智能制造驅(qū)動(dòng)行業(yè)高增長(zhǎng)

　　隨著下游制造業(yè)需求的逐步回暖以及新型應(yīng)用場(chǎng)景的持續(xù)拓展，疊加疫情后海外需求轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)制造業(yè)景氣度持續(xù)增強(qiáng)，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)有望迎來(lái)高增長(zhǎng)。2020年國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)分別為23.7萬(wàn)臺(tái)和17萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)約27%和21%。由于疫情影響，工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量端滯后于生產(chǎn)端，但是行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)。

　　國(guó)內(nèi)人口紅利的褪去，人力成本加速上漲，并且隨著國(guó)內(nèi)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型，國(guó)內(nèi)的制造業(yè)正在逐步從過(guò)去的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)逐步發(fā)展成技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)工業(yè)自動(dòng)化的需求正在加速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)機(jī)器人企業(yè)正在經(jīng)歷最好的時(shí)代，行業(yè)高增長(zhǎng)和國(guó)產(chǎn)替代空間大，規(guī)模效應(yīng)有望形成對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的正反饋，加速形成工業(yè)機(jī)器人的全球巨頭。

　　另辟蹊徑打開(kāi)成長(zhǎng)空間

　　“四大家族”的優(yōu)勢(shì)“賽道”包括整車(chē)等較早實(shí)現(xiàn)在自動(dòng)化生產(chǎn)的領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)另辟蹊徑換道超車(chē)。

　　過(guò)去十年，國(guó)內(nèi)非汽車(chē)領(lǐng)域的工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用占比提升超過(guò)40%，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)以海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的非重點(diǎn)領(lǐng)域?yàn)榛A(chǔ)，通過(guò)并購(gòu)和內(nèi)生增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，逐步開(kāi)始直面競(jìng)爭(zhēng)，并且隨著國(guó)內(nèi)制造業(yè)的升級(jí)，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景仍在拓展中。

　　國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人可提升的市場(chǎng)份額仍然較大，立足優(yōu)勢(shì)賽道，拓展新的場(chǎng)景。國(guó)產(chǎn)品牌的主要優(yōu)勢(shì)包括：1)本土化優(yōu)勢(shì)：國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)售后服務(wù)的響應(yīng)速度和成本具有明顯優(yōu)勢(shì);2)價(jià)格端優(yōu)勢(shì)：相比海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯;3)供應(yīng)鏈安全優(yōu)勢(shì)：使用國(guó)產(chǎn)機(jī)器人本體將提升下游制造業(yè)供應(yīng)鏈的安全自主可控。

　　國(guó)產(chǎn)替代滲透率持續(xù)提升

　　2011-2020年，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量復(fù)合增速達(dá)25.1%;其中國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量由約800臺(tái)增加至約5萬(wàn)臺(tái)，高于國(guó)內(nèi)整體銷(xiāo)量增速約33個(gè)百分點(diǎn);同期國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)滲透率上升約26個(gè)百分點(diǎn)。過(guò)去五年國(guó)內(nèi)龍頭工業(yè)機(jī)器人出貨量增加約6倍，增速明顯優(yōu)于行業(yè)，滲透率可提升空間仍然較大。

　　國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人品牌國(guó)內(nèi)滲透率持續(xù)提升。國(guó)內(nèi)龍頭通過(guò)前期的并購(gòu)整合，在部分細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)建立優(yōu)勢(shì)，性能趕超海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;受益于國(guó)內(nèi)制造業(yè)升級(jí)，工業(yè)自動(dòng)化需求顯著增加，國(guó)內(nèi)龍頭擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏匹配度較高，迅速提升份額;售后服務(wù)響應(yīng)速度優(yōu)勢(shì)明顯，維護(hù)成本相對(duì)較低;國(guó)產(chǎn)品牌對(duì)下游制造業(yè)的安全自主可控能力較高。

　　從核心零部件到機(jī)器人本體的優(yōu)勢(shì)也逐步確立。核心零部件自制可以降低本體制造的成本;通過(guò)逐步提升零部件自制率，可以增加供應(yīng)鏈體系的安全可控;核心零部件是決定本體性能和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的重要部分，形成較強(qiáng)進(jìn)入壁壘;增加客戶(hù)粘性，提升后市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)量。

　　系統(tǒng)集成發(fā)展到本體和核心零部件的發(fā)展也展現(xiàn)出對(duì)下游客戶(hù)需求的認(rèn)知更為充分，產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)更貼合需求端;產(chǎn)品售后更為直接，服務(wù)效率更高的優(yōu)勢(shì)。