(huì)逐步放寬，居民外出消費(fèi)的信心增加，經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)逐步回暖。

5月將是重要的分水嶺，正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和社會(huì)秩序有望全面得到恢復(fù)。 但是第二季度，可能有一半的時(shí)間，消費(fèi)端依然處在不振的狀態(tài)，4月份，這段時(shí)期能夠達(dá)到往年70%的交易量已經(jīng)是比較可觀的估計(jì)。 第二季度的整體表現(xiàn)，有賴于疫情的控制，如果4月份能夠結(jié)束疫情，5月份和6月份必然迎來(lái)一段需求集中釋放期，銷量會(huì)快速反彈。 

畢竟，購(gòu)車需求一直都是在的。只是疫情暫時(shí)壓制了消費(fèi)渠道。 好消息是，經(jīng)歷這場(chǎng)疫情之后，對(duì)目前還沒(méi)有第一輛車的家庭來(lái)說(shuō)，擁有一輛私家車被擺上家庭消費(fèi)議程。

危機(jī)時(shí)刻，公共出行使被病毒感染的概率更高，汽車將體現(xiàn)出其移動(dòng)封閉空間的價(jià)值。加上原有自然用車消費(fèi)的抑制和推遲，疫情消除后，需求需要集中釋放。但是不利的因素在于，今年經(jīng)濟(jì)整體下滑恐將成定局。

今時(shí)不同往日，即使此次疫情能夠比03年SARS疫情得到更快速的控制，但短期內(nèi)付出的代價(jià)也極其昂貴。2003年，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)工業(yè)占比近60%，服務(wù)業(yè)不到40%，而近年來(lái)，服務(wù)產(chǎn)業(yè)GDP占比已經(jīng)超過(guò)50%。疫情直接沖擊的就是服務(wù)產(chǎn)業(yè)，比如旅游、餐飲、航空、零售等等。 另外，2002-2003年我國(guó)尚處于經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)通道， GDP連續(xù)保持9~10%速度增長(zhǎng)，而且中國(guó)剛剛加入WTO不久，上升勢(shì)頭明顯。

現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)基盤變大，發(fā)展的壓力較大。直接的后果就是遭受到?jīng)_擊的中小企業(yè)需要更長(zhǎng)時(shí)間緩過(guò)勁來(lái)，由于中小企業(yè)占到就業(yè)人口的80%，中小企業(yè)的表現(xiàn)也會(huì)直接影響到消費(fèi)者購(gòu)買力。

根據(jù)任澤平的估計(jì)，如果情況樂(lè)觀，4月份結(jié)束疫情，全年GDP預(yù)計(jì)增速在5.4%。如果疫情持續(xù)到6月份結(jié)束，全年GDP增速在5.2%。最糟糕的情況，疫情持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，則堅(jiān)持底線思維，預(yù)計(jì)全年GDP增速為5%.。 

經(jīng)濟(jì)預(yù)期以及收入水平預(yù)期的下滑，使購(gòu)買力受到影響。短期內(nèi)，這將影響到一批潛在消費(fèi)者的新年購(gòu)買計(jì)劃，或推遲，或取消。長(zhǎng)期看，雖然對(duì)車市的長(zhǎng)期走向影響較小，但是也會(huì)對(duì)今年整體的銷量產(chǎn)生一定的不利影響。 

與03年SARS時(shí)期相比，目前車市發(fā)展階段也不同。2003年我國(guó)汽車保有量為2400萬(wàn)輛，汽車才剛剛開(kāi)始進(jìn)入千家萬(wàn)戶，首次購(gòu)車率幾乎是95%以上，千人保有量不到20臺(tái)。 

如今我國(guó)汽車保有量超過(guò)2億輛，千人保有量達(dá)到186輛，折算到家庭，平均家庭保有量已經(jīng)接近50%，2019年，首次購(gòu)車率已經(jīng)降到50%以下。換言之，可供刺激的剛需市場(chǎng)并不充足。從《建約車評(píng)》的網(wǎng)絡(luò)調(diào)研中也可以看出，70%的投票認(rèn)為改善型用戶的需求將大概率被推遲。

