8月30日晚間,兆易創(chuàng)新(603986.SH)發(fā)布股東減持的公告。受此影響,次日公司股價跌停。9月1日上午,公司緊急召開電話會議解釋減持的邏輯。
根據(jù)投資者向《財經(jīng)》記者提供的會議紀(jì)要與電話錄音,其中提及:創(chuàng)始人持股比例相對較低是因?yàn)椤氨止餐辉5睦砟睢?,減持是因?yàn)椤按_實(shí)資金自身有其他投資需求。同時,國家號召做第三次分配,需要我們更多地關(guān)注”。
兆易創(chuàng)新董事長朱一明在電話會中表示:“過去兩年我也有減持,并且也沒有減在高點(diǎn),并沒有改變公司發(fā)展的邏輯,大家要用這個眼光來看我們?!?/p>
《財經(jīng)》記者向兆易創(chuàng)新方面進(jìn)一步采訪,公司證券事務(wù)部有關(guān)工作人員回應(yīng)稱,董事長與副總經(jīng)理上午參加了電話會議。關(guān)于“共同富?!钡恼f法,對方未直接回應(yīng),而是稱:“以發(fā)布的會議紀(jì)要為準(zhǔn)?!?/p>
根據(jù)上證e互動平臺上兆易創(chuàng)新上傳的會議紀(jì)要顯示,未提及“共同富裕”的概念,但保留了“第三次分配”的說法:“這次減持后面是有比較大的資金使用需求,一方面確實(shí)有一些其他的投資需求,同時也關(guān)注到國家第三次分配的號召。兆易上市公司相關(guān)的部分,如果有重大事項(xiàng)進(jìn)展情況,我們會及時公告,并及時跟市場溝通?!?/p>
除了兆易創(chuàng)新,韋爾股份(603501.SH)、三安光電(600703.SH)等半導(dǎo)體板塊龍頭也紛紛發(fā)布減持公告。盡管中報業(yè)績整體向好,但在多家龍頭公司股東減持消息的影響下,半導(dǎo)體板塊呈震蕩下跌走勢。截至9月1日收盤,半導(dǎo)體指數(shù)(886063.WI)連續(xù)兩個交易日下跌,累計跌幅5.53%。
半導(dǎo)體板塊頻現(xiàn)減持
半導(dǎo)體板塊連續(xù)兩日下跌,導(dǎo)火索便是龍頭公司股東的減持行動。
8月30日晚間,兆易創(chuàng)新公告稱,控股股東朱一明和一致行動人香港贏富得有限公司擬在未來6個月內(nèi)分別減持不超過總股本的2%和1.21%。稍早前,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(簡稱“大基金”)也完成了對兆易創(chuàng)新的最近一輪減持。
同樣發(fā)布減持計劃的還有韋爾股份。公司于8月30日晚間披露,控股股東虞仁榮因個人資金需求,計劃自公告披露之日起15個交易日后的6個月內(nèi)通過集中競價方式減持不超過90萬股,通過大宗交易方式減持不超過700萬股,共計減持不超過790萬股,占公司目前總股本的0.91%。
受減持消息影響,兆易創(chuàng)新與韋爾股份8月31日股價跌停,其中兆易創(chuàng)新較前期高點(diǎn)跌幅近30%。半導(dǎo)體板塊整體走低,半導(dǎo)體指數(shù)當(dāng)日跌幅3.3%。
三安光電8月31日晚間亦發(fā)布減持公告:持股8.469%的大基金擬減持不超過2%公司股份。
根據(jù)股東減持計劃,大基金此次擬采取集中競價交易和/或大宗交易方式,減持三安光電不超過公司股份總數(shù)的2%,即8958.68萬股(若上市公司有送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股、回購注銷等事項(xiàng),減持股份數(shù)、股權(quán)比例將相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整)。減持計劃區(qū)間為2021年9月24日~2022年3月23日。
截至9月1日收盤,三安光電收跌6.66%。
大股東為何減持?
