過去一二十年,國際芯片廠商不斷合并的主要原因,就是芯片單價(ASP)的不斷下降。尤其是模擬芯片。這個觀點(diǎn)我就不想去網(wǎng)上找數(shù)據(jù)了?,F(xiàn)在行業(yè)到處炒貨漲價,不僅芯片公司的估值漲、股價漲,元器件在市場上更是大力漲。這跟過去幾十年的玩法大不一樣啊。
對于下游來說,降成本是大趨勢的。包括人力成本、物料成本和生產(chǎn)制造成本。上個世紀(jì)九十年代,普通人結(jié)婚三大件,電視機(jī)、功放和音響,要花一萬多,幾年的工資?,F(xiàn)在呢?家電降價了,房子漲價了。人們越來越不接受漲價的電器,包括手機(jī)電腦也一樣。
為了擴(kuò)大或保持銷量,上游企業(yè)愿意主動降低自己量產(chǎn)元器件的毛利,以讓下游企業(yè)可以銷售出更多的產(chǎn)品,每年都銷售出更多的產(chǎn)品,更新的產(chǎn)品,功能更強(qiáng)大的產(chǎn)品。并不如某些人認(rèn)為的,上游為了保證自己的超高暴利而剝削下游企業(yè)。
所以過去即使在某個特殊的時期,產(chǎn)業(yè)(整機(jī)制造)出現(xiàn)困難,大家也一起來Cost down共度時艱。畢竟誰都懂大客戶能活下去,芯片上游企業(yè)的業(yè)績才能好起來。
說到這里,可能大家還不清楚我在說什么。簡單地說,是兩個點(diǎn)。
一是國際的原廠和臺灣地區(qū)的原廠,即使是現(xiàn)在的特殊時期,都還在盡量地保持不斷對現(xiàn)有大客戶的低價供貨,最多只是合理地傳遞材料和晶圓企業(yè)上升的成本。例如市場上的風(fēng)扇、小家電、小電器、電腦PC等這些海量的產(chǎn)品,據(jù)我所知臺系芯片企業(yè)的供貨依然較為穩(wěn)定,價格變化不大。他們把成本節(jié)約到什么程度呢?你在市場上看不到他們的宣傳推廣,原廠和代理商直接服務(wù),沒有任何中間商的費(fèi)用。
有的原廠特別是國內(nèi)的芯片原廠,打算搶這類頭部客戶,很容易吃虧不討好。一是可能你搶到的并不是特別優(yōu)質(zhì)的客戶,新興品牌市場能活多久說不清楚。消費(fèi)電子品牌集中化趨勢難以改變。
二是新興市場臺系不做貿(mào)然殺入,擔(dān)心市場長期后勁不足??斐洹⒁苿与娫春蜔o線充等,為什么變成了國產(chǎn)IC的天下?主要還是因?yàn)檫@個是大陸地區(qū)獨(dú)家的制造基地,新興的產(chǎn)品、技術(shù)門檻不高,Cypress、IDT等國際大廠在技術(shù)響應(yīng)和價格上很難PK國內(nèi)原廠。
國際原廠可以做出最好的產(chǎn)品,甚至是制定技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)(例如PD),但絕對做不下來價格。新興市場留給的國產(chǎn)芯片,還有不少芯片公司因?yàn)檫@些領(lǐng)域的業(yè)績,做成上市企業(yè)。也算是真的不錯。大陸的芯片只有一點(diǎn)就是天下武功,唯快不破!但缺點(diǎn)也很明顯,市場波動大,業(yè)績穩(wěn)定性不強(qiáng)。
例如去年的額溫槍,傳言某溫度傳感器廠家去年有一家賺了十億,今年公司都懶得開了。因?yàn)楹竺媸袌鰶]辦法做了。
不穩(wěn)定持續(xù)的市場盡量不碰。研發(fā)成本都可能沒攤下來就市場走到了盡頭,后面不好玩。有人說工控機(jī)市場不錯,你看看工控雙雄的業(yè)績這么多年變化大么?做工控機(jī)市場的國產(chǎn)芯片LONG芯,業(yè)績起來了么?
別看現(xiàn)在大陸做芯片制造與研發(fā)工資都漲了,公司的股價都上天了。待到他們的下游客戶做不好業(yè)績,遲早都會出問題。
雖然知名半導(dǎo)體資本大佬陳先生說得好,半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)在有泡沫才會健康。但是漲價都到下游企業(yè)活不下去了,要么轉(zhuǎn)移要么沒了,這樣的產(chǎn)業(yè)健康盡早被虛火拖垮。
總的來說,價格是最核心的競爭力。芯片原廠只要是自由競爭的市場,價格低才能吃到更多的市場份額。最大份額那一家,基本上就是行業(yè)的價格標(biāo)桿。
國際原廠供貨在疫情時代出了問題。中間商和部分國產(chǎn)芯片企業(yè)突然看到了機(jī)會,下游工廠拿不到貨就出不了貨,工廠就要停下來,產(chǎn)線上工人沒事干。在有些國產(chǎn)芯片專家的眼里,芯片即使?jié)q價貴點(diǎn)也比工廠空轉(zhuǎn)要好啊。
但是你想想,工廠都不賺錢了,只是為了維持運(yùn)轉(zhuǎn)少虧點(diǎn),那肯定也做不長久了。有一天下游企業(yè)只能少數(shù)幾家活下來,我敢說受益的絕對不可能是那些亂價的國產(chǎn)芯片品牌。那些在市場長期有口碑的原廠品牌,才最終會受到制造工廠的歡迎。