 針對(duì)剛需型消費(fèi)，盡管此次疫情使大家知道私家車的重要性，但是一二線城市主要是換購(gòu)或增購(gòu)，疫情對(duì)一二線城市的拉動(dòng)作用將比較有限。 可能拉動(dòng)的需求主要體現(xiàn)在四五線城市，但由于服務(wù)業(yè)和中小企業(yè)遭到?jīng)_擊，收入預(yù)期下滑，這部分需求又會(huì)被經(jīng)濟(jì)前景的不明朗所抑制。 

從網(wǎng)友的投票中也能看到這種略帶“糾結(jié)”的趨勢(shì)，大家認(rèn)為剛需客戶提前和推遲的比例幾乎相同。而全年整體銷量很有可能負(fù)增長(zhǎng)。從網(wǎng)友的投票結(jié)果看，悲觀情緒濃厚，超過(guò)60%的投票認(rèn)為較2019年整體下滑5%以上。只有不到20%的投票認(rèn)為全年正增長(zhǎng)。

總結(jié)一下，2-3月份，在產(chǎn)能和需求雙頭抑制的情況下，供應(yīng)鏈和消費(fèi)渠道均處在艱難的適應(yīng)和爬坡期。部分庫(kù)存水平低的車企，以及需求較強(qiáng)的熱門車型產(chǎn)能和供應(yīng)緊張。整體市場(chǎng)將出現(xiàn)大幅下滑，在下滑幅度上，可能在30%以上。二季度開(kāi)始市場(chǎng)將逐步回暖，樂(lè)觀估計(jì)5月份疫情完全結(jié)束，社會(huì)恢復(fù)到正常秩序，此時(shí)擠壓的自然需求和新增的刺激性剛需將得到一次集中釋放，可能導(dǎo)致一個(gè)銷量小高峰出現(xiàn)。 

二季度能否銷量轉(zhuǎn)正，還需要根據(jù)疫情的發(fā)展做判斷。去年第二季度由于國(guó)六切換和新能源補(bǔ)貼退坡，導(dǎo)致一股銷量高峰，銷量基數(shù)變大，同比正增長(zhǎng)的難度很大。如果疫情結(jié)束越早，恢復(fù)和反彈越快，反之，可能依然難以扭轉(zhuǎn)。

但是，從長(zhǎng)期看，今年經(jīng)濟(jì)大勢(shì)的下滑，會(huì)影響大眾的心理預(yù)期和收入預(yù)期，低收入人群的剛需消費(fèi)和高收入人群的改善型消費(fèi)被抑制。對(duì)下半年整體車市產(chǎn)生不利影響。 全年將大概率會(huì)出現(xiàn)5%左右的負(fù)增長(zhǎng)。具體的影響程度，還要看疫情的控制和經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

六、行業(yè)格局

由于一季度可預(yù)見(jiàn)的下滑，本就利潤(rùn)率不高的企業(yè)將受到極大的財(cái)務(wù)壓力。產(chǎn)能利用率達(dá)不到平衡點(diǎn)就無(wú)法盈利。在經(jīng)歷去年行業(yè)整體10%的下滑后，本就不足的產(chǎn)能利用率再遭重?fù)簟?/span>汽車行業(yè)對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)有極大的依賴性，場(chǎng)地，設(shè)備，人工，管理費(fèi)都需要一定規(guī)模的銷量做支撐。

如果一季度銷量大幅下滑，將有更多企業(yè)陷入虧損，即使二季度迅速回暖，可能賺的錢剛好彌補(bǔ)了一季度的損失。很多企業(yè)要做好上半年“白干”的準(zhǔn)備了。2019年車企和零部件企業(yè)已經(jīng)失血嚴(yán)重，淘汰賽正式打響，此次突如其來(lái)的疫情將加速淘汰的速度和深度，行業(yè)格局將加速變動(dòng)。 邊緣車企，將是雪上加霜，對(duì)資金需求急迫的新勢(shì)力，可能短時(shí)間內(nèi)等不到雪中送炭，生存成為第一要?jiǎng)?wù)。