三安光電在減持公告中表示,大基金減持的原因是“實(shí)現(xiàn)股東良好回報”。9月1日上午兆易創(chuàng)新召開電話會議解釋減持行為,據(jù)多名投資者反映,公司解釋減持理由時提及“為了共同富裕、國家號召第三次分配”。
聽到這樣的說法,有投資者表示非常氣憤:“減持不就是為了錢嗎?扯什么共同富裕?已經(jīng)收割投資者的錢了,為什么還要再回頭騙大家一次?”“這是年度最沒底線的電話會議”。
也有投資者對減持表示理解:減持沒有錯,為啥不能減持,真便宜了我們?nèi)ベI,股市本來就是投融資的市場,減持是為市場提供流動性,讓沒來得及上車的命運(yùn)共同體有更多參與共同富裕的機(jī)會。
那么,董事長本人究竟是如何解釋的呢?《財經(jīng)》記者根據(jù)電話會議錄音整理,朱一明的減持邏輯主要包括以下幾點(diǎn):
朱一明表示,減持與對公司的感情和管理沒有關(guān)聯(lián),股份減持是個人作為股東的權(quán)利。在國際實(shí)踐中,著名的大公司創(chuàng)始人股份都是很低的,他也是秉持這個理念,“就還是要共同富裕。我們對中國這種創(chuàng)始人上市一定要占50%以上股份才能控制公司的理念是不認(rèn)可的?!?/p>
“此次減持確實(shí)是因?yàn)樽陨碛衅渌耐顿Y需求?!蓖瑫r,他表示,“國家號召我們做第三次分配。對我們來說,也是需要更多地關(guān)注這個事情。其實(shí)我們減持確實(shí)跟發(fā)展到特定階段,后面有比較大的資金需求是有關(guān)的?!?/p>
朱一明強(qiáng)調(diào),自從股票可以減持后,他便會在每年8月~9月定期減持?!拔疫^去的減持,不是為了尋找最高點(diǎn)和對公司沒有信心。這在國際上的做法是一貫的邏輯,我不尋求最高點(diǎn),也尋不到最高點(diǎn)。我認(rèn)為兆易還在強(qiáng)勁發(fā)展的向上周期?!?/p>
“過去兩年我也有減持,并且也沒有減在高點(diǎn),并沒有改變公司發(fā)展的邏輯。大家要用這個眼光來看我們。減持跟公司股價和業(yè)績發(fā)展不是一個邏輯,未來我們還是堅持,公司股東個人需求和公司發(fā)展邏輯是兩條線。”朱一明說。
從過往減持情況來看,朱一明的多次減持確實(shí)并非都在階段性高位。Wind數(shù)據(jù)顯示,2020年9月29日至11月19日,朱一明減持了1%的股份,減持價格區(qū)間為174元~218元/股,減持總金額為9.59億元;2019年9月2日至12月25日,朱一明減持了1.9905%的股份,減持價格區(qū)間為118.40元~210元/股,減持總金額為8.97億元。
股權(quán)分散的隱憂
2021年半年報數(shù)據(jù)顯示,上半年兆易創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.41億元,同比增長119.62%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.86億元,同比增長116.32%。有投資者反映,正是因?yàn)榭吹搅酥袌蟮臄?shù)據(jù)后對公司有信心才會買入,沒想到這么快就遇到了大股東減持。
兆易創(chuàng)新方面對此表示,“正是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)了認(rèn)知上的不同,才會第一時間組織會議。這是我們召開會議以來參會人數(shù)最多的一次。”
兆易創(chuàng)新方面還稱,以后會提前進(jìn)行預(yù)期管理。同時強(qiáng)調(diào):“公司經(jīng)營業(yè)績、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、大賽道定位跟股票減持沒有直接關(guān)系,這也是造成理解差異的原因。大家雖然買進(jìn)來,但基本面沒有改變,也不影響大家原本投資邏輯?!?/p>
截至2021年半年報,朱一明持有兆易創(chuàng)新約8.49%的股份。有投資者擔(dān)心,兆易創(chuàng)新本身股權(quán)比例較為分散,朱一明作為實(shí)控人持股比例并不高,減持后更低了,今后公司是否會進(jìn)入無實(shí)控人狀態(tài),甚至?xí)庥鲩T口的“野蠻人”?
對此,朱一明回應(yīng),“公司屬于高科技行業(yè),依賴于技術(shù)判斷、團(tuán)隊(duì)合作,野蠻人的暴力資本手段很難成功,簡單的資本操控在兆易是行不通的?!?/p>
在朱一明看來,實(shí)際控制人定義除了股份之外還有對公司控制力問題,“我們認(rèn)為目前公司實(shí)控人沒變化,當(dāng)然不排除如果股份進(jìn)一步減少或有人增持會帶來的可能變化。但我們還是這個理念:我們相信高科技公司以人為主。另外,減持不代表不能增持,增持的形式也非常多。對公司的發(fā)展來說,我們會有各種考慮和安排的?!?/p>