部分企業(yè)，將等不到市場(chǎng)恢復(fù)的那天。 在頭部市場(chǎng)格局上，原有的企業(yè)格局在短期內(nèi)將受到?jīng)_擊。由于湖北是疫情重災(zāi)區(qū)，生產(chǎn)基地在湖北的車企，產(chǎn)能和銷量沖擊更加嚴(yán)重。在銷售端，湖北省內(nèi)銷量占比較高的車企有吉利汽車、東風(fēng)日產(chǎn)、上汽大眾、一汽大眾、上汽通用。這將影響車企的銷量總數(shù)從總體產(chǎn)能和銷量結(jié)構(gòu)看，東風(fēng)本田，東風(fēng)日產(chǎn)和上汽通用將因湖北疫情，其銷量將受到較大沖擊。

首當(dāng)其沖的是東風(fēng)本田，旗下3座工廠全部在武漢。據(jù)2月6日日經(jīng)報(bào)道，本田已經(jīng)推遲其復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)最短推遲至2月下旬。 2019年，東風(fēng)本田全年累計(jì)銷量為80萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.6%。在2019年車市整體下行的背景里，這是非常突出的成績(jī)。

其中，思域/CR-V更是扛起東風(fēng)本田半壁江山。兩款車型月均銷量都接近2萬(wàn)輛，東風(fēng)本田的上升勢(shì)頭非常明顯。 對(duì)于正處在增長(zhǎng)期的東風(fēng)本田而言，推遲復(fù)產(chǎn)再度推遲造成的沖擊非常大，不僅影響到工廠的正產(chǎn)生產(chǎn)，也影響項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度。銷量的上升勢(shì)頭受到抑制。

東風(fēng)日產(chǎn)也將受到一定影響。東風(fēng)日產(chǎn)雖然在2019年未能取得正增長(zhǎng)，但是提高了市占率。銷量達(dá)到128萬(wàn)，縮小了與第一集團(tuán)的差距。 東風(fēng)日產(chǎn)在湖北襄陽(yáng)擁有一座工廠，主要生產(chǎn)英菲尼迪、樓蘭、天籟等高端車，以及熱銷車型奇駿，總產(chǎn)能在25萬(wàn)輛左右。

奇駿和天籟是日產(chǎn)的主流產(chǎn)品，尤其是奇駿，市場(chǎng)熱度高，短期內(nèi)產(chǎn)能恢復(fù)壓力大。東風(fēng)日產(chǎn)的上升勢(shì)頭可能會(huì)受到影響。 目前，東風(fēng)日產(chǎn)的母公司日產(chǎn)因“戈恩”風(fēng)波，正陷入財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)困境，中國(guó)產(chǎn)能受阻將短期內(nèi)對(duì)日產(chǎn)造成一定影響。 

上汽通用是另一家受武漢影響較大的車企，其武漢工廠擁有50萬(wàn)產(chǎn)能，工廠生產(chǎn)的英朗，克魯澤是目前上汽通用銷量最好的產(chǎn)品。兩款車型累計(jì)月均銷量3萬(wàn)輛以上。主力產(chǎn)品一旦遭遇復(fù)產(chǎn)難的問(wèn)題，這對(duì)上汽通用而言幾乎難以承受。2019年是上汽通用銷量大幅下滑的一年，累計(jì)銷量160萬(wàn)，但是其18.7%的跌幅，使其與南北大眾差距迅速拉大，第一集團(tuán)的位置并不牢固。 2020年本是上汽通用需要止跌回升的一年，但是武漢工廠的產(chǎn)能限制，可能讓上汽通用的“止跌”異常艱難。 下

滑的趨勢(shì)加上疫情的危機(jī)，上汽通用第一集團(tuán)的位置，將受到來(lái)自吉利的強(qiáng)有力挑戰(zhàn)，應(yīng)對(duì)上稍有不慎，很可能在今年被吉利完成超越，徹底掉出第一集團(tuán)，行業(yè)頭部格局就此改變。 在細(xì)分市場(chǎng)上，由于經(jīng)濟(jì)下滑和收入預(yù)期下降導(dǎo)致消費(fèi)者購(gòu)買力下降，在預(yù)算收緊的情況下，購(gòu)車需求被推遲或者降檔。預(yù)算降檔，將使原本的中高端車型降檔為中低端車型，因此中低端車型將受益。 

目前傳統(tǒng)的中高端車市場(chǎng)正在經(jīng)歷價(jià)格戰(zhàn)，而疫情的影響，使經(jīng)銷商的資金鏈壓力山大，迫使經(jīng)銷商快速拋車，回籠資金，價(jià)格戰(zhàn)將愈演愈烈?？梢灶A(yù)見(jiàn)，10-15萬(wàn)的市場(chǎng)將一片血腥。

價(jià)格戰(zhàn)的開(kāi)啟，將使邊緣車型和車企加速淘汰，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高，無(wú)論是合資還是自主，弱勢(shì)車企進(jìn)將滑向被遺忘的深淵。 是以神龍為代表的法系車企，由于生產(chǎn)基地正處在風(fēng)暴中心湖北，將受到產(chǎn)能和市場(chǎng)的暴擊。 

大量的弱勢(shì)自主品牌將首先受到進(jìn)一步?jīng)_擊。邊緣車企被進(jìn)一步出清。并可能引發(fā)供應(yīng)鏈的進(jìn)一步波動(dòng)，形成第二輪沖擊。美系車企的市場(chǎng)份額正在不斷下滑，上汽通用和長(zhǎng)安福特在2019年都遭遇大幅下滑。

長(zhǎng)安福特正深陷泥潭，元?dú)馍形椿謴?fù)，目前已經(jīng)難以在主流市場(chǎng)找到存在感。而上汽通用重要的武漢基地正處在暴風(fēng)的中心，這無(wú)疑使上汽通用雪上加霜。 上汽通用五菱的主要客戶是四五線城市的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，這個(gè)群體在此次疫情中受傷最重，購(gòu)買力大幅下滑。上汽通用五菱可能遭遇進(jìn)一步下滑。 在各細(xì)分市場(chǎng)中，除了GL8，銷量前十的榜單中，幾乎很少看到美系車的身影，大量車型正在被市場(chǎng)遺忘，并拋棄。

而GL8主打的商務(wù)出行市場(chǎng)與服務(wù)業(yè)密切相關(guān)，預(yù)計(jì)也將受到不小的沖擊。 韓系車企將在自主品牌和日系和德系品牌的夾擊中逐漸丟失市場(chǎng)。 強(qiáng)勢(shì)的日系品牌因東風(fēng)本田和東風(fēng)日產(chǎn)的影響，總體市場(chǎng)表現(xiàn)可能有所放緩，廣東省的疫情控制對(duì)廣汽豐田，廣汽本田以及東風(fēng)日產(chǎn)將有至關(guān)重要的影響。

這三大車企的產(chǎn)能和強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)都在廣東沿海省份。德系品牌可能在市場(chǎng)中受益，吉林省和上海市的疫情基本可控，其中吉林省疫情影響非常小。困難主要來(lái)自供應(yīng)鏈產(chǎn)能，運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)和銷售渠道的恢復(fù)，雖然市場(chǎng)總需求在下滑，但是其市場(chǎng)占有率可能進(jìn)一步提升。 

豪華車市場(chǎng)可能由于改善型需求的推遲，在短期內(nèi)出現(xiàn)下滑，雖然經(jīng)濟(jì)比預(yù)期下滑，但是長(zhǎng)期看，中國(guó)消費(fèi)升級(jí)的大環(huán)境不變，換購(gòu)雖然被推遲，需求依然在。 豪華車企的利潤(rùn)率更高，價(jià)格戰(zhàn)子彈充足，為了保證產(chǎn)能和銷量，價(jià)格將進(jìn)一步下探，而主流合資品牌的中高級(jí)車將受到很大影響，尤其是轎車車型。下半年隨著經(jīng)濟(jì)回暖，豪華車市場(chǎng)將重新火熱，全年跑贏大盤依然沒(méi)有難度。 強(qiáng)勢(shì)的自主品牌，如上汽，吉利，長(zhǎng)城，比亞迪，奇瑞，長(zhǎng)安將在一眾自主品牌中繼續(xù)脫穎而出。在10萬(wàn)元的戰(zhàn)場(chǎng)，這些車企的產(chǎn)品矩陣更完善，市場(chǎng)影響力更強(qiáng)。

自主品牌相對(duì)較高的庫(kù)存，也在短期內(nèi)有助于緩解生產(chǎn)端的供給壓力。 除了湖北，廣東既是汽車生產(chǎn)大省，也是消費(fèi)大省，但廣東的疫情形勢(shì)也比較嚴(yán)峻，確診人數(shù)在所有省份中排名第2，加上春運(yùn)后全國(guó)各地務(wù)工返程高峰，疫情的防控難度很大。廣東也是第一個(gè)發(fā)布公共衛(wèi)生突發(fā)事件一級(jí)響應(yīng)的省份，防控措施嚴(yán)格，預(yù)計(jì)對(duì)消費(fèi)和渠道的影響很大。 

尤其是新能源乘用車，根據(jù)2019年交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，廣東銷量占全國(guó)比例較高，達(dá)到20.4%。疫情最嚴(yán)重的湖北省2019年新能源上險(xiǎn)數(shù)為2.8萬(wàn)輛，占比僅為3.3%。 短期內(nèi)，新能源車和傳統(tǒng)燃油車影響區(qū)別不大，但是，在一二線等限行、限牌城市，新能源車由于牌照資源優(yōu)勢(shì)，比如，上海，廣州，深圳，由于燃油車牌照資源有限，新能源車可以刺激一部分急需用車的消費(fèi)者，特別是個(gè)人家庭用車。 但是不利因素是，此次疫情對(duì)網(wǎng)約車的影響很大，將推遲一部分新能源網(wǎng)約車和出租車的需求量。

新能源車市場(chǎng)，很大一部分比例是面向網(wǎng)約車和出租車市場(chǎng)， 根據(jù)2019年上險(xiǎn)數(shù)據(jù)，新能源乘用車車進(jìn)口及國(guó)產(chǎn)上險(xiǎn)量為90.7萬(wàn)輛，其中個(gè)人購(gòu)買量為49.5萬(wàn)輛，占比54.6%，而公共出行市場(chǎng)上險(xiǎn)量為41.2萬(wàn)輛，占比達(dá)到45.4%。

公共出行市場(chǎng)的需求延遲，可能會(huì)拖累新能源車的發(fā)展。尤其是對(duì)公共市場(chǎng)依賴比較大的車型和車企，受到的沖擊可能更大。

此外，由于去年6月份補(bǔ)貼大幅退坡，導(dǎo)致去年5-6月份出現(xiàn)搶量，導(dǎo)致去年銷量基數(shù)大，今年第二季度新能源車銷量轉(zhuǎn)正的壓力很大，也很可能為負(fù)。但是到下半年，隨著疫情的好轉(zhuǎn)，家庭用車和公共出行市場(chǎng)都將恢復(fù)，銷量將逐步走高，疊加去年的低基數(shù)銷量，銷量將出現(xiàn)正增長(zhǎng)，甚至是大幅增長(zhǎng)。 

此外，對(duì)于已經(jīng)將量產(chǎn)和交付跑通的部分新勢(shì)力而言，銷售對(duì)線下交易環(huán)境的依賴度低，線上銷售機(jī)制更完善，價(jià)格機(jī)制透明，有利于緩解渠道端的銷售壓力。但是，在第一季度和第二季度，需求的下行將導(dǎo)致財(cái)務(wù)壓力劇增。 尤其是目前仍舊依賴輸血，尚未完成量產(chǎn)交付的新勢(shì)力，資金壓力將進(jìn)一步增大，但是融資環(huán)境正隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下滑在不斷惡化。

單純的“緊衣縮食”，難以度過(guò)寒冬。等不來(lái)資金輸血，部分新勢(shì)力將等不到市場(chǎng)恢復(fù)的那天。這注定是一個(gè)令人難忘的半年。 所有的企業(yè)都將面臨同樣的問(wèn)題，如果疫情遲遲無(wú)法扭轉(zhuǎn)，銷量下滑遠(yuǎn)超預(yù)期，你的供應(yīng)鏈，渠道，和資金鏈能否支撐到復(fù)蘇的那一天？

七、長(zhǎng)期影響

這場(chǎng)堪稱史無(wú)前例的疫情，給所有中國(guó)人上了一課。這是對(duì)所有行業(yè)，所有組織，企業(yè)和個(gè)人的一次危機(jī)管理測(cè)試。 作為汽車產(chǎn)業(yè)人，在面對(duì)如此重大的國(guó)家級(jí)困難時(shí)，需要調(diào)整好心理預(yù)期，更要做好準(zhǔn)備和總結(jié)。好的企業(yè)，能夠?qū)W會(huì)如何在危機(jī)中生存，危機(jī)中成長(zhǎng)。

 在這場(chǎng)危機(jī)中，我們能看到： 

1、行業(yè)淘汰賽加速。銷售端的萎靡將引發(fā)更激烈價(jià)格戰(zhàn)，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高，市場(chǎng)格局短期內(nèi)將出現(xiàn)變動(dòng)。邊緣車企進(jìn)一步出清，弱勢(shì)品牌進(jìn)一步走向邊緣，強(qiáng)勢(shì)品牌市場(chǎng)份額提升。部分車企停擺將引發(fā)連鎖反應(yīng)，并導(dǎo)致供應(yīng)鏈危機(jī)，威脅其他企業(yè)的供應(yīng)鏈安全。

 2、資金鏈管理極為重要。企業(yè)要堅(jiān)持底線思維，做好大持久戰(zhàn)和極限測(cè)試的準(zhǔn)備。 一季度的大面積虧損無(wú)可避免，更嚴(yán)苛的成本控制將出臺(tái)。長(zhǎng)期負(fù)債經(jīng)營(yíng)，靠輸血維持的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將進(jìn)一步惡化。沒(méi)有資本的持續(xù)輸血，生存將非常艱難。中小型企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力更小，在經(jīng)歷去年的行業(yè)下行調(diào)整后，今年的調(diào)整空間已經(jīng)不大，如果遇到主機(jī)廠客戶拖欠貨款甚至停擺，將引發(fā)更嚴(yán)重的危機(jī)。 

3、緊急時(shí)刻，危機(jī)管理能力和應(yīng)急處理能力強(qiáng)的企業(yè)，能夠更快的適應(yīng)和生存下來(lái)。新興的遠(yuǎn)程辦公，數(shù)字化和信息化將在企業(yè)生產(chǎn)管理中扮演越來(lái)越重要的角色。 組織規(guī)模越龐大，信息數(shù)字化和透明度越重要。無(wú)論是企業(yè)，還是更龐大的政府組織。信息化程度更高的組織，決策的速度和危機(jī)反應(yīng)能力更強(qiáng)，敏捷性供應(yīng)鏈體系將發(fā)揮巨大作用。主機(jī)廠需要發(fā)揮火車頭的作用，并且對(duì)供應(yīng)鏈和經(jīng)銷商企業(yè)提供實(shí)質(zhì)性的幫助和支持。

 4、傳統(tǒng)的線下經(jīng)銷商模式將遭受進(jìn)一步?jīng)_擊，行業(yè)加快向線上交易轉(zhuǎn)型的速度。價(jià)格透明的線上銷售模式將越來(lái)越體現(xiàn)出其價(jià)值和高效。按需生產(chǎn)，按需銷售的銷售模式，在危機(jī)時(shí)刻能更有效的止損，穩(wěn)住銷售網(wǎng)絡(luò)。 

5、政府需要適時(shí)出臺(tái)優(yōu)惠政策，幫助企業(yè)減壓，尤其是政策和資金。當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的信心需要提振，民營(yíng)企業(yè)和中小型企業(yè)需要更實(shí)質(zhì)的幫助和支持。 當(dāng)然，好消息是，擁有一家私家車開(kāi)始占據(jù)每個(gè)人的心智，成為危機(jī)時(shí)候的剛需。對(duì)所有汽車產(chǎn)業(yè)人而言，這是最好的宣傳，也是最重要的鼓勵(lì)。

 武漢疫情中，在床位緊張，交叉感染，出門限行等概念的狂轟亂炸下，所有人對(duì)“移動(dòng)”“隔離”“安全空間”“生理檢測(cè)”有了全新的認(rèn)識(shí)。這些新認(rèn)知和新需求，這些正是汽車這一特殊產(chǎn)品的發(fā)展的方向之一。 

只有一種產(chǎn)品，能夠同時(shí)解決“封閉空間”+“移動(dòng)出行”+“安全監(jiān)測(cè)”三大需求。 這次武漢疫情中，由于病情集中爆發(fā)，很大一部分病患來(lái)自無(wú)法得到及時(shí)隔離和收治，在醫(yī)院狹小的空間內(nèi)排隊(duì)就醫(yī)，結(jié)果不斷交叉感染。

交通管制之后，公共交通癱瘓，網(wǎng)約車停運(yùn)。 試想一下，在幾十年后的，當(dāng)我們?cè)俅蚊媾R相同的情景，如果有一輛配備了體溫檢測(cè)等智能檢測(cè)系統(tǒng)，并且能夠?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)駕駛的車，那我們也許不需要在寒風(fēng)中前行，不需要在狹小的醫(yī)院內(nèi)排隊(duì)，可能坐在車?yán)锞涂梢詫?shí)現(xiàn)就醫(yī)會(huì)診。

 自動(dòng)駕駛的實(shí)現(xiàn)，可以讓感染者自行就醫(yī)，而不用擔(dān)心打不到車，或者感染家人。無(wú)人快遞車，無(wú)人出租車，無(wú)人環(huán)衛(wèi)車，無(wú)人消毒車，甚至無(wú)人救護(hù)車等等，可以提供無(wú)接觸式工作，將極大的降低交叉感染的風(fēng)險(xiǎn)。 科技的發(fā)展，技術(shù)的進(jìn)步給了人們想象的空間。但這并不代表我們可以遺忘現(xiàn)在的痛苦。 我們將病毒看作入侵者，我們期待自身的免疫系統(tǒng)和社會(huì)的免疫系統(tǒng)能夠快速的消滅“入侵者”，

但是，對(duì)地球整個(gè)生態(tài)而言，我們?nèi)祟惡螄L不是一種病毒，在瘋狂的自我復(fù)制和入侵，他只是用自己的方式，免疫無(wú)底線的入侵者而已。

紀(jì)錄片《非典十年祭》在結(jié)尾總結(jié)非典時(shí)曾說(shuō)，“非典過(guò)去了，新的病毒還會(huì)來(lái)?！?nbsp;這是一場(chǎng)獵豹和羚羊的賽跑，只要有一方懈怠，就將面臨生與死的考驗(yàn)。 英國(guó)歷史學(xué)家湯因比曾感慨，“人類從歷史中，學(xué)到的唯一教訓(xùn)，就是人類無(wú)法從歷史中學(xué)到任何教訓(xùn)”。

 病毒還會(huì)再來(lái)，但英雄不能被遺忘。愿悲劇不再重演。